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Tesla-Abstufung durch Goldman: Macht Geldverbrennung eine Kapitalerhöhung notwendig?

Goldman Sachs hat heute vorbörslich das Kursziel für die Tesla-Aktie von 190 auf 185 Dollar zurückgestuft. Generell ist dieses niedrige Niveau eh schon beachtlich, wo die Aktie doch am Freitag…

Redaktion

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FMW-Redaktion

Tesla verbrennt, verbrennt, verbrennt. Stetig wird mehr Geld ausgegeben als eingenommen. Und wenn das Cash dann mal wieder zur Neige geht, muss man entweder Kredite aufnehmen, oder neue Aktien ausgeben und so Eigenkapital einnehmen. Ein ganz normaler Vorgang, wenn die Firma denn überhaupt rentabel wäre. Wir haben das Thema schon oft besprochen. Und auch die Quartalszahlen von letzter Woche sind so ein Thema. Die Erwartungen waren so unterschiedlich, dass sich der breite Markt kaum einigen konnte, ob Tesla nun die Erwartungen übertroffen hat oder nicht.

Goldman Sachs hat heute vorbörslich das Kursziel für die Tesla-Aktie von 190 auf 185 Dollar zurückgestuft. Generell ist dieses niedrige Niveau eh schon beachtlich, wo die Aktie doch am Freitag noch bei 257 Dollar stand. Wo sieht man das Problem? Nun, das aktuell große Projekt von Elon Musk ist das neue Tesla-Modell 3. An ihm hängst fast schon die Firmenzukunft. Mit dem Modell will man die Stückzahl in Windeseile so weit hochpushen, dass man endlich kräftig in die Gewinnzone kommt. Eine ganz große Nummer will man werden.

Verzögert sich dieses Projekt also, ist man irgendwann gezwungen dank dem kontinuierlichen Geldverbrennen neues Geld von außen aufzunehmen. Und genau davon geht Goldman aus. Man glaube daran, dass Tesla das Modell 3 verzögert auf den Markt bringen wird. Elon Musk sprach erst letzte Woche vom Starttermin Juli. Laut Goldman müsse Tesla wohl im 3. Quartal eine Summe von 1,7 Milliarden Dollar über die Ausgabe neuer Aktien aufnehmen. Damit sinkt der Anteil der Altaktionäre an der Firma.

Wenn Tesla irgendwann mal Gewinn macht, sinkt damit auch deren Gewinn pro Aktie, da der Gesamtgewinn ja zukünftig durch mehr vorhandene Aktien geteilt werden muss. Dank dieser Aussicht, die Goldman aktuell in den Raum stellt, hat die Tesla-Aktie heute mit einem Minus von 4,8% gegenüber dem Schluss von Freitag Abend eröffnet. Seit der Veröffentlichung der Quartalszahlen letzten Mittwoch Abend hat die Aktie von 273 auf jetzt 242 Dollar verloren, also 11,35% Minus in etwas mehr als zwei Börsenhandelstagen.

Wir haben auch schon oft einen Abgesang auf Tesla und Elon Musk gesungen. So oft wie man in Quartalsberichten Erwartungen enttäuschte, und mit Anschluss-Versprechen versuchte Zeit bis zu den nächste Zahl rauszuholen, wäre eigentlich jede andere Aktie immer wieder brutal eingebrochen (siehe die ständigen Einbrüche bei der Twitter-Aktie). Aber die Tesla-Aktie war dank des „Magic Elon“ irgendiwe immun, und auch dieses Mal sollte man Elon Musk nicht unterschätzen. Vielleicht gibt es ja in Kürze eine Sonder-Präsentation, oder die Ankündigung einer „ganz tollen neuen Sache“?

Bisher haben ihm seine Fans alles durchgehen lassen. Und guckt man sich die Tesla-Aktie längerfristig an (Chart seit Anfang 2014), so gab es zwar immer wieder Abstürze. Die hielten aber nie lange an – die Aktie konnte sich komischerweise immer halten. Auch der heutige ganz aktuelle Einbruch bewegt sich noch voll im Rahmen dieses Chart-Bilds. Im 2. Chartbild seit 2011 zeigt sich nach dem steilen Anstieg, dass sich die Aktie seitdem relativ gut hält um oder über 200 Dollar. Bei dem ständigen Geldverbrennen und enttäuschenden Zahlen ein echtes Kunststück. Vielleicht sollte man Elon Musk auch dieses Mal noch nicht zu früh „aufgeben“?

4 Kommentare

4 Comments

  1. Avatar

    Gerd

    27. Februar 2017 18:14 at 18:14

    “ …1,7 Milliarden Dollar über die Ausgabe neuer Aktien aufnehmen. Damit sinkt der Anteil der Altaktionäre an der Firma. Wenn Tesla irgendwann mal Gewinn macht, sinkt damit auch deren Gewinn pro Aktie, da der Gesamtgewinn ja zukünftig durch mehr vorhandene Aktien geteilt werden muss.“

    Das ist ja praktisch. Da Tesla nie Gewinn machen wird, sinkt damit ja automatisch der Verlust pro Aktie.

  2. Avatar

    Thomas

    27. Februar 2017 18:56 at 18:56

    Wahrscheinlich hängt an Tesla auch irgendwie die große Hoffung der Industrienation USA, endlich mal wieder in einem Technologiesektor weltweit führend zu werden.
    Das sich manche von dieser wunderbaren Vision, durch schlechte Zahlen, ungern abringen lassen, ist daher verständlich. Die Zukunft wird zeigen ob sie damit richtig lagen.

  3. Avatar

    columbo

    27. Februar 2017 18:59 at 18:59

    Und ausgerechnet dieser Firma hat eine große deutsche Bank einen Kredit gegeben. Manchmal frage ich mich schon………

  4. Avatar

    Pamela

    28. Februar 2017 12:07 at 12:07

    Tesla investiert, investiert, investiert.

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Apple-Quartalszahlen: Deutlich besser als erwartet

Claudio Kummerfeld

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am

Apple-Quartalszahlen aktuell - iMac auf Schreibtisch

Die Apple-Quartalszahlen wurden soeben veröffentlicht. Hier die wichtigsten Kennzahlen.

Der Umsatz liegt bei 111,4 Milliarden Dollar (Vorjahresquartal 91,8/erwartet 103,3).

Der Gewinn liegt bei 1,68 Dollar pro Aktie (Vorjahresquartal 1,25/erwartet 1,41).

Die Aktie notiert nachbörslich 17 Minuten nach Daten-Veröffentlichung mit -0,1 Prozent zum Handelsschluss. Zu gute Daten, als dass die ALGOS sie verarbeiten könnten?

Ganz am Ende der Tabelle sieht man die Umsätze der einzelnen Produktkategorien in US-Dollar. Im Vergleich zum Vorjahresquartal sieht man: Die iPhone-Umsätze steigen kräftig von 55,9 auf 65,6 Milliarden Dollar. Und man sieht steigende Umsätze in allen anderen Bereichen. Die Service-Umsätze steigen von 12,7 auf 15,7 Milliarden Dollar.

Man gibt keine Aussicht für das Geschäft im laufenden Quartal, wie seit Beginn der Pandemie.

Hier die Headline-Statements von CEO und CFO:

“This quarter for Apple wouldn’t have been possible without the tireless and innovative work of every Apple team member worldwide,” said Tim Cook, Apple’s CEO. “We’re gratified by the enthusiastic customer response to the unmatched line of cutting-edge products that we delivered across a historic holiday season. We are also focused on how we can help the communities we’re a part of build back strongly and equitably, through efforts like our Racial Equity and Justice Initiative as well as our multi-year commitment to invest $350 billion throughout the United States.”

“Our December quarter business performance was fueled by double-digit growth in each product category, which drove all-time revenue records in each of our geographic segments and an all-time high for our installed base of active devices,” said Luca Maestri, Apple’s CFO. “These results helped us generate record operating cash flow of $38.8 billion. We also returned over $30 billion to shareholders during the quarter as we maintain our target of reaching a net cash neutral position over time.”

Grafik zeigt Details der Quartalszahlen von Apple

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Facebook-Quartalszahlen: Erneut Prognosen übertroffen, Aktie dennoch unter Druck

Stefan Jäger

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Facebook heute mit Quartalszahlen - Beispielbild mit App Logos

Die Facebook-Quartalszahlen wurden soeben veröffentlicht. Hier die wichtigsten Kennzahlen im Überblick.

Der Umsatz liegt bei 28,07 Milliarden Dollar (Vorjahresquartal 21,08/erwartet 26,4). Das entspricht einem Anstieg von 33% zum Vorjahr.

Der Gewinn liegt bei 3,88 Dollar pro Aktie (Vorjahresquartal 2,56/erwartet 3,22). Auch beim Gewinn schafft das Unternehmen ein Wachstum von 52% zum Vorjahr.

Die Aktie ist nachbörslich weiterhin unter Druck (-4%), die guten Zahlen leiden unter dem schwachen Gesamtmarkt. Anleger nehmen scheinbar Gewinne mit – Sell on Good News!

Die Zahl der monatlich aktiven Nutzer liegt bei 2,80 Milliarden, ein Anstieg von 12% im Jahresvergleich.

Die Zahl der täglich aktiven Nutzer liegt bei 1,84 Milliarden, ein Anstieg um 11% im Jahresvergleich.

Die operative Marge liegt bei stolzen 46%, im Vorjahr waren es 42%!

Kurz-Fazit: Beim Umsatz und Gewinn je Aktie kann Facebook erneut die Erwartungen übertreffen. Zudem schafft der Socialmedia-Gigant ein Wachstum bei der operativen Marge von 4% zum Vorjahr. Auch bei den Nutzerzahlen gibt es kein Rückschlag, im Gegenteil, die Werte legen sogar im zweitstelligen Bereich zu. Das Unternehmen gilt auch als ein starker Profiteur der Corona-Pandemie, da ist es nicht verwunderlich, dass die Daten sehr gut ausfallen. Die weltweiten Beschränkungen führen dazu, dass sich immer mehr Menschen im digitalen Raum aufhalten.

Die Headline-Statements seitens Facebook:

„We had a strong end to the year as people and businesses continued to use our services during these challenging times,“ said Mark Zuckerberg, Facebook founder and CEO. „I’m excited about our product roadmap for 2021 as we build new and meaningful ways to create economic opportunity, build community and help people just have fun.“

We believe our business has benefited from two broad economic trends playing out during the pandemic. The first is the ongoing shift towards online commerce. The second is the shift in consumer demand towards products and away from services. We believe these shifts provided a tailwind to our advertising business in the second half of 2020 given our strength in product verticals sold via online commerce and our lower exposure to service verticals like travel. Looking forward, a moderation or reversal in one or both of these trends could serve as a headwind to our advertising revenue growth.

We expect 2021 total expenses to be in the range of $68-73 billion, unchanged from our prior outlook. This is driven by investments in technical and product talent as well as continued growth in infrastructure costs.

Facebook Quartalszahlen: Financial Statement

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Tesla-Quartalszahlen: Gewinn verfehlt Erwartungen

Claudio Kummerfeld

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am

Frontansicht eines Autos von Tesla

Die Tesla-Quartalszahlen wurden soeben veröffentlicht. Hier die wichtigsten Kennzahlen.

Der Umsatz liegt bei 10,74 Milliarden Dollar (Vorjahresquartal 7,38/erwartet 10,3).

Der Gewinn liegt bei 0,80 Dollar pro Aktie (Vorjahresquartal 0,41/letztes Quartal 0,76/erwartet 1,01).

Die operative Marge sinkt im Quartalsvergleich von 9,2 Prozent auf 5,4 Prozent.

Der Free Cash Flow steigt im Quartalsvergleich von 1,39  Milliarden auf 1,87 Milliarden Dollar.

Die Aktie notiert nachbörslich mit -6 Prozent.

Grafik zeigt Details der aktuellen Quartalszahlen von Tesla

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