Hatten gestern Abend noch viele Trader und Hedgefonds massiv auf fallende Aktien gewettet, weil Trump maximal gegen den Iran drohte, und über Nacht die Deadline ablief? Sie wurden heute früh auf dem falschen Fuß erwischt. Eine zweiwöchige Waffenruhe wurde vereinbart. Händler mit Short-Wetten werden aufgrund von Hebelungen entweder brutal aus dem Markt gefegt, stellen Shorts durch Käufe glatt, oder „drehen“ ihre Shorts durch Doppelkäufe. So eine Short Squeeze dürfte heute den Anstieg globaler Aktienmärkte verstärken.
Und so eine Bewegung kann zu einer tagelangen Rally führen, wo jeder Anleger noch auf den fahrenden Zug aufspringen will, weil er Angst hat Gewinne zu verpassen (FOMO). Wenn man davon ausgeht, dass die aktuelle Waffenruhe zwischen Iran und USA wirklich zu einem Kriegsende führt, kann daraus ein längerer Aufwärtstrend bei Aktien werden. Denn Anleger könnten eine große wirtschaftliche Erholung annehmen, die auf diese Krise folgt. Und diese Erholung der Realwirtschaft, die nicht von heute auf morgen käme, würden Anleger an der Börse in den kommenden Wochen einpreisen.
Amundi kaufte im Iran-Krieg Aktien
Große Banken und Vermögensverwalter haben im Iran-Krieg auf steigende Aktien gesetzt bzw sehen jetzt eine weitere Erholung. Europas größter Vermögensverwalter Amundi (verwaltet 2,38 Billionen Euro) hat während des Ausverkaufs an den Aktienmärkten zugekauft, gerade als die meisten Anleger aus Angst vor einer Eskalation des Iran-Kriegs ihre Aktienpositionen drastisch reduzierten. Das hat sich ausgezahlt.
Die globalen Märkte zeigen sich heute erleichtert über das in letzter Minute geschlossene Abkommen über einen zweiwöchigen Waffenstillstand zwischen Iran und USA. Der wichtigste europäische Aktienindex verzeichnete den stärksten Anstieg seit einem Jahr, während US-Futures auf spätere starke Gewinne an der Wall Street hindeuten.
„Wir waren bereits auf einen TACO eingestellt“, sagte Amelie Derambure, Senior Multi-Asset-Portfoliomanagerin bei Amundi, und verwendete dabei einen weit verbreiteten Begriff für Momente, in denen Trump sich dagegen entscheidet, seine maximalistischen Verhandlungspositionen durchzusetzen.
Der Krieg der USA und Israels gegen den Iran hat die Märkte durcheinandergebracht, da er die Ölpreise in die Höhe trieb und Ängste um das Wirtschaftswachstum auslöste. Der europäische Leitindex Stoxx 600 brach im März um 8 % ein – sein schlechtester Monat seit 2022 – während der S&P 500 Index mehr als 5 % verlor.
„Wir hatten unsere Aktienbestände während des Ausverkaufs schrittweise aufgestockt, insbesondere in der vergangenen Woche, da uns die Positionierung klarer erschien“, sagte Derambure heute in einer per E-Mail übermittelten Stellungnahme. Dazu gehörten auch einige Käufe von US-Aktien, sagte sie.
JPMorgan und Barclays
In seiner Reaktion auf den Waffenstillstand erklärte der Aktienverkaufsbereich von JPMorgan, die Aktienmärkte hätten wahrscheinlich eine Bodenbildung erreicht, da das Abkommen darauf hindeute, dass die Unsicherheiten bezüglich des Krieges ihren Höhepunkt erreicht hätten.
Aktienstrategen von Barclays sagen, sie erwarteten einen „starken Short Squeeze“, da Hedgefonds Schutzmaßnahmen aufheben, die zur Absicherung gegen das Risiko einer weiteren Eskalation getroffen wurden.
Unterdessen berichteten einige der weltweit größten Investmentfirmen, dass sie nach Bekanntwerden des Waffenstillstands Anleihen und Aktien aus dem Bereich der künstlichen Intelligenz gekauft und gleichzeitig den Dollar verkauft hätten, in der Erwartung, dass die durch den Krieg verursachte Unsicherheit ihren Höhepunkt überschritten habe.
FMW/Bloomberg
