Nach Beginn der G7-Sanktionen Exporte von Öl aus Russland brechen deutlich ein

Die Sanktionen von G7 und EU für Öl aus Russland traten am 5. Dezember in Kraft. Dabei geht es um Rohöl – Destillate wie Benzin und Diesel folgen im Februar 2023. In den letzten Tagen kann man einen deutlichen Rückgang der russischen Exporte von Rohöl feststellen. Dies zeigen aktuelle Bloomberg-Daten. Schauen wir uns das genauer an. In der ersten vollen Woche, in der die Sanktionen gegen Moskaus Erdöleinnahmen in Kraft traten, brachen die russischen Rohöltransporte auf dem Seeweg regelrecht ein – ein potenzieller Grund zur Beunruhigung für Regierungen in aller Welt, die eine Unterbrechung des gigantischen russischen Exportprogramms vermeiden wollen.

Deutlich weniger Öl-Exporte aus Russland per Schiff – aktuelle Detaildaten

Ein Teil des Einbruchs wurde durch die Arbeiten in einem Ostseehafen, die jetzt abgeschlossen sind, übertrieben. Aber es schien auch einen Mangel an Reedern zu geben, die bereit waren, wichtige Ladungen an Rohöl von einer Exportanlage in Asien zu transportieren. Mehrere andere Häfen in Russland verzeichneten ebenfalls Rückgänge im Vergleich zur Vorwoche. Die Daten sind mit Vorsicht zu genießen, da die wöchentlichen Verkehrsströme vom Zeitpunkt der Ladungsplanung, vom Wetter und sogar von der Qualität der von den Schiffen selbst übermittelten Signale abhängen.

Die am 5. Dezember in Kraft getretenen Sanktionen der Europäischen Union zielen darauf ab, Russlands Einnahmen aus dem Ölgeschäft einzuschränken. Einerseits hat die EU Käufe aus Russland gestoppt, andererseits aber auch die Erbringung wichtiger Dienstleistungen für den Transport von Öl untersagt. Die USA, die über die Strenge der Maßnahmen beunruhigt waren, drängten darauf, die Maßnahmen durch die Einführung einer Preisobergrenze abzumildern, so dass diese Dinge – insbesondere Versicherungen – für Käufer in anderen Teilen der Welt verfügbar blieben, wenn Händler 60 Dollar pro Barrel Rohöl oder weniger zahlen.

Doch in der ersten vollen Woche nach Inkrafttreten des EU-Verbots für russische Importe auf dem Seeweg sanken die aus dem Land verschifften Gesamtmengen um 1,86 Millionen Barrel  Rohöl pro Tag bzw. 54 % auf 1,6 Millionen. Der weniger schwankungsanfällige Vier-Wochen-Durchschnitt sank ebenfalls und erreichte einen neuen Jahrestiefstand. Die Mengen in der Ostsee dürften sich nach Beendigung der Arbeiten wieder erholen, aber die Probleme im Osten könnten länger dauern.

Aufgrund von Wartungsarbeiten im wichtigen Hafen von Primorsk wurden dort in der Woche bis zum 16. Dezember nur drei Ladungen verladen, gegenüber einer normalen wöchentlichen Verladezahl von etwa acht.

Blick auf Pazifikhäfen in Russland

Im Pazifik hingegen ist der Zustrom von ESPO-Rohöl – benannt nach einer Pipeline, über die das Öl aus Sibirien angeliefert wird – ab dem Hafen Kozmino mit nur zwei Tankern, die in der Woche bis zum 16. Dezember beladen wurden, offenbar stark zurückgegangen. In den letzten drei Monaten waren es durchschnittlich acht pro Woche. Mindestens zwei große Tankereigner haben ihre Schiffe von der Route abgezogen, da ESPO-Öl aus Russland zu Preisen verkauft wird, die über der von der G7 festgelegten Obergrenze von 60 Dollar pro Barrel liegen. Die Beförderung von Ladungen, die oberhalb der Obergrenze gekauft wurden, würde den Schiffen die international anerkannte Versicherung entziehen.

Der Strom aus Kozmino wird sich in der Woche bis zum 23. Dezember zumindest teilweise erholen, da drei Schiffe bereits beladen sind, und zwei weitere in der Mitte des Zeitraums vor Anker liegen. Da jedoch nur eine kleinere Flotte von Schiffen zur Verfügung steht, könnten die Mengen unbeständig bleiben.

Verschiffungen nach Europa

Das am 5. Dezember in Kraft getretene EU-Importverbot für Rohöl aus Russland auf dem Seeweg hat den nächstgelegenen Ölmarkt Moskaus abgeschottet, der zu Beginn des Jahres etwa die Hälfte der Lieferungen des Landes abnahm. Mit Ausnahme einer kleinen Menge, die nach Bulgarien geliefert wurde, wurden die Seelieferungen von russischem Rohöl in die EU wie geplant vollständig eingestellt. Das Verbot und die damit verbundene Preisobergrenze führten zu Schwierigkeiten für Verlader, die Rohöl vom Schwarzen Meer zum Mittelmeer transportieren wollten. Die Türkei verlangte eine spezifische Versicherungsbestätigung, bevor sie Schiffen die Durchfahrt durch den Bosporus und die Dardanellen erlaubte.

Die Versicherer zögerten zunächst, die von Ankara geforderten Bestätigungen auszustellen, was zu langen Verzögerungen bei der Einfahrt von Schiffen in die türkischen Meerengen führte, die auch Tanker mit kasachischem Rohöl, einschließlich CPC Blend, das ausdrücklich von den Sanktionen ausgenommen ist, aufhielten. Der Rückstau an Schiffen begann sich aufzulösen, nachdem eine Pattsituation zwischen den Versicherern und den türkischen Behörden gelöst zu sein schien.

Es gab auch Komplikationen zwischen dem realen Handel mit russischem Öl und der praktischen Umsetzung der Preisobergrenze, die einige Händler misstrauisch machten. Die großen Entfernungen, die mit dem Transport von Öl aus den westlichen Häfen in Russland nach Asien verbunden sind, trieben die Frachtkosten in die Höhe, so dass die Preise für die wichtigste Ölsorte des Landes Urals unter die Preisobergrenze fielen.

Die Menge an Rohöl auf Schiffen, die für China, Indien und die Türkei bestimmt sind – die drei Länder, die sich als die einzigen bedeutenden Abnehmer der verdrängten russischen Lieferungen erwiesen haben – sowie die Mengen auf Schiffen aus Russland, deren endgültiger Bestimmungsort noch nicht feststeht, sanken in den vier Wochen bis zum 16. Dezember auf durchschnittlich 2,53 Millionen Barrel pro Tag. Das ist zwar mehr als das Vierfache der Menge, die in den vier Wochen unmittelbar vor dem Einmarsch Russlands in die Ukraine Ende Februar verschifft wurde, aber es ist das erste Mal seit fünf Wochen, dass die Menge gesunken ist. Auch die Zuflüsse in die Kriegskasse des Kremls sind zurückgegangen.

Die Tanker, die russisches Rohöl transportieren, halten sich mit Angaben über ihren endgültigen Bestimmungsort immer mehr zurück. Die Menge an Rohöl auf Schiffen, die Russland über die Ostsee verlassen und als nächsten Bestimmungsort den ägyptischen Hafen Port Said oder den Suezkanal angeben, stieg im Vier-Wochen-Durchschnitt auf 686.000 Barrel pro Tag. Es ist weiterhin wahrscheinlich, dass viele Schiffe indische Häfen anlaufen, sobald sie die Wasserstraße passiert haben, während Verschiffungen in die Vereinigten Arabischen Emirate immer häufiger werden.

Rohölströme nach Bestimmungsort

Im Vier-Wochen-Durchschnitt gingen die Exporte auf dem Seeweg insgesamt um 266.000 Barrel pro Tag zurück. Die Verschiffungen von Russland nach Europa sind fast vollständig zum Erliegen gekommen, während die Verschiffungen nach Asien ebenfalls zurückgingen.

Alle Zahlen schließen die als kasachische KEBCO-Sorte gekennzeichneten Ladungen aus. Dabei handelt es sich um Lieferungen von KazTransoil JSC, die für den Export über Ust-Luga und Novorossiysk durch Russland geleitet werden. Die kasachischen Fässer werden mit Rohöl russischer Herkunft gemischt, um eine einheitliche Exportqualität zu erhalten. Seit dem Einmarsch Russlands in der Ukraine hat Kasachstan seine Ladungen umbenannt, um sie von den von russischen Unternehmen verschifften zu unterscheiden. Transit-Rohöl ist ausdrücklich von den EU-Sanktionen ausgenommen.

Rohöl-Lieferungen von Russland nach Europa

Russlands Rohölexporte auf dem Seeweg in europäische Länder gingen in den 28 Tagen bis zum 16. Dezember auf 146.000 Barrel pro Tag zurück, wobei Bulgarien das einzige europäische Ziel war. In diesen Zahlen sind die Lieferungen in die Türkei nicht enthalten. Dieser Markt, der täglich mehr als 1,5 Millionen Barrel Kurzstrecken-Rohöl aus Exportterminals in der Ostsee, dem Schwarzen Meer und der Arktis verbrauchte, ist für Russland fast vollständig verloren gegangen, und wurde durch Langstrecken-Destinationen in Asien ersetzt, deren Bedienung sehr viel teurer und zeitaufwändiger ist.

In den vier Wochen bis zum 16. Dezember wurde kein russisches Rohöl in nordeuropäische Länder verschifft.

Die Exporte in die Mittelmeerländer gingen weiter zurück und sanken in den vier Wochen bis zum 16. Dezember auf durchschnittlich 136.000 Barrel pro Tag, und erreichten damit einen weiteren Tiefstand im bisherigen Jahresverlauf. Die Zuflüsse in die Region gingen in der sechsten Woche zurück. Die Türkei war der einzige Bestimmungsort für Rohöl aus Russland auf dem Seeweg in den Mittelmeerraum, aber auch dort gingen die Lieferungen zurück und erreichten im Vier-Wochen-Durchschnitt den niedrigsten Stand seit Juni. Die Verschiffungen von Öl in die Türkei waren in den vier Wochen bis zum 16. Dezember nur noch halb so hoch wie Anfang November. Es wird jedoch erwartet, dass das Land auch in Zukunft ein wichtiges Ziel für russisches Rohöl sein wird.

Die Zuflüsse nach Bulgarien, Russlands einzigem Schwarzmeer-Markt für Rohöl, fielen von einem Sieben-Wochen-Hoch auf 146.000 Barrel pro Tag zurück. Bulgarien wurde teilweise vom EU-Verbot ausgenommen, was die Zuflüsse nach dem Inkrafttreten des Embargos unterstützen dürfte.

Asien

Der Vier-Wochen-Durchschnitt der Lieferungen an die asiatischen Kunden Russlands, zuzüglich der Lieferungen auf Schiffen, die keinen endgültigen Bestimmungsort angeben und in der Regel in Indien oder China landen, ging gegenüber dem Höchststand der Vorwoche zurück, blieb aber nahe bei 2,3 Millionen Barrel pro Tag.

Das Äquivalent von mehr als 580.000 Barrel Öl pro Tag befand sich auf Schiffen aus Russland, die als Bestimmungsort entweder Port Said oder Suez angaben, oder die bereits vor dem südkoreanischen Hafen Yeosu von einem Schiff auf ein anderes umgeladen wurden oder voraussichtlich umgeladen werden. Diese Fahrten enden in der Regel in Häfen in Indien und werden in der nachstehenden Tabelle als „Unbekanntes Asien“ aufgeführt.

Die „unbekannten“ Mengen, die sich in den vier Wochen bis zum 16. Dezember auf 104.000 Barrel pro Tag belaufen, befinden sich auf Tankern, die als Bestimmungsort Gibraltar, Malta oder überhaupt keinen Bestimmungsort angeben. Die meisten dieser Ladungen passieren den Suezkanal, aber einige könnten auch in der Türkei landen. Für Asien bestimmte Ladungen aus Russland, die zum Zeitpunkt der Verladung zu einem Preis von über 60 Dollar pro Barrel gekauft wurden, müssen vor dem 19. Januar geliefert werden, wenn sie ihre International Club-Versicherung behalten sollen. Für alle Ladungen, die nach diesem Datum gelöscht werden, müssen alternative Versicherungsregelungen getroffen werden.

Öl-Ströme nach Verschiffungsort in Russland

Die Gesamtlieferungen von russischem Rohöl gingen in den sieben Tagen bis zum 16. Dezember um 1,86 Millionen Barrel pro Tag oder 54 % auf den niedrigsten Stand des Jahres zurück. Die Verladungen aus Häfen in Russland in allen vier Regionen – Ostsee, Schwarzes Meer, Arktis und Pazifik – waren rückläufig. In den Zahlen nicht enthalten sind die Mengen aus Ust-Luga und Novorossiysk, die als kasachische KEBCO-Sorte identifiziert wurden.

Einnahmen aus dem Export

In den sieben Tagen bis zum 16. Dezember sanken die Einnahmen des Kremls aus den Rohöl-Ausfuhrzöllen um 77 Mio. $ oder 54 % auf 66 Mio. $, während der Vier-Wochen-Durchschnitt der Einnahmen um 11 Mio. $ auf 112 Mio. $ zurückging. Die Einnahmen aus den Ausfuhrabgaben waren in beiden Fällen die niedrigsten in diesem Jahr.

Der Zollsatz für Dezember beträgt nach Angaben des russischen Finanzministeriums 5,91 $ pro Barrel, basierend auf einem durchschnittlichen Ural-Preis von 71,1 $ pro Barrel. Der Zollsatz für Januar wird um 61 % auf 2,28 $ je Barrel sinken und damit auf den niedrigsten Stand seit Juni 2020, als die Ölpreise durch die Kovid-19-Krise in Mitleidenschaft gezogen wurden.

Der Rückgang ist jedoch zum Teil auf eine Änderung der Formel zur Berechnung der Steuersätze für 2023 zurückzuführen, da das Land im Rahmen seines mehrjährigen Steuermanövers von der Besteuerung der Exporte abrückt und die Last auf die Produktion verlagert. Der Plan sieht vor, die Ausfuhrzölle bis Anfang 2024 vollständig abzuschaffen.

Herkunftsort-zu-Ort-Ströme

Die folgenden Diagramme zeigen die Anzahl der Schiffe, die die einzelnen Exportterminals in Russland verlassen haben, und die Zielorte der Rohölladungen aus den vier Exportregionen. Nur 15 Tanker haben in der Woche bis zum 16. Dezember 11,2 Millionen Barrel russisches Rohöl geladen, wie aus Schiffsverfolgungsdaten und Berichten von Hafenagenten hervorgeht. Das sind 13 Millionen Barrel bzw. 54 % weniger als in der Vorwoche. Die Bestimmungsorte beruhen auf den Angaben der Schiffe zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts, und einige werden sich im Laufe der Reise mit Sicherheit noch ändern. In allen Zahlen sind die als kasachische KEBCO-Sorte gekennzeichneten Ladungen nicht enthalten.

Das Gesamtvolumen der Schiffe, die Rohöl aus Russland von baltischen Terminals verluden, fiel um 42 % und erreichte damit den niedrigsten Stand in einer Woche in diesem Jahr. Der Strom aus Primorsk brach ein, und nur drei Tanker nahmen Ladungen auf. Eine Lücke im Ladeprogramm des Hafens, die mit ähnlichen Programmen in den Vorjahren übereinstimmt, deutet darauf hin, dass Wartungsarbeiten am Exportterminal für den Rückgang verantwortlich sein könnten.

Die Verladungen aus Noworossijsk im Schwarzen Meer fielen nach dem Anstieg in der Vorwoche auf ein Vierwochentief. In der Woche bis zum 16. Dezember luden nur zwei Tanker russische Rohölladungen im Hafen.

Die Verschiffungen in der Arktis gingen in den sieben Tagen bis zum 16. Dezember von einem Fünf-Wochen-Hoch zurück, wobei in dieser Woche zwei Schiffe Russland über Murmansk verließen. Beide Schiffe sind auf dem Weg nach Asien über den Suezkanal.

Die Verschiffungen aus dem pazifischen Raum sanken auf den niedrigsten Stand in diesem Jahr. Die Verlader scheinen Schwierigkeiten zu haben, Schiffe zu finden, die bereit sind, Ladungen aus Russland abzutransportieren, die zu Preisen oberhalb der von den G7-Ländern auferlegten Obergrenze von 60 Dollar pro Barrel verkauft werden. An den russischen Pazifik-Terminals wurden nur vier Tankschiffe beladen, wobei in Kozmino nur zwei Schiffe mit ESPO-Rohöl beladen wurden, während normalerweise acht oder neun Schiffe pro Woche den Hafen verlassen.

Alle Ladungen mit unbekanntem Bestimmungsort ((TK)) befinden sich auf Schiffen, die nach Yeosu in Südkorea fahren, wo sie wahrscheinlich außerhalb des Hafens von Schiff zu Schiff umgeladen werden, wie dies bei früheren Tankern der Fall war, oder auf Schiffen, die bereits Ladungen auf diese Weise übernommen haben.

Alle Ladungen von Sokol-Rohöl, die seit der Wiederaufnahme der Verschiffung im Oktober geladen wurden, wurden auf diese Weise befördert. Ursprünglich wurden sie vom empfangenden Schiff zu Häfen in Indien und China weiterbefördert. In jüngster Zeit sind sie vor dem Hafen vor Anker geblieben oder nach Süden nach Johor in Malaysia gefahren, um dort vor Anker zu liegen. Das Gebiet ist ein beliebter Umschlagplatz für Rohölladungen.

FMW/Bloomberg