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Tech-Schwergewichte im Fokus S&P 500: Die Berichtssaison bringt den entscheidenden Impuls

S&P 500: Die Berichtssaison bringt den entscheidenden Impuls

Die großen US-Aktienindizes präsentierten sich zum Wochenschluss richtungslos. Die jüngste Rally ist damit vor dem Höhepunkt der Berichtssaison ins Stocken geraten. Sowohl der Standardwerte-Index Dow Jones als auch die technologielastigen S&P 500 und Nasdaq 100 schlossen am Freitag kaum verändert. Nach der Rally lassen Anleger Vorsicht walten, da die Unsicherheit wieder zugenommen hat. Zuletzt haben die US-Konjunkturdaten ein uneinheitliches Bild vermittelt, sodass die Märkte immer wieder zwischen einem Softlanding der Wirtschaft und einer Rezession hin- und hergerissen sind.

Beispielsweise zeigte der massive Einbruch des Philly Fed Herstellungsindex, wie stark die Industrie in den USA unter Druck steht. Demgegenüber hat sich der Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor weiter aufgehellt. Es herrscht also eine starke Diskrepanz zwischen Service und Gewerbe in den USA. Darüber hinaus schweben die Zinssorgen weiterhin über den Aktienmärkten. Jede konjunkturelle Aufhellung lässt die Zinssorgen steigen. Bislang hat die Fed noch keinen Grund, ihren restriktiven Zinskurs zu ändern. Erst, wenn die Konjunktur in eine Rezession fällt, wäre die Zeit für die Fed gekommen, die Zinsen zu senken, aber so weit ist es noch nicht. Die Hoffnungen der Marktteilnehmer auf mehrere Zinssenkungen in diesem Jahr, scheinen bis dato überzogen zu sein.

Berichtssaison: Tech-Schwergewichte im Fokus

Ungeachtet dessen dürften in dieser Woche frische Impulse von der Berichtssaison den marktbreiten S&P 500 und Konsorten in Bewegung versetzen. Denn es beginnt nun die alles entscheidende Phase der laufenden Berichtssaison – die Woche der Wahrheit. Mit den Berichten der Tech-Schwergewichte geht die Ertragssaison in die heiße Phase, bei denen es keine größeren Enttäuschungen geben darf. Die Zahlen von Microsoft und Alphabet am Dienstag, Meta Platforms am Mittwoch und Amazon am Donnerstag könnten der entscheidende Einflussfaktor sein für den S&P 500 sein. Sie werden die Entscheidung bringen, ob es nach der laufenden Konsolidierung zu einer bullischen Auflösung kommt oder ob der Markt gegebenenfalls die Konsolidierung bärisch auflöst.

S&P 500: Fehlausbruch oder Rally-Fortsetzung

Ein Blick auf den S&P 500 Futures zeigt, dass sich die Rally an der Widerstandszone bei 4.185/200 den Kopf gestoßen hat. Von dort aus fiel der Futures-Kurs wieder zurück und läuft in Richtung der zuvor überwunden Trendlinie einer Dreiecksformation. Es könnte ein Backtest der Zone zwischen 4.125 bis 4.098 erfolgen. Aus charttechnischer Sicht ist der Bereich richtungsweisend für die kommenden Tage. Damit sich der jüngste Ausbruch aus dem Dreieck nicht als Fehlausbruch herausstellt, sollte die Zone halten. Entscheidend wird also sein, wie der Markt auf die Zahlen von Big Tech reagiert.

Ein Rutsch unter 4.098 könnte weiteres Abwärtspotenzial im S&P 500 bis an die 50-Tages-Linie bei 4.044 freisetzen. Ein Ausbruch über die massive Widerstandszone zwischen 4.185 und 4.205 dürfte die Rally dagegen weiter befeuern. Dann ergeben sich weitere Kursziele bei 4.315 Punkten.

S&P 500-Rally: Berichtssaison bringt Richtungsentscheidung

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