Folgen Sie uns

Devisen

Schweizer Franken Szenario für heute – Leitzins zügig runter auf -1 Prozent?

Claudio Kummerfeld

Veröffentlicht

am

Wird der Schweizer Franken ab heute Mittag 13:45 Uhr stark aufwerten? Alle Welt wartet auf die Zinsentscheidung der EZB. Irgendetwas wird sie machen. Nur was genau, darüber wird seit Wochen spekuliert. Die Zinsen werden wohl gesenkt – nur wie stark? Anleihekäufe werden vermutlich neu aufgelegt – nur in welchem Volumen? Egal was genau verkündet wird. Damit wird der Euro gegenüber allen anderen Währungen geschwächt. Nur wie stark ist diese Schwächung schon in den Kursen berücksichtigt? Und wer ist allein schon geographisch am Stärksten betroffen? Der Schweizer Franken, weil die Schweiz quasi vom Euro eingeschlossen ist.

Gesponserter Inhalt

Wollen Sie aktiv Devisen oder Rohstoffe handeln? bietet ein besonders hochwertiges Trading-Tool für Sie! Je enger die Spreads sind, also je geringer der Abstand zwischen Kauf- und Verkaufskurs, desto schneller kommen Sie bei einem positiven Trade in die Gewinnzone. Sichern Sie sich für bestimmte Märkte besonders günstige Sonderkonditionen für ihren aktiven Börsenhandel, . Eröffnen Sie hier ein Konto und starten Sie Ihr Trading. Viel Erfolg!

Schweizer Franken hängt heute am Tropf der EZB

Die Schweizerische Nationalbank (SNB) tut schon seit Jahren verdammt viel um den Schweizer Franken nicht nicht weiter aufwerten zu lassen. Durch Handelskrieg und Rezessionsängste gibt es seit Monaten einen verstärkten Drang internationaler Investoren in Richtung Sicherheit. Und neben dem Yen, Gold und deutschen Bundesanleihen ist auch der Schweizer Franken ein vermeintlich bombensichere Fluchthafen. Relativ gut konnte man in den letzten Wochen anhand der Sichteinlagen bei der SNB erkennen, dass die Notenbanker Franken verkauften und Euro kauften, um ihren Fränkli am Steigen zu hindern.

Denn je weiter er steigt, desto teurer werden Schweizer Produkte im Ausland, und desto teurer wird die Schweiz für Ausländer als Urlaubsziel. Um Investoren davon abzuhalten ihr Geld in die Schweiz zu bringen, hängt der Zinssatz für Giroguthaben bei der SNB seit 2015 (Grafik) bei -0,75%. Und genau darum geht es. Wie wird es mit diesem Zins weiter gehen, wenn die EZB ihren Einlagenzins heute von -0,40% auf vielleicht -0,50% oder -0,60% absenkt, und dazu noch weitere Maßnahmen ergreift? Die Schweiz hängt heute am Tropf der EZB, sozusagen.


source: tradingeconomics.com

Zieht die Schweiz schon heute nach?

Senkt die EZB heute, dann sinkt die Zinsdifferenz zwischen Euroland und Schweiz, womit die Schweiz ein wenig an Attraktivität gewinnt. Im Kurs des Schweizer Franken könnte sich dieser winzige Zugewinn an Attraktivität massiv auswirken. Der Kurs gegenüber dem Euro könnte sprunghaft aufwerten – je nachdem was die EZB heute genau entscheidet. Und nun konkret zum Szenario, das natürlich nicht so eintreten muss. Die nächste reguläre Zinsentscheidung der SNB steht in genau einer Woche am 19. September an. Es ist wahrscheinlich, dass die SNB möglichen Zinssenkungen der EZB relativ parallel folgen wird, um eine Franken-Aufwertung zu blocken.

Aber: Was, wenn die EZB „liefert“, und Euro vs Schweizer Franken fällt relativ schnell und deutlich (Franken-Aufwertung)? Dann könnte sich die SNB genötigt fühlen nicht erst in einer Woche, sondern schon heute zu reagieren, und außerplanmäßig jetzt ihren Zinssatz zu senken. Dass die für ihre Ruhe bekannten Schweizer auch spontan sein könnten, bewies die SNB im Januar 2015 beim großen Schweizer Franken-Schock, als die SNB völlig überraschend die Franken-Sperre bei 1,20 aufhob. EURCHF kollabierte, der Franken wertete dramatisch stark auf.

Sowohl Credit Suisse als auch die UBS erwarten für nächste Woche Donnerstag, dass die SNB ihren Zins von -0,75% auf -1,00% senken wird. Laut CS preisen die Märkte mit 70% Wahrscheinlichkeit eine Senkung auf -1,00% ein. Aber nochmal: Wenn der Devisenmarkt den Schweizer Franken schon heute Nachmittag nach oben jagt, fühlt sich die SNB dann vielleicht genötigt sofort zu intervenieren? Der folgende Chart zeigt Euro vs Schweizer Franken seit März. Der fallende Kurs (steigender Franken) symbolisierte einerseits die Erwartungen an die EZB-Zinssenkung, die heute wohl kommen wird. Andererseits zeigte der Kurs den Drang der Märkte in Richtung Sicherheit.

Euro vs Schweizer Franken seit März

2 Kommentare

2 Comments

  1. Avatar

    Koch

    12. September 2019 11:19 at 11:19

    Die EZB „lockert“(kuscheliger Begriff mit fatalen Folgen!)weiter.Die anderen Währungen müssen und werden nachlockern.Alle werden dann einen Stock tiefer wohnen und das „Lockerspiel“beginnt erneut!Grazie,Mario für dein geniales „Whatever it takes“Um dein Monopolygeld zu retten und zu retten,nimmst du sogar die Zerstörung der arbeitenden Restwelt in Kauf.Also auf zum Endsieg,Geldduce!

  2. Avatar

    BrettonWood

    12. September 2019 13:37 at 13:37

    Eine Eunuchenpolitik ist das die Exportindustrie macht gerade mal 4% am BIP aus und der Torismus 2.9% lächerlich für fie Risiken die die ganze Nation tragen muss um das zu verhindern was sich nicht verhindern lässt, nähmlivh das da profuziert word wo es am günstigsten ist, das wollen wir ja alle, wir wollen nie zuviel bezahlen Geiz ist Geil, also manchmal Frage ich mich wie Shizophren wir alle eigentlich sind, wir wollen den Kuchen Essen und ihn behalten oder wie wir in der Schweiz sagen den 5er unds Weggliman könnte die negativen folgen für diese beiden vom Ausland abhängigen Brqnchen einfach mit gedrucktem Gemd ausgleichen, es wäre ein Bruchteil dessen was wir heute Risikieren müssen…

Hinterlassen Sie eine Antwort

Ihre E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht. Erforderliche Felder sind mit * markiert.

ACHTUNG: Wenn Sie den Kommentar abschicken stimmen Sie der Speicherung Ihrer Daten zur Verwendung der Kommentarfunktion zu.
Weitere Information finden Sie in unserer Zur Datenschutzerklärung

Devisen

Aktuell: Goldpreis fällt 30 Dollar nach guten US-Daten

Claudio Kummerfeld

Veröffentlicht

am

Ein Stapel Barren aus Gold

Der Goldpreis fällt in den letzten Minuten von 1.867 auf 1.837 Dollar. Gleichzeitig springt der US-Dollar nach oben. Der Dollar-Index (Währungskorb) steigt von 92,10 auf 95,49 Indexpunkte. Der Grund dahinter ist zu finden in den vorhin veröffentlichten Einkaufsmanager-Daten aus den USA, die deutlich besser ausfielen als erwartet (hier die Details). Die veröffentlichten Preise zeigen einen Rekordanstieg – dadurch, so die Logik, entsteht Inflations-Druck, was wiederum die US-Notenbank perspektivisch zu Zinsanhebungen zwingen könnte!

Im Chart sehen wir den Goldpreis-Verlauf seit Freitag in rot-grün gegen den US-Dollar in blau. Die negative Korrelation zwischen Gold und US-Dollar ist mehr als eindeutig. Beim Klick an dieser Stelle finden Sie unsere Bericherstattung von heute Mittag über Gold, und welche Faktoren bis 15:45 Uhr den Goldpreis bewegt hatten.

Chart zeigt Verlauf von Goldpreis gegen US-Dollar

weiterlesen

Devisen

Türkische Lira verliert spürbar – warum das kein gutes Zeichen ist

Redaktion

Veröffentlicht

am

Von

Türkei Flagge

Die türkische Lira verliert heute spürbar gegenüber US-Dollar und Euro. US-Dollar vs Lira steigt gegenüber Freitag Abend von 7,62 auf 7,78. Euro vs Lira steigt von 9,02 auf 9,24. Das entscheidende bei diesen Kursbewegungen ist: Die Kursgewinne für die türkische Lira, die seit letztem Donnerstag entstanden, sind jetzt wieder verpufft. Denn wir erinnern uns: Am letzten Donnerstag hatte die türkische Zentralbank den Leitzins um gigantische 4,75 Prozentpunkte auf 15 Prozent angehoben, um endlich die Inflation in der Türkei einzudämmen. Gut, genau diese Höhe der Zinsanhebung war erwartet worden – aber sie war durch die steigende türkische Lira in den beiden Wochen vorher schon gut eingepreist worden. Dennoch dürfte es aktuell für die Lira-Bullen am Devisenmarkt deprimierend sein, dass diese drastische Zinsanhebung nicht in einer schnell weiter aufwertenden Lira mündet.

Im folgenden Chart sehen wir den Kursverlauf von US-Dollar vs Türkische Lira in den letzten 30 Tagen. Die aktuelle Lira-Abwertung ist derzeit auch deswegen so auffällig, weil gerade heute der Dollar-Index (Währungskorb des US-Dollar gegen andere Hauptwährungen) im Chartverlauf ganz klar verliert, und ein Tief aus den letzten Tagen nach unten durchbrochen hat. Also: Der US-Dollar ist heute ganz eindeutig der Verlierer, kann aber gegen die türkische Lira klar gewinnen. Daran sieht man, dass es sich wohl um eine eigenständige Schwäche der Lira handelt!

Türkische Lira immer noch unter Druck durch physische Verkäufe im Inland?

Das andere schlechte Zeichen für die türkische Währung ist, dass türkische Bürger und Unternehmen die Lira-Stärke der letzten Tage offenbar dafür nutzen um ihre Bestände in US-Dollar und Euro weiter aufzubauen, wofür natürlich die türkische Lira verkauft werden muss. Denn nur mit Markttechnik und Gewinnmitnahmen aus den letzten Tagen ist diese aktuelle Lira-Abwertung nur schwerlich zu erklären. Laut aktuellen Berichten bestehen jetzt 57 Prozent aller Bankguthaben in der Türkei aus Fremdwährungen – im Juli seien es noch 50 Prozent gewesen. Und die türkischen Sparer würden immer noch relativ geringe Zinserträge in Lira erhalten in Relation zur hohen Inflation.

Das würde natürlich erklären, dass man die Flucht in Fremdwährungen weiter bevorzugt. Die Umsätze in der Lira am internationalen Devisenmarkt waren heute Vormittag eher dünn. Von daher liegt die Vermutung nahe, dass Bürger und Unternehmen in der Türkei eben diese Lira-Stärke seit letztem Donnerstag nutzten um auch heute am Montag türkische Lira gegen US-Dollar und Euro zu tauschen. Ist kaum großes Volumen am internationalen Devisenmarkt in der Lira vorhanden, kann so ein physischer Kaufdrang den Kurs spürbar beeinflussen. Es ist gut möglich, dass die Lira deswegen heute diese Abwertung vollzieht.

Chart zeigt Verlauf von US-Dollar vs Türkische Lira in den letzten 30 Tagen

weiterlesen

Allgemein

Brexit-Einigung? Wie das Pfund letztlich auch auf den Goldpreis abstrahlen kann

Claudio Kummerfeld

Veröffentlicht

am

Das Brexit-Wort über dem Union Jack

Auch wenn die Brexit-Verhandlungen jüngst wegen einem Corona-Fall in der EU-Delegation unterbrochen wurden, so legt ein ganz aktueller Artikel im „The Guardian“ nahe, dass der Brexit-Deal zwischen Großbritannien und der EU doch noch ein Erfolg werden könnte. Über die wichtigsten Punkte gäbe es bereits Einigungen. Also, nehmen wir jetzt mal an, dass wirklich dieses kleine Wunder geschieht, und man sich in den nächsten Tagen wirklich noch auf einen Brexit-Deal einigt.

Brexit-Deal bringt Pfund spürbar nach oben?

Dann, da ist sich die Analystengemeinde relativ einig, sollte dies für das britische Pfund eine spürbare Aufwertung gegenüber US-Dollar und Euro bedeuten. Denn bei einem geregelten und relativ zollfreien Handel mit dem Kontinent wäre das ein kräftiger Pluspunkt für die britische Wirtschaft! Aber kommen wir zu den möglichen Folgewirkungen, die sich bis zum Goldpreis erstrecken können.

Der Dollar-Index ist ein Währungskorb des US-Dollar gegenüber anderen weltweit wichtigen Währungen wie dem Euro, Pfund, Schweizer Franken, Yen usw. Der Euro stellt in diesem Korb gegenüber dem US-Dollar das Schwergewicht dar mit 57,6 Prozent Gewichtung. Das britische Pfund ist in diesem Korb mit 11,9 Prozent Anteil vertreten. Dennoch: Sollte das Pfund dank Brexit-Einigung plötzlich kräftig aufwerten, könnte dies den Dollar-Index spürbar runterziehen.

Fallender US-Dollar bringt Goldpreis zum Steigen

Und ein fallender US-Dollar bedeutet grundsätzlich eine Aufwertung für alle Assets, die global hauptsächlich in US-Dollar gehandelt werden, wie der Ölpreis und auch der Goldpreis. Letzterer ist seit Monaten äußerst sensibel in Bezug auf Bewegungen im US-Dollar. So kann eine kräftige Aufwertung im britischen Pfund daher über einen schwächeren US-Dollar zu einem steigenden Goldpreis führen. Soweit das Szenario. Ob es so kommt, und ob das mit dem Brexit-Deal überhaupt etwas wird… das kann Stand jetzt wohl nicht mal die beste Glaskugel sagen. Im Chart sehen wir den Verlauf des Pfund gegen den US-Dollar seit Mitte 2017.

Chart zeigt Pfund gegen US-Dollar seit dem Jahr 2017

weiterlesen

Anmeldestatus

Meist gelesen 7 Tage