46 % Anteil gegenüber 2 % vor Kriegsausbruch Russland ist zum größten Öllieferanten für Indien aufgestiegen

Wenn man einen wichtigen Rohstoff mit saftigen Preisabschlägen kaufen kann, dann lässt man sich nicht zwei Mal bitten? Es lohnt ein Blick nach Indien! Von einer Festungsinsel außerhalb des historischen Zentrums von Mumbai aus können Besucher riesige Öltanker sehen, die ihre Ladung an zwei Raffinerien an der Südostküste der Stadt entladen. Bis vor einem Jahr hätten diese Schiffe mit ziemlicher Sicherheit Rohöl von einem der Dutzend Hauptlieferanten – dem Nahen Osten, den USA und Westafrika – transportiert. Heute ist es wahrscheinlicher, dass das Öl für Indien aus Russland stammt.

46 % von Öl in Indien aus Russland nach 2 % vor Kriegsausbruch

Den Daten des Analyseunternehmens Kpler zufolge entfielen im vergangenen Monat 46 % der indischen Ölimporte auf Russland – ein gewaltiger Sprung von weniger als 2 % vor dem Einmarsch in der Ukraine, so berichtet es Bloomberg. In absoluten Zahlen markierte der Mai einen Höchststand. Zugegeben, auch China hat im vergangenen Jahr weitaus mehr russisches Rohöl abgenommen, und die Importe haben Rekorde erreicht. Aber es ist Indien, ein strategischer Partner der USA, der zur Stützung der russischen Wirtschaft eingesprungen ist.

Heute stellt sich die Frage, ob dieser Kaufrausch weitergehen kann, da die russischen Rabatte für Indien geringer werden, der finanzielle Druck auf den Kreml jedoch zunimmt. Die bisherige Verlagerung weg von Europa unter anderem Richtung Indien kam dem Kreml entgegen, da Russland nach neuen Märkten sucht, während sich westliche Käufer und andere etablierte Ölhändler zurückziehen. Auch für Indien, das gerne billigeren Treibstoff kauft, um die Inflation in Schach zu halten, ist das ein Vorteil. Im April kostete russisches Rohöl, das an die indische Küste geliefert wurde, im Durchschnitt 68,21 Dollar pro Barrel, während saudisches Öl 86,96 Dollar kostete.

„Die indischen Raffinerien haben die Preise weit, weit nach oben getrieben, weit über das hinaus, was wir für möglich gehalten haben“, sagte Jamal Qureshi, Geschäftsführer für Strategie und Analyse bei Petro-Logistics. „Sie haben schnell Ural-ähnliche Qualitäten ersetzt, was wir erwartet hatten, aber sie haben auch andere Qualitäten darüber hinaus zurückgenommen.“ Die Raffinerien, die für Tagesausflügler auf der Insel Elephanta sichtbar sind, deuten zumindest darauf hin, dass sich dieser Anstieg abschwächen wird.

Probleme mit Öl aus Russland

Erstens ist da die Infrastruktur. Während die Analysen, die bei der Entscheidung über die optimale Beschickung von Raffinerien eingesetzt werden, größtenteils auf die russische Ural-Mischung abzielen, war keine der beiden Anlagen jemals für die Aufnahme von russischen Fässern ausgelegt. Die Anlage der Bharat Petroleum Corp. Ltd. (BPCL) wurde gebaut, um einheimisches indisches Rohöl zu verarbeiten, das weniger schwefelhaltig ist als russisches Öl.

Mehr russisches Öl würde bedeuten, dass mehr Heizöl produziert würde, ein schlammiges Öl, das oft zu Discountpreisen verkauft wird. Oder eine kostspielige Umwidmung, die die von Bloomberg befragten Führungskräfte nicht vornehmen wollen. „Die Raffinerien streben zum jetzigen Zeitpunkt keine Änderungen der Konfiguration an“, sagte Rajiv Agarwal, technischer Direktor bei Engineers India Ltd, einem staatlichen Unternehmen, das bei solchen Projekten berät.

Die BPCL-Raffinerie in Mumbai verfügt beispielsweise nicht über einen Koker – eine Anlage, die die Verarbeitung von schwerem, schwefelhaltigem Rohöl wie dem russischen ermöglicht -, so dass etwa ein Zehntel des verarbeiteten Rohöls aus Russland stammt, so ein leitender Angestellter, der nicht namentlich genannt werden möchte, weil er nicht befugt ist, mit den Medien zu sprechen. Das ist weniger als in einigen der neueren Anlagen, wo der Anteil bis zu 40 % beträgt.

Die Konfiguration der Raffinerien sei der größte limitierende Faktor – zusammen mit der Angst, zu stark von einer Lieferquelle abhängig zu sein, die im Falle einer Verschärfung der Sanktionen unterbrochen werden könnte. Dies würde einen möglichen Anstieg auf 2 oder 3 % begrenzen. „Urals war in der Vergangenheit nie ein bevorzugtes Rohöl“, sagte R. Ramachandran, ehemaliger Direktor der Raffinerien bei BPCL. „Wenn die Preise stimmen und die Raffinerien Urals als Hauptrohstoff verarbeiten müssen, sind Investitionen in Anlagen erforderlich, die drei bis vier Jahre dauern können.

Auf E-Mails an die Medienabteilung von BPCL, in denen um eine Stellungnahme gebeten wurde, reagierte niemand. Im Gegensatz zu einigen anderen Kunden Russlands leidet Indien im Vergleich zu Ländern wie China auch unter einem relativen Mangel an kommerziellen Tanks, die für das Blending benötigt werden.

Indien muss sich nicht von Russland abwenden. Durch das Mischen verschiedener Ölsorten in Lagertanks könnten einige russische Rohöllieferungen für Anlagen schmackhafter gemacht werden, die nur mit Mühe mehr aufnehmen können. Dies könnte eine Steigerung ermöglichen, die nach Schätzungen einiger Führungskräfte zwischen 200.000 und 400.000 Barrel pro Tag liegen könnte.

Es stellt sich auch die Frage nach anderen Lieferanten. Mehrere Raffineriedirektoren erklärten, sie befürchteten, dass eine langfristige Umstellung – im Gegensatz zu opportunistischen Käufen – die Beziehungen zu bestehenden Partnern, insbesondere zu Produzenten im Nahen Osten, beeinträchtigen würde.

Bisher haben sich die Käufer auf russische Spontankäufe konzentriert, eine Regelung, die funktioniert, wenn das Angebot reichlich ist. In jüngster Zeit haben auch indische Raffinerien Gespräche geführt, um sich stabilere Lieferungen aus Russland zu sichern – doch die Gespräche verliefen schleppend.

Ein weiterer Anstieg würde jedoch einen neuen Enthusiasmus der Regierung erfordern, um die Raffinerien zu lenken. „Die Frage für die Zukunft ist, ob die staatlichen Raffinerien in Indien dazu gebracht werden können, mehr russische Fässer abzunehmen als bisher. Hier ist das meiste Potenzial vorhanden, nämlich auf der öffentlichen Seite“, fügte Qureshi von Petro-Logistics hinzu.

Dahinter steht natürlich auch die Politik, die mit weiteren Käufen verbunden ist. Russland hat zwar weniger wirtschaftlichen Einfluss als früher, aber die beiden Länder unterhalten seit Jahrzehnten enge Beziehungen, die tief im Bereich Sicherheit verwurzelt sind. Moskau ist Indiens größter Waffenlieferant. Der indische Premierminister Narendra Modi wurde letzte Woche in Washington gefeiert, wo das Weiße Haus lediglich darauf bedacht ist, dass Indien billig einkauft, um die Einnahmen des Kremls zu minimieren und die Tanker in Bewegung zu halten.

FMW: Die obige Grafik ist eindeutig: Kurz vor Kriegsausbruch in der Ukraine kam praktisch gar kein Öl aus Russland nach Indien mit gerade mal 2 % Anteil (rot). Aber nun im Mai 2023 ist Russland der mit Abstand größte Lieferant. Der Preis hat (fürs Erste) andere Lieferanten verdrängt. Aber, wie man bei den oben genannten Details sieht: Dies muss nicht in Stein gemeißelt sein.

FMW/Bloomberg