Vor EU-Embargo zu Jahresende Russland setzt bei Ölverkäufen auf die Türkei, Indien und China

Wohin fließt russisches Öl wirklich? Seit Monaten gibt es Hinweise, TV-Reportagen und viele Gerüchte, zum Beispiel über umfangreiche Aktivitäten wie Ship-to-Ship-Transfers auf See, wo zwischen zwei Tankern Öl umgeladen wird. Vermutlich soll damit die Herkunft von Ladungen aus Russland verschleiert werden? Schauen wir auf aktuellste Daten und Analysen. Die drei Länder, die Russland nach der Invasion in der Ukraine bei der Aufrechterhaltung von Rohölexporten geholfen haben, scheinen wieder in den Markt für russisches Öl einzusteigen, wobei neben China und Indien die Türkei bei den jüngsten Käufen eine führende Rolle spielt, so berichtet es aktuell Bloomberg.

Russland setzt auf Türkei, Indien und China

Ein deutlicher Anstieg der Rohöl-Mengen auf Tankern, deren endgültiger Bestimmungsort noch nicht feststeht, erschwert die Überwachung der russischen Exporte. Aber die meisten dieser Schiffe landen in Indien, während eine kleinere Anzahl weiter östlich nach China fährt. Wenn man diese Schiffe in die Berechnung einbezieht, zeigt sich ein stetiger Anstieg der Ströme von Rohöl aus Russland in die Türkei, nach China und Indien in den letzten Wochen. Fast alle Tanker mit russischem Rohöl, die Bestimmungsorte wie Port Said, Gibraltar oder „für Bestellungen“ angeben, landen schließlich in einem dieser drei Länder.

Die Zeit wird knapp, um Rohöl von den russischen Ostseehäfen nach China und Indien zu liefern, bevor die Sanktionen der Europäischen Union am 5. Dezember in Kraft treten, die den Schiffen den Zugang zu Versicherungen und anderen Dienstleistungen verwehren. Die Tanker müssen Primorsk oder Ust-Luga bis zum 21. Oktober verlassen, wenn sie die Entladeterminals in Ostchina vor diesem Termin erreichen wollen.

Die Ströme von Russland nach China, Indien und in die Türkei erreichten im Juni mit 2,2 Millionen Barrel pro Tag ihren Höhepunkt. In den vier Wochen bis zum 14. Oktober sank diese Zahl um etwa 350.000 Barrel pro Tag. Die Lieferungen in die Türkei sind jedoch auf den bisher höchsten Stand des Jahres gestiegen, während das Volumen der Tankschiffe, deren endgültiger Bestimmungsort noch nicht bekannt ist, mit umgerechnet mehr als 450.000 Barrel pro Tag inzwischen so groß ist, dass die Lieferungen in diese drei Länder zusammengenommen einen neuen Höchststand nach der Invasion erreichen könnten, sobald ihr tatsächlicher Bestimmungsort bekannt wird. In der Zwischenzeit bemühen sich Handelshäuser und Raffinerien darum, in den kommenden Monaten Lagertanks in Rotterdam zu reservieren, da sie nach Inkrafttreten der EU-Sanktionen mit einer Angebotsverknappung rechnen.

Rohölströme nach Bestimmungsort

Die Gesamtexporte stiegen im Vier-Wochen-Durchschnitt auf den höchsten Stand seit Mitte August und lagen zum ersten Mal seit fünf Wochen über 3 Millionen Barrel pro Tag. Der Anstieg war auf die Lieferungen nach Europa zurückzuführen, die in alle drei Regionen des Kontinents zunahmen.

Alle Zahlen schließen die als kasachische KEBCO-Sorte gekennzeichneten Ladungen aus. Dabei handelt es sich um Lieferungen von KazTransoil JSC, die für den Export über Ust-Luga und Novorossiysk durch Russland geleitet werden. Die kasachischen Lieferungen werden mit Rohöl aus Russland gemischt, um eine einheitliche Exportqualität zu erhalten. Seit dem Einmarsch Russlands in der Ukraine hat Kasachstan seine Ladungen umbenannt, um sie von den von russischen Unternehmen verschifften zu unterscheiden. Das Transit-Rohöl ist ausdrücklich von den EU-Sanktionen gegen russische Seetransporte ausgenommen, die im Dezember in Kraft treten sollen.

Rohölströme nach Zielort – Europa

Russlands Rohölexporte auf dem Seeweg in europäische Länder stiegen in den vier Wochen bis zum 14. Oktober zum ersten Mal seit Anfang September auf 714.000 Barrel pro Tag. Gegenüber dem Zeitraum bis zum 7. Oktober stiegen die Ausfuhren um 89.000 Barrel pro Tag oder 14 %. In diesen Zahlen sind die Verschiffungen in die Türkei nicht enthalten.

Die aus Russland in die nordeuropäischen Länder verschifften Mengen stiegen in den vier Wochen bis zum 14. Oktober an und machten den Verlust der Vorwoche wieder wett. Alle Sendungen gingen an Lagertanks in Rotterdam.

Die Ausfuhren von Russland in die Mittelmeerländer stiegen in den vier Wochen bis zum 7. Oktober sprunghaft an. Die Ströme in die Region, einschließlich der Türkei, die in den europäischen Zahlen oben in diesem Abschnitt nicht berücksichtigt ist, stiegen auf ein Fünf-Wochen-Hoch – mit dem bisher höchsten Volumen für die Türkei in diesem Jahr (siehe weißer Balken in der folgenden Grafik).

Die kombinierten Lieferungen nach Bulgarien und Rumänien stiegen zum ersten Mal seit sieben Wochen auf über 200.000 Barrel pro Tag, wobei fast die gesamte Menge nach Bulgarien ging.

Exporte von Rohöl von Russland nach Asien

Die Lieferungen an Russlands asiatische Kunden gingen zurück. Der Vier-Wochen-Durchschnitt der Rohöltransporte von Russland nach Asien, zuzüglich der Transporte auf Schiffen ohne endgültigen Bestimmungsort, die in der Regel in Indien oder China enden, ging gegenüber dem 16-Wochen-Hoch leicht zurück. In den vier Wochen bis zum 14. Oktober wurden im Durchschnitt 1,83 Mio. Barrel pro Tag nach Asien verschifft, weitere 160.000 Barrel pro Tag auf Tankern, deren Bestimmungsort unklar ist.

Alle Tanker, die Rohöl mit unbekanntem Bestimmungsort in Asien transportieren, steuern Port Said oder den Suezkanal an, wobei der endgültige Entladeort frühestens nach der Durchfahrt durch die Wasserstraße ins Rote Meer bekannt sein dürfte. Die meisten dieser Schiffe landen in Indien oder China, einige wenige steuern andere Ziele wie Fujairah in den Vereinigten Arabischen Emiraten oder Colombo in Sri Lanka an.

Ströme nach Exportort

Die Gesamtlieferungen von russischem Rohöl stiegen in den sieben Tagen bis zum 14. Oktober im Vergleich zur Vorwoche um 200.000 Barrel pro Tag oder 7%. Die Ströme aus allen Regionen mit Ausnahme des Pazifiks blieben unverändert. In den Zahlen nicht enthalten sind die Mengen aus Ust-Luga und Novorossiysk, die als kasachische KEBCO-Sorte ausgewiesen sind.

Einnahmen aus dem Export

Die Einnahmen des Kremls aus seinen Rohöl-Ausfuhrzöllen stiegen in den sieben Tagen bis zum 14. Oktober um 9 Mio. $ auf 134 Mio. $. Der Vier-Wochen-Durchschnitt der Einnahmen erhöhte sich ebenfalls um 2 Mio. $ auf 145 Mio. $.

Nach Berechnungen von Bloomberg, die sich auf Zahlen des russischen Finanzministeriums stützen, ist der Ausfuhrzollsatz im Oktober mit 6,06 $ je Barrel der niedrigste Satz seit Februar 2021. Im November werden die Zölle erneut sinken und mit 5,83 $ pro Barrel den niedrigsten Stand seit Januar 2021 erreichen. Der Abschlag des Urals gegenüber Brent hat sich im letzten Berechnungszeitraum, der vom 15. September bis zum 14. Oktober dauerte, gegenüber dem vorangegangenen Zeitraum vergrößert, und liegt nun bei etwa 25,50 $ je Barrel.

Herkunftsort-zu-Ort-Ströme

Die folgenden Diagramme zeigen die Anzahl der Schiffe, die die einzelnen Exportterminals in Russland verlassen haben, und die Zielorte der Rohöl-Ladungen aus den vier Exportregionen. Insgesamt 30 Tanker haben in der Woche bis zum 14. Oktober 22 Millionen Barrel russisches Rohöl geladen, wie aus Schiffsverfolgungsdaten und Berichten von Hafenagenten hervorgeht. Das ist ein Anstieg um 1,4 Millionen Barrel. Die Bestimmungsorte basieren auf den Angaben der Schiffe zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts, und einige werden sich im Laufe der Reise mit Sicherheit noch ändern. In allen Zahlen nicht enthalten sind Ladungen, die als kasachische KEBCO-Sorte gekennzeichnet sind.

Die Gesamtmenge an Schiffen, die russisches Rohöl von baltischen Terminals verladen, lag unverändert bei 1,25 Millionen Barrel pro Tag. Die Verladungen von Primorsk und Ust-Luga nach Europa stiegen auf den höchsten Stand seit sechs Wochen.

Auch die Verladungen aus Novorossiysk im Schwarzen Meer blieben gegenüber der Vorwoche unverändert.

Auch die Verschiffungen in der Arktis blieben unverändert: In der Woche bis zum 14. Oktober fuhren drei Schiffe von Murmansk ab.

Der Pazifik war die einzige Region, die in der Woche bis zum 14. Oktober höhere Verladungen verzeichnete, die mit 1,04 Millionen Barrel pro Tag ein Vier-Wochen-Hoch erreichten. Neun Ladungen ESPO-Rohöl wurden verladen, wobei alle bis auf eine von Russland nach China gingen. Das andere Schiff ist auf dem Weg nach Indien. Eine Ladung Rohöl der Sorte Sakhalin Blend ist ebenfalls auf dem Weg nach China.

Hinweis: Alle Zahlen wurden revidiert, um Ladungen im Besitz der kasachischen KazTransOil JSC auszuschließen, die durch Russland transportiert und von Novorossiysk und Ust-Luga verschifft werden.

FMW/Bloomberg