Der KI-Boom erhält aktuell einen neuen Schub durch eine glänzende Nachricht von einem der ganz großen Player, nämlich Samsung aus Südkorea. Das Geschäft boomt!
Der Quartalsgewinn von Samsung Electronics hat sich mehr als verdreifacht und einen Rekordwert erreicht, nachdem die weltweite Nachfrage nach KI-Servern die Preise für Speicherchips stark in die Höhe getrieben hat, so Bloomberg News. Weiter wird berichtet: Das größte Unternehmen Südkoreas meldete heute früh für die drei Monate bis Dezember einen vorläufigen Betriebsgewinn von 20 Billionen Won (13,8 Milliarden US-Dollar), was einem Anstieg von 208 % entspricht und die durchschnittlichen Schätzungen der Analysten übertrifft. Der Umsatz stieg um 23 % auf 93 Billionen Won und erreichte ebenfalls einen Rekordwert. Die Aktien des Unternehmens stiegen heute früh in Seoul um bis zu 2,5 % und setzten damit ihre Rally fort, die seit Jahresbeginn zu einem Kursanstieg von 20 % geführt hat. Die Aktien des Konkurrenten SK Hynix stiegen um 6,2 %.
Speicherhersteller wie Samsung verlagern ihre Produktion weg von Alltagsgeräten hin zu lukrativeren High-End-Chips für KI-Giganten wie Nvidia, da weltweit massiv in den Aufbau von Rechenzentren investiert wird. Dies hat zu einer gravierenden Verknappung von Standard-Speichern für Laptops und Server geführt, wodurch die Preise für DRAM und NAND in die Höhe geschnellt sind. „Hyperscaler und Cloud-Anbieter kaufen große Mengen an DRAM und sind bereit, dafür einen Aufpreis zu zahlen”, sagte Sanjeev Rana, Forschungsleiter bei CLSA Securities Korea.
Die durchschnittlichen Verkaufspreise für DRAM stiegen im Dezemberquartal um mehr als 30 % gegenüber dem Vorquartal, während die Preise für NAND um etwa 20 % stiegen, sagte er und fügte hinzu, dass die Preise wahrscheinlich bis 2026 und möglicherweise bis zur ersten Hälfte des Jahres 2027 sehr hoch bleiben werden. „Selbst danach werden wir wahrscheinlich keine große Korrektur sehen, da die Nachfrage einfach zu stark und das Angebot knapp ist“, sagte er.
Der Wert der Samsung-Aktien hat sich im Jahr 2025 mehr als verdoppelt und ist in diesem Monat erneut gestiegen, was die Hoffnungen auf ein Rekordjahr widerspiegelt, nachdem der Konkurrent Micron Technology eine optimistische Prognose abgegeben hatte. Mehr als 10 von Bloomberg befragte Analysten haben allein in der vergangenen Woche ihr Kursziel für Samsung angehoben.
Speicher wird in neuen Bereichen wie Humanoiden und selbstfahrenden Autos benötigt, während Geräte mit KI-Fähigkeiten ebenfalls zur steigenden Nachfrage nach DRAM und NAND beitragen, sagte Jeff Kim, Forschungsleiter bei KB Securities Co. „Es ist noch zu früh, um von einem Nachfragebegrenzung zu sprechen“, sagte er. „Anleger sollten Speicheraktien kaufen und halten. Wenn die Aktien nach dem Gewinn von 20 Billionen Won fallen, ist das eine Kaufgelegenheit.“
Das Unternehmen wird am 29. Januar einen vollständigen Finanzbericht mit Nettogewinn und Aufschlüsselung nach Geschäftsbereichen vorlegen. Diese Woche betonten Führungskräfte von Samsung auf der CES-Messe das Ausmaß der Verknappung bei Speicherchips. Präsident Wonjin Lee sagte, die Preise für Unterhaltungselektronik stiegen bereits und „es werde Probleme bei der Versorgung mit Halbleitern geben“.
Counterpoint Research prognostiziert für das aktuelle Quartal einen Preisanstieg von 40 % für DDR5 – die neueste Generation herkömmlicher DRAMs, die in Computern und Servern verwendet werden – im Vergleich zu den vorangegangenen drei Monaten, gefolgt von einem weiteren Wachstum von 20 % im zweiten Quartal.
Was Bloomberg Intelligence sagt: Die vorläufige operative Gewinnmarge von Samsung in Höhe von 21,5 % im 4. Quartal 2025 deutet darauf hin, dass das Unternehmen von der starken Nachfrage nach herkömmlichen DRAMs, Hochbandbreitenspeichern (HBM) und auch NAND-Chips profitieren wird. Die operative Gewinnmarge für DRAMs dürfte im 4. Quartal 50 % überschritten haben und könnte sich im 1. Quartal 2026 weiter verbessern. Samsung erzielt einen hohen Umsatzanteil mit herkömmlichen DRAMs. Sein weltweit führender Marktanteil bei NAND-Chips könnte ebenfalls zu einem Gewinnwachstum im Jahr 2026 beitragen.
Masahiro Wakasugi und Takumi Okano, Analysten
Samsung, das bei Speichern mit hoher Bandbreite hinter SK Hynix und Micron zurückgefallen ist, lieferte im vergangenen Jahr seine hochmodernen HBM4-Muster an Nvidia zur Qualifizierung. Dies weckt Hoffnungen, dass Samsung in der Lage sein könnte, die Lücke zu seinen Konkurrenten im Wettlauf um den Start der Massenproduktion in der ersten Hälfte dieses Jahres zu schließen, um die kommenden Rubin-Prozessoren von Nvidia zu unterstützen. Rana von CLSA erwartet, dass sich die gesamten HBM-Lieferungen von Samsung im Jahr 2026 verdreifachen werden, wenn HBM4 in die kommerzielle Lieferung geht.
FMW/Bloomberg
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