Eigentlich hatten die Märkte mit 411.000 Barrels gerechnet. Aber am Wochenende wurde aus dem Kreis der OPEC-Mitglieder und ihrer externen Partner (OPEC+) verkündet: Im August werden acht Länder insgesamt sogar 548.000 Barrel Öl pro Tag zusätzlich fördern. Der globale Ölmarkt wird also mit noch mehr Öl überschwemmt, als ohnehin schon. Denn auch in den vorigen Monaten gab es große Fördermengenausweitungen der Gruppe, der Ölpreis ist daher unter Druck, und könnte noch weiter Schwäche zeigen!
Zu den acht Ländern, die ihre Öl-Fördermenge ausweiten, gehören Saudi-Arabien, Russland, Irak, Vereinigte Arabische Emirate, Kuwait, Kasachstan, Algerien und der Oman. Für Mai, Juli und Juni wurden bereits jeweils Erhöhungen um 411.000 Barrels pro Tag verkündet. Und jetzt für August diese Erhöhung aus dem Kreis der erweiterten OPEC-Gruppe um 548.000 Barrel Öl pro Tag. Das ist eine massive Flutung des Marktes, die die westlichen Verbraucherländer freuen dürfte, wo ein vermutlicher Abwärtsdruck auf den Ölpreis in den nächsten Monaten die Tankstellenpreise absenken könnte.
OPEC-Lieferschock besiegelt Rückkehr des Ölmarktes in die Überschussphase
Die jüngste Ölversorgungs-Schockwelle, die von der OPEC+ ausgelöst wurde, wird voraussichtlich noch in diesem Jahr zu einem Überschuss führen, der die Preise für Produzenten weltweit unter Druck setzen und gleichzeitig den Forderungen von US-Präsident Donald Trump nach niedrigeren Kraftstoffkosten nachkommen wird. So berichtet es Bloomberg.
Die OPEC und ihre Verbündeten haben Grund zu der Annahme, dass zumindest kurzfristig Abnehmer für die zusätzlichen Mengen gefunden werden, und die Preiserhöhungen des OPEC-Gruppenführers Saudi-Arabien nach der Entscheidung sind Ausdruck dieser Zuversicht. Doch schon vor der überraschenden Entscheidung vom Samstag, die nach nur zehnminütiger Videokonferenz getroffen wurde, schien die Zeit für die globalen Ölmärkte vor dem Eintreffen einer Winterflut abgelaufen zu sein.
„Der Ölmarkt bleibt vorerst angespannt, was darauf hindeutet, dass er zusätzliche Öl-Barrel aufnehmen kann“, sagte Giovanni Staunovo, Analyst bei der UBS in Zürich. „Es gibt jedoch steigende Risiken wie anhaltende Handelsspannungen, die darauf hindeuten, dass der Markt in den kommenden 6 bis 12 Monaten weniger angespannt sein könnte, was Abwärtsrisiken für die Preise mit sich bringen würde.“
Am Samstag überraschte die Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) und ihre Partner die Energiehändler mit der Ankündigung, dass sie die Wiederaufnahme der gemeinsamen Ölförderung im nächsten Monat weiter beschleunigen würden. Dieser Schritt ist eine gute Nachricht für die Verbraucher und ein Erfolg für Trump, der im Wahlkampf versprochen hatte, die Kraftstoffkosten zu senken. Er bedeutet jedoch auch Schwierigkeiten für die Produzenten, von den Schieferöl-Fördergebieten in den USA bis hin zu den OPEC-Mitgliedern selbst.
Dennoch scheint Riad unbeeindruckt. Am Sonntag erhöhte die staatliche Saudi Aramco die Prämien, die sie ihren Kunden in ihrem wichtigsten asiatischen Markt für ihr Flaggschiff-Rohöl berechnet, stärker als von Händlern erwartet. Das sieht nicht nach den Maßnahmen eines Produzenten aus, der sich Sorgen um die Nachfrage macht. OPEC+-Vertreter gaben an, dass die Nachfrage im Sommer ein Grund für ihren Optimismus sei. Die US-Rohölvorräte in der wichtigen Lagerstätte Cushing gehen zurück, die Ölpreis-Spreads deuten derzeit nicht auf einen Überschuss hin, und die Dieselvorräte der USA sind eingebrochen.
Versorgungsentwicklung
Die Kraftstoffnachfrage erreicht ebenfalls im Sommer der nördlichen Hemisphäre ihren Höhepunkt, was der OPEC ein Zeitfenster eröffnet, um ihre umfassendere Strategie zur Rückeroberung der Marktanteile, die sie in den letzten Jahren an Konkurrenten wie US-Schieferölförderer verloren hat, zu beschleunigen.
Die Entscheidung vom Samstag verändert jedoch die Entwicklung der weltweiten Versorgung. Während die OPEC davon ausgeht, dass die zusätzlichen Öl-Barrel benötigt werden, um die Nachfrage bis Dezember zu decken, sind andere Prognostiker skeptisch. Schon vor der Ankündigung der Fördererhöhung prognostizierte die Internationale Energieagentur, eine in Paris ansässige Beraterorganisation der wichtigsten Volkswirtschaften, für das vierte Quartal einen Überschuss von etwa 1,5 % des weltweiten Verbrauchs.
Die Öl-Futures sind in den letzten zwei Wochen in London um 11 % eingebrochen und haben den Konflikt zwischen Israel und dem Iran schnell abgeschüttelt, was darauf hindeutet, dass die Händler nicht davon überzeugt sind, dass zusätzliche Barrel unerlässlich sind. Goldman Sachs und JPMorgan prognostizieren für dieses Jahr einen weiteren Rückgang auf 60 Dollar, da der chinesische Verbrauch nachlässt und Trumps Handelszölle einen Schatten auf die Weltwirtschaft werfen.
Breite Unterstützung
Acht der wichtigsten Mitglieder der OPEC sowie externe Länder beschlossen während einer Videokonferenz am Samstag, die im August eingestellte Förderung von 548.000 Barrel pro Tag wieder aufzunehmen. Dies ist eine deutliche Steigerung gegenüber den für Mai, Juni und Juli festgelegten Erhöhungen um 411.000 Barrel, die bereits das Dreifache der ursprünglich für diese Monate geplanten Menge ausmachten.
Die OPEC+ wird auf einer Sitzung am 3. August eine weitere Tranche von 548.000 Barrel für September erwägen, womit die 2023 beschlossene Kürzung um 2,2 Millionen Barrel ein Jahr früher als ursprünglich vorgesehen vollständig rückgängig gemacht würde. Die tatsächlichen Auswirkungen auf die Ölmärkte werden wahrscheinlich geringer ausfallen als angekündigt, da der saudische Energieminister Prinz Abdulaziz bin Salman Länder, die zuvor ihre Produktionsquoten überschritten haben, dazu drängt, auf ihren Anteil an den Erhöhungen zu verzichten. Russland und der Irak zeigen einige Anzeichen für eine Kompensation, während Kasachstan weiterhin betrügt.
„Die offizielle Rückkehr der Barrel ist eine Sache, aber die tatsächlichen neuen Lieferungen im Vergleich zu den Schlagzeilenzahlen sind eine andere“, sagte Doug King, Chief Executive Officer von RCMA Capital LLP. „Die Dieselprämien zeigen die Unterversorgung des Marktes. Solange wir also keine physische Schwäche durch sichtbare Lagerbestandserhöhungen sehen, sehe ich keinen Weg für niedrigere Rohölpreise.“
Beamte betonen auch, dass die Lieferzusagen „je nach Marktentwicklung ausgesetzt oder rückgängig gemacht werden können“. Aber wenn sie diese Option nicht nutzen, werden die bereits genehmigten zusätzlichen Barrel fast zwangsläufig den Preisverfall weiter verschärfen. Das würde wahrscheinlich die wiederholten Forderungen von Präsident Trump nach günstigeren Kraftstoffkosten besänftigen, um die Lebenshaltungskostenkrise einzudämmen, die seinem Vorgänger geschadet hat. Trump muss auch die Inflation bekämpfen, während er eine Reihe von Zöllen vorbereitet und die Federal Reserve zu Zinssenkungen drängt.
Doch die Talfahrt wird der amerikanischen Ölindustrie zusetzen, von Unternehmensriesen wie Exxon Mobil bis hin zu den Schieferölförderern, die Trumps Wahlkampf um die Rückkehr ins Weiße Haus massiv unterstützt haben. Führungskräfte der Schieferölindustrie gaben in einer aktuellen Umfrage an, dass sie aufgrund der schwächelnden Preise in diesem Jahr deutlich weniger Bohrungen als zu Beginn des Jahres 2025 geplant durchführen werden. Und die Auswirkungen könnten durchaus auch auf die erweiterte OPEC-Gruppe OPEC+ selbst übergreifen.
Saudi-Arabien benötigt laut dem Internationalen Währungsfonds mehr als 90 Dollar pro Barrel, um die Staatsausgaben zu decken, da Kronprinz Mohammed bin Salman einen radikalen Plan zur Umgestaltung der Wirtschaft des Wüstenkönigreichs auf den Weg gebracht hat. Riad hat mit einem steigenden Haushaltsdefizit zu kämpfen und war gezwungen, die Ausgaben für einige der Vorzeigeprojekte des Prinzen zu kürzen.
Sollte Riad die finanzielle Belastung leid werden, könnte es sich dazu entschließen, die Lieferungen wieder vom Markt zu nehmen. „Sie haben durchaus die Möglichkeit, eine Kehrtwende zu machen“, sagte Neil Atkinson, unabhängiger Analyst und ehemaliger Leiter der Abteilung für Ölmärkte und Industrie der IEA. In der Zwischenzeit gebe es jedoch „keine andere Alternative, als den Marktanteil zu sichern und niedrigere Preise zu akzeptieren. Man kann die Welt genauso gut so akzeptieren, wie sie ist, und genau das tun sie auch.“
FMW/Bloomberg
Im Zusammenhang mit der genannten Ölpreis-Prognose der Investmentbanking-Analysten von Goldman Sachs ca. 60 US-Dollar bin ich etwas hin- und hergerissen bezüglich der genannten Bohrungen der Schieferölindustrie.
Im Februar 2016 knickten die Saudis erst bei um die 25 Dollar das Barrel ein….vorher gab man sich immer kämpferisch…Öl kam von über 105 – nur 1,5 Jahre zuvor…
Hinter den Kulissen machte Obama Druck ,die Förderung endlich zu reduzieren…man fürchtete eine zweite Finanzkrise, da viele US Fracker schon bei Preisen von unter 50 $ – reihenweise pleite gingen…
Da die US- Fracking Industrie aber ihr Geld hauptsächlich bei inländischen Banken aufnahm, wäre eine Pleitewelle in Amerika verheerend gewesen, im Feuer standen weit über 500 Milliarden US-DOLLAR…bei den US- Institutionen..
Irgendwann, im Laufe des Februar 2016, dann die erlösende Nachricht: Die OPEC Plus knickt ein…die Förderung wird massiv reduziert…
Wo heute die Schmerzgrenze der Saudis liegt ..? Wir wissen es nicht…
Anfang Februar 2016 ließ Saudi-Arabien noch verlauten: Wir können auch mit Preisen von unter 15 gut produzieren…
Produzieren schon, aber der saudische Haushalt braucht 90 Dollar pro Barrel, um ausgeglichen zu sein. Die Projekte des saudischen Prinzen verschlingen sehr viel Geld. Lange wird das Land der Ölschwemme nicht zusehen können. Times have changed.