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Giovannie Cicivelli Tradingchancen

Indizes

Soll man das ernst nehmen? US Midterms und der Markt

Neue Chancen durch Midterms? Eines vorweg: Für mich als Trader ist das Thema ziemlich belanglos. Ich gebe nicht viel auf solch subjektive Trigger, wie Wahlen..

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Eine Analyse von Peter Seidel

Neue Chancen durch Midterms? Zumindest gibt es zahllose Spezialsendungen und Artikel, die sich mit dem Warum und Wieso der US Zwischenwahlen befassen. Eines vorweg: Für mich als Trader ist das Thema ziemlich belanglos. Ich gebe nicht viel auf solch subjektive Trigger, wie Wahlen.

Viel interessanter sind die momentanen Geschehnisse in den Charts und die haben es in sich.

Dow Jones und die US Midterms

Schaue ich mir bspw. den US Leitindex Dow Jones im H4 Chart an, fällt mir gleich der jüngste bearishe Ausbruch unter die 25530 Punktemarke und der anschließende Retest von unten auf. Da es in Richtung Süden noch zahlreiche Kursmarken zu testen gibt, bevor meiner Meinung nach eine ordentliche Rally starten kann, sollten sich die Bullen nicht auf ihren Erfolgen ausruhen. Näheres dazu im Video.

(Dow Jones 4-Stundenchart; alle Charts durch anklicken vergrößern)

Nicht einmal das Ausbruchsniveau des abwärtsgerichteten Trendkanals konnte bislang getestet werden. Nach den sehr erfolgreichen bearishen Trading-Ideen meines Follower Service, konzentriere ich mich mittelfristig langsam auf eine mögliche Endjahres-Rally. Alle wichtigen Informationen dazu finden Sie hier: https://tr8ersmind.de/tr8ersmind-premium/

 

Neue Chancen oder nur Sternenstaub?

Man kann natürlich alles Mögliche herbei phantasieren, warum die Midterms oder deren Ergebnis diesen und jenen Markt beeinflussen könnten, aber Fakt ist: Ich kann mich nicht daran erinnern, dass es sich in der Vergangenheit gelohnt hätte, Zeit dafür zu opfern.

Bild Öl

Stattdessen konzentriere ich mich auf charttechnische Gegebenheiten, wie bspw. die aktuelle mögliche Bodenbildung im WTI Rohöl. Siehe auch der Wirtschaftskalender von investing.com: Keine Meldung bzgl. Midterms. Richtig so! Nach den massiven Abverkäufen befindet sich der Kurs augenscheinlich in einem stark überverkauften Marktumfeld und konnte außerdem eine Morning Star Formation ausbilden und bereits testen. Weiteres zu möglichen Zielen und Barrieren erfahren Sie im Video.

 

EURUSD und der steinige Weg nach oben

Wie prognostiziert konnten sich die Bullen im EURUSD oberhalb des abwärtsgerichteten Trendkanals im H4 Chart etablieren und auch der gewünschte Retest fand bereits statt.

Bild EURUSD

Dennoch fehlt es dem Kurs an Dynamik und die schwache Entwicklung an den 20er Fibonacci Retracements lässt mich an einem weiteren, glatten Durchmarsch zweifeln. Vielmehr würde sich der Bulle in mir über einen weiteren Kursrückgang in Richtung 1.13450 oder sogar 1.13115, um möglichst günstig in die erwartete Rallye einsteigen zu können.

Auf jeden Fall werden wir uns auch in den kommenden Tagen und Wochen mit den drei vorgestellten Handelsobjekten beschäftigen.

Der Autor dazu auch im Video:

 

Von Andrew Bossi – Eigenes Werk, CC BY-SA 3.0, https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=774367

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Finanznews

Ohne Abverkauf kein Deal USA-China! Marktgeflüster (Video)

Die Märkte sind in einem Paradox gefangen: einen Deal kann es nur geben, wenn auch der Schmerz für die USA sehr groß ist, wenn die Wall Street abverkauft

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Ein substanzlos optimistischer Tweet von Donald Trump reicht am „magic risk free-Freitag“, um die Aktienmärktre nach oben zu bringen. Nach nichts sehnen sich die Aktienmärkte mehr als diesen angeblich immer wieder kurz vor dem Abschluß stehenden Deal zwischen den USA und China, der derzeit so weit wie noch nie entfernt ist! Und dabei sind die Märkte in einem Paradox gefangen: einen Deal kann es nur dann geben, wenn auch der Schmerz für die USA sehr groß ist, sprich wenn die Wall Street abverkauft – sonst hat Trump keinerlei Grund, seine harte Haltung gegenüber China aufzugeben (zumal die oppositionellen US-Demokraten Trumps harte Haltung teilen!). China aber wird Gespräche nur dann aufnehmen, wenn Trump bei Huawei einen Rückzieher macht..

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Indizes

Chinas Leidensfähigkeit im Handelsstreit – dafür gibt es Grenzen

Über die Schwachstellen der beiden Supermächte im Handelskrieg – im Fokus China

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Hatte Chinas Regierungschef Xi Jinping nicht erst jüngst sein Volk auf eine magere, entbehrungsreiche Periode hingewiesen? Die Ursachen dafür reichen schon etwas zurück und werden durch den Handelsstreit massiv verstärkt.

 

Chinas Achillesferse: der Arbeitsmarkt

Es ist wahrscheinlich die unzuverlässigste Wirtschaftszahl aus den entwickelten Staaten, Chinas Arbeitslosenstatistik. In den Jahren 2002 bis 2018 stieg diese Zahl nie über 4,3 Prozent und fiel nie unter 3,9 Prozent, einer Marke, die auch derzeit „offiziell“ Bestand hat. Trotz Finanzkrise 2008 und Chinas Wachstumsproblem 2015/2016.

Kann man diesem Wirtschaftsmärchen auch nur im Ansatz trauen? Daraus erschließt sich die große Sorge, die Chinas Regierung am meisten umtreibt, der Angst vor einen Einbruch auf dem Arbeitsmarkt. Ich habe in unserem freundlichen Streitgespräch zwischen Markus Fugmann und mir am letzen Mittwoch darauf hingewiesen, welch sozialer Sprengstoff hinter der Thematik steckt angesichts von weit über 100 Millionen Wanderarbeitern in China, die versorgt werden müssen. Dazu ein paar Argumente.

 

Chinas Zählweise der Arbeitslosigkeit

Ein Grund für die seltsamen Arbeitslosenzahlen liegt wohl in der Erfassung. Nach dem chinesischen Einwohnermeldesystem (Hukou) werden Stadtbewohner als Arbeiter registriert und die Landbevölkerung als Bauern. Damit werden die Hunderte Millionen Wanderarbeiter von der Statistik nicht richtig verbucht, wenn sie ihre Heimat verlassen, um in einer Fabrik zu arbeiten.

 

Chinas Sozialsysteme

Da man in China sehr geringe Beiträge in die Arbeitslosenversicherung einzahlt – in Peking sind es gerade mal 0,2% vom Salär, 0,8% zahlt der Arbeitgeber – melden sich viele Menschen nach einem Jobverlust nicht arbeitslos, weil es eben kaum etwas bringt. Aus anderen Statistiken (Volksuniversität Peking) ergeben sich bedenkliche Entwicklungen. Im ganzen Land sind die Jobangebote um 10 Prozent gesunken, während die Nachfrage um 8 Prozent gestiegen ist. Allein in Peking ist die Zahl der Arbeitssuchenden im letzten Quartal 2018 um 47 Prozent gegenüber dem Vorquartal gestiegen und dies war noch deutlich vor der weiteren Verschärfung der Zölle durch Donald Trump.

Zwar unterstützt der Staat seine Firmen und fordert zu Einstellungen auf, jedoch beträgt der Anteil der Privatfirmen bereits 85 Prozent. China steckt im größten Strukturwandel seit Jahrzehnten – dem Wandel von der Produktionsstätte für die Welt hin zu einem Hightech-Land mit Dienstleistungssektor.

 

Ein weiteres Problem – Industrieroboter

Auch in China schreitet die Automatisierung voran. Nach offiziellen chinesischen Angaben ist die Zahl der Industriearbeiter von 2012 bis 2017 um 60 Millionen zurückgegangen, den Ausgleich bildeten die Jobs im Dienstleistungsbereich. Aktuell sehr interessant auch die Absicht des Endfertigers von Apples iPones, Foxconn, 30 Prozent seiner Arbeiter durch Roboter zu ersetzen.

Aus all den angeführten Argumenten wird deutlich, warum Xi Jinping seine Landsleute auf härtere Zeiten eingeschworen hat, auch unabhängig vom Handelsstreit. Er vertraut auf die Leidensfähigkeit seiner Bürger, aber bei massiven Jobverlusten, ohne Auffangsystem, dürfte diese rasch an ihre Grenzen geraten. Die berüchtigten sozialen Unruhen. Auch wenn Xi Jinping auf Lebenszeit gewählt wurde, hat er keine Allmacht und eine Rezession würde ein soziales Problem ungeahnten Ausmaßes generieren.

 

Fazit

Es ist zweifelsohne ein Kampf der Giganten, der Handelskrieg zwischen den Vereinigten Staaten und der Volksrepublik China. Und derzeit ist nicht absehbar, wer ab welchem Punkt einlenken wird, um einen gesichtswahrenden Kompromiss zu erzielen.

Es gibt aber zwei Schwachstellen, die von keiner Regierung ignoriert werden kann. In den USA ist es der Aktienmarkt, über den ich schon mehrere Kommentare verfasst habe „Das Billionen-Dollar-Risiko…“ und für China das oben skizzierte Beschäftigungsproblem. Mal sehen, wen es härter trifft und wer eher einlenkt. Auf eines möchte ich aber fast schon wetten: Donald Trump wird bei einem Aktieneinbruch in der Größenordnung von 10 Prozent plus ganz schön kleinlaut werden. Nur vertrauen die Märkte bisher immer noch auf den wirtschaftlichen Status der Supermacht – bald tempi passati?

 

Von Kzw – Eigenes Werk, CC BY-SA 3.0, https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=8937812

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Indizes

Aktienmärkte: Ab wann greift der „Trump-Put“?

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Gibt es einen „Trump-Put“, also eine Versicherung gegen fallende Kurse? Gestern wieder ein optimistischer Tweet von Trump – und schon erholten sich die US-Indizes. Faktisch – das bringt Jochen Stanzl gut auf den Punkt – geht das Geld aus Sektoren und Aktien heraus, die in Sachen Handelskrieg viel zu verlieren haben, und in Sektoren und Aktien hinein, die davon wenig betroffen zu sein scheinen. Linke Tasche, rechte Tasche..

Aber das 2.Quartal könnte negative Überraschungen bringen bei den Firmenergebnissen der US-Konzerne (auf Link im Tweet klicken):

Aber hören wir die klaren Aussagen von Stanzl:


By Steve Jurvetson from Menlo Park, USA – The Donald & Mark Wahlberg, CC BY 2.0, https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=55327521

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