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Auf dem Weg zum nächsten Flash Crash S&P 500: Optionen und die 4100er-Marke! Marktgeflüster (Video)

Morgen ist kleiner Verfall – gemeint ist der Verfall von Optionen – und das bestimmt maßgeblich die Bewegungen an den Aktienmärkten, vor allem beim US-Leitindex S&P 500. Beim S&P 500 ist das Niveau, das vor dem morgigen Verfall der Optionen entscheidend ist die Marke von 4100 Punkten (weil dort das größte Open Interest liegt) – immer wieder wird der US-Leitindex über diese Marke geschoben. Das alles trotz viel höherer Pipeline-Inflation in den heutigen US-Erzeugerpreisen, dadurch weiter steigenden Renditen und Dollar. Vor allem die Optionen mit extrem kurzer Restlaufzeit (0DTE) sorgen dabei für eine Dynamik, die die Märkte trotz erheblich gestiegenen Zins-Erwartungen nicht fallen lassen. Morgen am Verfall aber können die Market Maker ihre Absicherungs-Positionen auflösen, mit der vermutlichen Folge fallender Indizes. All das erinnert an das „Volmageddon“ im Februar 2018 – die Gefahr eines Flash Crash steigt deutlich..

Hinweise aus Video:

1. Warum Jens Erhardt mit fallenden Aktien-Kursen rechnet

2. „Der Gegenwind für die Aktienmärkte beginnt nachzulassen“

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9 Kommentare

  1. Christofer Hornstein

    Lieber Herr Fugmann,
    vor 2 Jahren habe ich angefangen, mich mit Finanzthemen zu beschäftigen und bin „natürlich“ auf Youtube auch auf Sie gestossen…. Wenn man keine Ahnung Fakten und Finanzsprech hat, wie ich damals, machen einen die ganzen Finanzentertainer einfach nur kirre… Ich gebe zu, so ging es mir auch bei Ihnen…;-) Nach diversen Drawdowns, bei denen ich erhebliche Mengen meines Vermögens verloren habe, habe ich mich erst einmal sammeln müssen und habe dann Formationstechnik von Marius Schweitz (Projekt30) angefangen zu lernen. Hat irgendwie etwas mit Geometrie zu tun, fand ich gut…. als Architekt….;-) Herr Schweitz verlinkt Ihre Videos regelmäßig und so habe ich mir die auch angeschaut…. Mittlerweile verstehe ich ein bißchen von den Zusammenhängen und das liegt zu einem erheblichen Teil an Ihren Videos! Da wollte ich einfach mal danke sagen!!! Meine Frau, die keine Ahnung wie ich früher von der Materie hat, hört im Hintergrund mit und nennt Sie „Der Schreihals“….;-) Ich liebe mittlerweile Ihre Art die doch teilweise schwierigen Zusammenhänge auf lockere und v.a. auch verständliche Art zu erklären und auf das Logische herunterzubrechen! Behalten Sie sich einfach Ihre Art, Ihren Humor und Ihre Straitness bei! Einer Ihrer sicher vielen Fans Christoph H.

  2. Die Gewinne der Optionshändler sind ja in den Preisen der Aktien enthalten.
    Wenn alle Gewinne wieder in die Börse fließen stellen die aktuellen Kurshöhen ja kein Problem dar.
    Die Vola nimmt aber stark zu. Markus Koch hat heute in seinem Video erwähnt, dass der Handel mit den kurzen Optionen nicht im VIX abgebildet wird. Das heißt die Vola steigt bei gleichbleibendem VIX.
    Ein Crash könnte zu einem normalen Handelstag werden.
    Für mich als Kurzfristtrader gibts schlimmeres… die Börse an sich wird endlich nur noch eine Zockerbude.

    MfG

  3. Derjenige, der die eigene Position unterstützt ist ein “Veteran” und derjenigen, der die Gegenposition vertritt, ist ein Portfoliospezialist, der eigentlich nichts kann und keine Ahnung hat. Wenn man so anfängt, kann man es sich eigentlich sparen diese Gegenposition zu thematisieren.
    Man kann ja die Art und Weise von Jochens Kommentaren durchaus kritisieren, aber im Kern hat er schon recht, dass hier ganz klar an einem bärischen Narrativ gestrickt wird. Ist grundsätzlich auch kein Problem, aber wenn man jeden zweiten Tag den Tsunami oder Armageddon usw. ausruft, dann entwickelt man sich sehr schnell zur kaputten Permabären-Uhr, die alle 10 Jahre für ein paar Monate richtig geht. Zwischen Endlos-Memestock-Hausse und Weltuntergang gibt es nämlich auch noch einige Zwischenstufen, die aber wahrscheinlich nicht so viele Klicks generieren.

  4. Deine Kritiker werden sehr schnell verstummen, sobald der Markt seine Reaktion nach unten zeigt.
    Ich habe heute in der Euphorie meine Cash Quote auf 50% erhöht, weil ich ebenfalls der Meinunmg bin, dass es weit aus günstigere Rückkaufgelegenheiten geben wird. Im Anstieg ist es am besten zu verkaufen…

  5. Guten Abend allerseits,
    mal abgesehen davon, dass man diesen Markt echt gut traden kann – noch? – eine Verständnisfrage bzgl.
    der 0DTE Optionen und dem Vefall morgen.
    Optionen handel ich nicht und bin daher nicht im Detail in der Materie.
    Da es ja kurzlaufende zeroday Optionen sind, haben die doch originär nichts mit dem Verfall morgen zu tun.
    Den Zusammenhang sehe ich höchstens, dass sie scheinbar ein probates Mittel sein können Kurse in Richtung open interest zu bewegen. Oder ist das anders?
    Davon ab fand ich, dass auch an den letzten großen und kleinen Verfallstagen der Handel nicht sonderlich volatil war.
    Ob das morgen anders wird, mag ich nicht beurteilen.
    Was ich aber sehe, wenn wir mal den S&P zu Grunde legen, dass wir zwar am 31.01. und 01.02. den Abrwärtstrendkanal nach oben durchbrochen haben, seitdem aber, um einen neuen Bullenmarkt auszurufen und den Bärenmarkt ad acta zu legen, die Anschlußkäufer fehlen.
    Die ganze Bewegung seit den Oktoberlows ist zwar aufwärts, aber nicht wirklich dynamisch. Eigentlich mutet sie sehr korrektiv an. Der Begriff paintrade trifft es da schon ziemlich gut.
    Wenn man den Handel intraday verfolgt sieht man denke ich ganz gut was ich meine.
    Am meisten erstaunt mich allerdings der DAX. Rücksetzer erfolgen in Korrelation zum S&P eher mühsam, Anstiege dafür sind um so besser.
    Ich habe keine Ahnung wie sich der Markt entwickeln wird, nur eines ist klar. Je weiter es nach oben geht, um so mehr setzt sich der Markt von der Realität ab.
    Korrekturen kommen unausweichlich. Und man sollte nicht übersehen, dass der DAX jetzt ein ganz normales Korrekturpotenzial in den Bereich von 14.200 – 13.300 hat (38,2 – 61,8).
    Und was die Realität betrifft, man kann sich vieles schön reden.
    Angefangen damit, dass man nicht an eine anhaltende restriktive Geldpolitik seitens der Notenbanken glauben möchte. Werden wir hinterher sehen was passiert ist.
    Inflation … scheint doch egal zu sein, der Konsum geht ab. Ja, aber im Verhältnis zum Kosum stehen auch die wachsenden privaten Schulden.
    Konsum auf Pump endet nicht gut.
    Energie, will ich nicht weiter ausführen, wird teuer bleiben und die damit verbunden Probleme im Detail sind so mannigfaltig, da werden sich noch einige umschauen.
    Und und und … kann man alles ignorieren, warum auch nicht, bis dann mal die Märkte sich selber auf dem falschen Fuß erwischen.
    Überall sind die Indizes deutlich über den Ständen vor der Pandemie. Man muss wirklich nur mal ganz kurz nachdenken was seit deren Beginn alles passiert ist. Dann wird relativ schnell klar, dass wir ein deutliches Korrekturpotenzial haben.
    Year to Year ist bullshit.
    Was nicht heißt, dass der Irrsinn nicht noch ein gutes Stück weiter gehen kann.
    ATH’s von mir aus. Mache ich mit.
    Mich aus Überzeugung gegen den Markt zu stellen ist dämlich, aber die Realitäten nicht im Auge zu haben ist dämlicher.
    Für mich im Augenblick keine Zeit für langfristige Investitionen.
    Eine gute gewinnorientierte Stopstrategie ist imho zZt. das Einzige um diesen Markt zu handeln.
    In beide Richtungen.
    Grüße.

  6. Ich fände die Videos ohne Vorhersagen für den Index noch besser. Angebot und Nachfrage sind immer stärker als alles andere. Und wie sonst auch im Leben hat nie jemand behauptet, dass die Geschäfte an den Finanzmärkten sinn ergeben müssen. Jim Cramer liegt oft falsch und Fugmann nicht weniger oft. Schlussendlich egal, es geht ums Geld verdienen. Wer die TOP US Unternehmen kennt, weiß das viele von diesen Unternehmen dreistellige Wachstumsraten verzeichnen und und auch krasse Gewinne einfahren, ich meine nicht die FANG Aktien oder Tesla, sondern die 1. Bundesliga der Unternehmen. Irgendwas steigt immer und irgendwas fällt immer zuverlässig.

    Axcelis Technologies Inc. gefällt mir

    und mit Stop hat die Longseite alles richtig gemacht

    1. Viele US Unternehmen haben in 2022 Wachstum deutlich über 100% generiert? Umsatz, Gewinn, Marge und Aussicht?

      Nicht Ihr Ernst, oder?

  7. Dr. Sebastian Schaarschmidt

    Eine gesunde Korrektur wäre eh überfällig. Kurzfristig. Wird,langfristig gesehen, die Realverzinsung wieder positiv, haben wir einen mehrjährigen Abwärtstrend vor uns.

    Sonst nicht.

    Von der Überbewertung her liegen wir in diesem Zyklus, der schon seit dem Jahr März 09 läuft, nahe den historischen Höchsständen, die mit 210 Prozent vom BIP in den USA im Dezember 21 erreicht wurden.

    Das Ausgangsniveau waren mal 32 Prozent in 82 ( DAX 500 Punkte zurück berechnet,Dow 850,…)

  8. …leider kenne ich ich mit den 0DTE’s nicht wirklich aus…daher wäre es ggf. einen Artikel wert, wenn sich jemand findet, der das Ganze einmal erklärt…bei youtube gibt es da auf Deutsch nicht wirklich viel seriöses…so wie ich das verstehe, ist es ja auch nur in den USA erlaubt und in Europa eher nicht???…und in den USA geht es ja derzeit gar nicht so krass nach oben wie das in den europäischen Aktienmärkten der Fall ist…irgendwie verstehe ich die Logik des Thema’s noch nicht, auch wenn ich verstehe, dass anscheinend durch Statistiken ersichtlich ist, dass der Handel vor allem über diese Instrumente stark zugenommen hat und mittlerweile die Hälfte des Handels ausmacht…

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