Neuer Meilenstein erreicht Silberpreis über 50 Dollar: Anleger treiben Silber auf Rekordhoch

Nach Jahrzehnten der Ruhe erlebt Silber ein spektakuläres Comeback. Der Silberpreis hat erstmals seit dem legendären Hunt-Brüder-Squeeze von 1980 die Marke von 50 Dollar überschritten – ein neues Rekordhoch, das die Finanzwelt aufhorchen lässt. Wie Gold gilt auch Silber als klassisches Edelmetall und sicherer Hafen in turbulenten Zeiten. Der rasante Anstieg des Metalls spiegelt die wachsende Unsicherheit an den Märkten wider und markiert eine neue Ära.

Silberpreis am Rekordhoch

Silber erreichte erstmals seit dem Squeeze der Hunt-Brüder im Jahr 1980 einen Preis von 50 Dollar und markiert damit ein neues Rekordhoch.

Wie Bloomberg aktuell berichtet, sind die Spotpreise für Silber auf den höchsten Stand seit Jahrzehnten gestiegen, da die steigende Nachfrage nach sicheren Anlagen die Versorgungsengpässe auf dem Londoner Edelmetallmarkt verschärft hat.

Am Donnerstag kletterte das Edelmetall um bis zu 4 % auf über 51,20 Dollar pro Unze und erreichte damit den höchsten Stand seit dem berüchtigten Squeeze, den die milliardenschweren Hunt-Brüder 1980 inszeniert hatten.

Silber setzt seinen Anstieg fort, der die Preise in diesem Jahr bereits um mehr als 70 % in die Höhe getrieben hat und damit die Rekordrallye von Gold sogar übertrifft. Der Goldpres ist in diesem Jahr etwas mehr als 50 % gestiegen. Dies ist Teil einer zunehmenden Suche nach sicheren Anlagen, die durch die Angst vor fiskalischen Risiken in den USA, einen durch den KI-Boom überhitzten Aktienmarkt und die Bedrohung der Unabhängigkeit der Federal Reserve ausgelöst wurde.

Unterdessen stützt die Knappheit an frei verfügbarem Silber auf dem wichtigen Londoner Markt den Silberpreis und treibt gleichzeitig die Kosten für die Ausleihe des Metalls stark in die Höhe.

„Debasement-Trade“ beflügelt

An der New Yorker Terminbörse Comex wird Silber jedoch immer noch unter dem Rekordhoch von 50,35 Dollar pro Unze gehandelt, das im Januar 1980 erreicht wurde. Dort liegt das heutige Tageshoch bei 49,9075 Dollar.

Das Metall wurde durch den sogenannten „Debasement-Trade“ beflügelt. Dabei strömten Anleger in die vermeintliche Sicherheit von Bitcoin, Gold und Silber und wandten sich gleichzeitig von den großen Währungen ab. Die Sorge, dass der Wert von Finanztiteln durch Inflation und untragbare Haushaltsdefizite gemindert wird, hat dazu geführt, dass diese Vermögenswerte neue Meilensteine erreicht haben.

„Die Diskussion um die Geldentwertung – unabhängig von ihrer Realität – hat die Begeisterung der Anleger für Gold und Silber so weit angeheizt, dass die Regressionsanalyse einer Sichtweise ähnelt, wie sie sonst eher für KI oder den Technologiesektor typisch ist“, sagte Kieron Hodgson, Rohstoffanalyst bei Peel Hunt Ltd.

Angebotsverknappung

Silber wird weltweit als Anlagewert genutzt, hat aber auch industrielle Anwendungen, unter anderem in Sonnenkollektoren und Windkraftanlagen, auf die zusammen mehr als die Hälfte des verkauften Silbers entfällt. Die Nachfrage wird voraussichtlich im Jahr 2025 zum fünften Mal in Folge das Angebot übersteigen.

„Ich denke, die Defizite sind ein schleichender Prozess”, sagte Philip Newman, Direktor der Beratungsfirma Metals Focus Ltd., und fügte hinzu: „Allein das Ausmaß der Defizite ist so bemerkenswert, dass es Zeit braucht, bis sich dies im Silberpreis niederschlägt.”

Auch der Silbermarkt in London hat sich in einem fast beispiellosen Ausmaß verknappt, was zu extrem hohen Kreditkosten für das Metall geführt hat. In diesem Jahr haben Befürchtungen, dass die USA Zölle auf Silber erheben könnten, zu einem Ansturm auf den Versand des Metalls in die USA geführt. Dadurch sind die Lagerbestände in London geschrumpft und die Menge des zur Verfügung stehenden Materials für Kredite wurde reduziert.

Ein großer Teil der Silbervorräte in London ist in Tresoren gelagert, die börsengehandelte Fonds absichern. Dieses Silber steht nicht zum Kauf oder zur Ausleihe auf dem Markt zur Verfügung.

„Wenn man sich die oberirdischen Silbervorräte in London anschaut, stellt man fest, dass der Anteil, der nicht für ETFs reserviert ist, immer kleiner wird“, sagte Newman.

Dritter Anlauf an die 50-Dollar-Marke

Silber bewegt sich oft parallel zu Gold und teilt dessen starke negative Korrelation mit dem US-Dollar und den Zinssätzen der Federal Reserve. Das Metall ist jedoch auch für seine Volatilität bekannt und hat eine treue Anhängerschaft unter Privatanlegern. Diese sind der Meinung, dass die Silberpreise von großen Banken und Institutionen gedrückt werden.

Diese leidenschaftliche Anhängerschaft trug dazu bei, dass der Silberpreis 2011 und 2020 stark anstieg, als er innerhalb von weniger als fünf Monaten um 140 % zulegte. Im folgenden Jahr sprangen Redditoren auf den Zug auf, während #silversqueeze in den sozialen Medien rasch an Dynamik gewann.

Im Jahr 1980 waren es die texanischen Ölmilliardäre und berüchtigten Spekulanten Hunt-Brüder, deren Angst vor Inflation und deren Glaube an Gold als Wertanlage sie dazu veranlasste, zu versuchen, den Weltmarkt zu monopolisieren. Sie horteten mehr als 200 Millionen Unzen Silber und trieben den Preis auf über 50 Dollar pro Unze, bevor er auf unter 11 Dollar abstürzte.

Damit gehört Silber zu den wenigen Märkten, deren Rekordhöhen aus den Rohstoffspitzen der 1970er- und 1980er-Jahre noch nicht übertroffen wurden. Inflationsbereinigt entspricht das neue Hoch von Silber nur etwa einem Viertel seines Höchststandes von 1980.

Bloomberg konnte für diesen Zeitraum, in dem die tägliche Preisauktion am 18. Januar 1980 bei einem Rekordpreis von 49,450 Dollar schloss, keine Intraday-Preisdaten für den Londoner Spotmarkt erhalten. Der Allzeithoch an der Comex wurde laut einem Sprecher der CME am selben Tag erreicht. Das Rekordhoch für den inzwischen nicht mehr existierenden Kontrakt der Chicago Board of Trade lag bei 52,50 Dollar.

FMW/Bloomberg

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