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Devisen

Positionierungen beim Dollar, Gold, Öl – und andere Auffälligkeiten

Redaktion

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FMW-Redaktion

Am Future-Markt haben die Wetten auf einen steigenden Dollar gegenüber den anderen acht wichtigen Währungen wieder zugelegt – um insgesamt 14% zur Vorwoche, wie die neuesten COT-Daten zeigen. Abverkauft gegenüber dem Greenback wurden insbesondere die Rohstoffwährungen wie der australische Dollar, der kanadische Dollar und der neuseeländische Dollar.

Demnach hat sich bei der Positionierung im Euro-Dollar nicht viel getan – der Aufbau von Euro-Short-Positionen übersteigt leicht den AUfbau von Euro-Long-Positionen, das Long-Short-Verhältnis im Euro-Dollar liegt nun bei knapp 1:2 (95.698 Long-Kontrakte zu 180.723 Short-Kontrakten).

Interessanter sind dabei schon die Veränderungen beim britischen Pfund zum US-Dollar: so wurden in der Vorwoche 28.836 neueLong-Kontrakte geöffnet, deutlich mehr als Short-Kontrakte (4.701). Damit reduziert sich der klare Überhang von Short-Positionen im britischen Pfund (Long 69.233, Short 127.919). Angesichts der Kursentwicklung des Pfunds, das derzeit wieder klar unter der 1,30er-Marke zum Dollar handelt, keine wirkloch gute Idee, Long-Positionen aufzubauen!

Auffallend auch, dass der australische Dollar so stark abverkauft wurde in der Vorwoche wie schon seit Mitte 2011 nicht mehr: so wurden knapp 15.000 Long-Kontrakte abgebaut, eine ähnliche Zahl (knapp über 15.000) neue Short-Kontrakte eröffent. Damit ist das Long-Short-Verhältnis nur noch leicht positiv im australischen Dollar zum US-Dollar.

Fast noch auffälliger ist die Enwicklung im mexikanischen Peso, der den Aufstieg von Donald Trump in den Umfragen widerspiegelt: derzeit ist die Neto-Short-Positionierung im Peso so hoch wie noch nie – man fürchtet negative Konsequenzen für Mexiko, wenn Trump seine Absicht eines Mauerbaus an der Grenze zu Mexiko wahr machen sollte. Der Peso handelt derzeit auf Allzeittief zum US-Dollar.

Auch im Rohstoffbereich gibt es interessante Entwicklungen, speziell beim WTI-Öl. So wurden in der Vorwoche über 50.000 neue Short-Kontrakte eröffnet im Vorfeld der Gespräche in Algier – man geht also offenkundig davon aus, dass das heute beginnende Treffen erneut keine konkreten Ergebnisse bringen wird. Dabei wurden knapp 6000 Long-Kontrakte im WTI abgebaut, das Long-Short-Verhältnis reduziertsich damit auf 2:1 (299.104 zu 151.637).

Weiter enttäuscht zeigen sich die Gold-Bullen: so wurden in der Vorwoche weitere 26.490 Long-Kontrakte abgebaut und im Gegenzug 3234 Short-Koontrakte eröffnet. Damit liegt das Verhältnis Long-Short bei 8,5:1 (248.089 Long-Kontrakte zu 28.955 Short-Kontrakte). Das ist gleichwohl immer noch ein großer Überhang von Long-Positionen, Gold bleibt damit trotz der Erholungen der letzten Woche anfällig für Gegenbewegungen! Seit dem Hochpunkt der Gold-Euphorie am 05.Juli haben sich damit die Netto-Long-Positionen um ein Viertel reduziert.

Beim Silber gibt es dagegen kaum Veränderungen, das Long-Short-Verhältnis verharrt daher bei knapp 5:1.

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Devisen

Aktuell: Goldpreis fällt 30 Dollar nach guten US-Daten

Claudio Kummerfeld

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Ein Stapel Barren aus Gold

Der Goldpreis fällt in den letzten Minuten von 1.867 auf 1.837 Dollar. Gleichzeitig springt der US-Dollar nach oben. Der Dollar-Index (Währungskorb) steigt von 92,10 auf 95,49 Indexpunkte. Der Grund dahinter ist zu finden in den vorhin veröffentlichten Einkaufsmanager-Daten aus den USA, die deutlich besser ausfielen als erwartet (hier die Details). Die veröffentlichten Preise zeigen einen Rekordanstieg – dadurch, so die Logik, entsteht Inflations-Druck, was wiederum die US-Notenbank perspektivisch zu Zinsanhebungen zwingen könnte!

Im Chart sehen wir den Goldpreis-Verlauf seit Freitag in rot-grün gegen den US-Dollar in blau. Die negative Korrelation zwischen Gold und US-Dollar ist mehr als eindeutig. Beim Klick an dieser Stelle finden Sie unsere Bericherstattung von heute Mittag über Gold, und welche Faktoren bis 15:45 Uhr den Goldpreis bewegt hatten.

Chart zeigt Verlauf von Goldpreis gegen US-Dollar

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Devisen

Türkische Lira verliert spürbar – warum das kein gutes Zeichen ist

Redaktion

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Türkei Flagge

Die türkische Lira verliert heute spürbar gegenüber US-Dollar und Euro. US-Dollar vs Lira steigt gegenüber Freitag Abend von 7,62 auf 7,78. Euro vs Lira steigt von 9,02 auf 9,24. Das entscheidende bei diesen Kursbewegungen ist: Die Kursgewinne für die türkische Lira, die seit letztem Donnerstag entstanden, sind jetzt wieder verpufft. Denn wir erinnern uns: Am letzten Donnerstag hatte die türkische Zentralbank den Leitzins um gigantische 4,75 Prozentpunkte auf 15 Prozent angehoben, um endlich die Inflation in der Türkei einzudämmen. Gut, genau diese Höhe der Zinsanhebung war erwartet worden – aber sie war durch die steigende türkische Lira in den beiden Wochen vorher schon gut eingepreist worden. Dennoch dürfte es aktuell für die Lira-Bullen am Devisenmarkt deprimierend sein, dass diese drastische Zinsanhebung nicht in einer schnell weiter aufwertenden Lira mündet.

Im folgenden Chart sehen wir den Kursverlauf von US-Dollar vs Türkische Lira in den letzten 30 Tagen. Die aktuelle Lira-Abwertung ist derzeit auch deswegen so auffällig, weil gerade heute der Dollar-Index (Währungskorb des US-Dollar gegen andere Hauptwährungen) im Chartverlauf ganz klar verliert, und ein Tief aus den letzten Tagen nach unten durchbrochen hat. Also: Der US-Dollar ist heute ganz eindeutig der Verlierer, kann aber gegen die türkische Lira klar gewinnen. Daran sieht man, dass es sich wohl um eine eigenständige Schwäche der Lira handelt!

Türkische Lira immer noch unter Druck durch physische Verkäufe im Inland?

Das andere schlechte Zeichen für die türkische Währung ist, dass türkische Bürger und Unternehmen die Lira-Stärke der letzten Tage offenbar dafür nutzen um ihre Bestände in US-Dollar und Euro weiter aufzubauen, wofür natürlich die türkische Lira verkauft werden muss. Denn nur mit Markttechnik und Gewinnmitnahmen aus den letzten Tagen ist diese aktuelle Lira-Abwertung nur schwerlich zu erklären. Laut aktuellen Berichten bestehen jetzt 57 Prozent aller Bankguthaben in der Türkei aus Fremdwährungen – im Juli seien es noch 50 Prozent gewesen. Und die türkischen Sparer würden immer noch relativ geringe Zinserträge in Lira erhalten in Relation zur hohen Inflation.

Das würde natürlich erklären, dass man die Flucht in Fremdwährungen weiter bevorzugt. Die Umsätze in der Lira am internationalen Devisenmarkt waren heute Vormittag eher dünn. Von daher liegt die Vermutung nahe, dass Bürger und Unternehmen in der Türkei eben diese Lira-Stärke seit letztem Donnerstag nutzten um auch heute am Montag türkische Lira gegen US-Dollar und Euro zu tauschen. Ist kaum großes Volumen am internationalen Devisenmarkt in der Lira vorhanden, kann so ein physischer Kaufdrang den Kurs spürbar beeinflussen. Es ist gut möglich, dass die Lira deswegen heute diese Abwertung vollzieht.

Chart zeigt Verlauf von US-Dollar vs Türkische Lira in den letzten 30 Tagen

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Allgemein

Brexit-Einigung? Wie das Pfund letztlich auch auf den Goldpreis abstrahlen kann

Claudio Kummerfeld

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Das Brexit-Wort über dem Union Jack

Auch wenn die Brexit-Verhandlungen jüngst wegen einem Corona-Fall in der EU-Delegation unterbrochen wurden, so legt ein ganz aktueller Artikel im „The Guardian“ nahe, dass der Brexit-Deal zwischen Großbritannien und der EU doch noch ein Erfolg werden könnte. Über die wichtigsten Punkte gäbe es bereits Einigungen. Also, nehmen wir jetzt mal an, dass wirklich dieses kleine Wunder geschieht, und man sich in den nächsten Tagen wirklich noch auf einen Brexit-Deal einigt.

Brexit-Deal bringt Pfund spürbar nach oben?

Dann, da ist sich die Analystengemeinde relativ einig, sollte dies für das britische Pfund eine spürbare Aufwertung gegenüber US-Dollar und Euro bedeuten. Denn bei einem geregelten und relativ zollfreien Handel mit dem Kontinent wäre das ein kräftiger Pluspunkt für die britische Wirtschaft! Aber kommen wir zu den möglichen Folgewirkungen, die sich bis zum Goldpreis erstrecken können.

Der Dollar-Index ist ein Währungskorb des US-Dollar gegenüber anderen weltweit wichtigen Währungen wie dem Euro, Pfund, Schweizer Franken, Yen usw. Der Euro stellt in diesem Korb gegenüber dem US-Dollar das Schwergewicht dar mit 57,6 Prozent Gewichtung. Das britische Pfund ist in diesem Korb mit 11,9 Prozent Anteil vertreten. Dennoch: Sollte das Pfund dank Brexit-Einigung plötzlich kräftig aufwerten, könnte dies den Dollar-Index spürbar runterziehen.

Fallender US-Dollar bringt Goldpreis zum Steigen

Und ein fallender US-Dollar bedeutet grundsätzlich eine Aufwertung für alle Assets, die global hauptsächlich in US-Dollar gehandelt werden, wie der Ölpreis und auch der Goldpreis. Letzterer ist seit Monaten äußerst sensibel in Bezug auf Bewegungen im US-Dollar. So kann eine kräftige Aufwertung im britischen Pfund daher über einen schwächeren US-Dollar zu einem steigenden Goldpreis führen. Soweit das Szenario. Ob es so kommt, und ob das mit dem Brexit-Deal überhaupt etwas wird… das kann Stand jetzt wohl nicht mal die beste Glaskugel sagen. Im Chart sehen wir den Verlauf des Pfund gegen den US-Dollar seit Mitte 2017.

Chart zeigt Pfund gegen US-Dollar seit dem Jahr 2017

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