Die Fans von Elon Musk sind dafür bekannt, dass sie Tesla treu bleiben, egal was kommt, aber angesichts der aktuellen Talfahrt der Aktie ziehen sich sogar die Langzeitgläubigen zurück. Selbst die hartgesottenen Tesla-Bullen finden derzeit wenig, woran sie sich festhalten können. Die Aktie des Autobauers hat sich seit ihrem Rekordhoch am 18. Dezember bei 488,50 Dollar mehr als halbiert und 820 Milliarden Dollar an Marktkapitalisierung verloren. Im Zuge des Ausverkaufs und der zuletzt schwachen Unternehmenszahlen senken immer mehr Analysten ihre Kursziele.
Der Rückzug von Musks Elektroauto-Firma, die in diesem Jahr der größte Verlierer im S&P 500 ist, war zuletzt so extrem, dass Präsident Donald Trump am Montagabend intervenierte und sagte, er werde einen neuen Tesla kaufen, um Musk zu unterstützen. Viele Tesla-Fans haben sich von Elon Musk abgewandt, der sich in seiner jungen politischen Karriere bereits einige Fehltritte geleistet hat.
Sturzflug der Tesla-Aktie: Trump interviniert
Wie Bloomberg berichtete, wählte Trump am Dienstag ein rotes Model S unter den Tesla-Fahrzeugen aus, die ihm im Weißen Haus übergeben wurden. Die Aktie stieg an diesem Tag um 3,8%, nachdem sie am Montag um 15% abgestürzt war. Doch trotz des Kaufs durch den Präsidenten – und der offensichtlichen Möglichkeit, von fallenden Kursen zu profitieren – sind Musks Anhänger nervös, wenn es darum geht, Aktien zu niedrigeren Preisen zu kaufen, da sie befürchten, dass das Blutbad noch lange nicht vorbei ist.
Der Aktienkurs liegt derzeit 52 % unter seinem Mitte Dezember erreichten Allzeithoch und hat nach der Wahl-Euphorie alle Gewinne wieder abgegeben, als Händler darauf setzten, dass Tesla von Musks engen Beziehungen zum neuen Präsidenten profitieren würde.
„Die Aktie wird derzeit mit Emotionen gehandelt und der Abwärtsdruck nimmt zu. In den nächsten 30 bis 60 Tagen könnte die Aktie noch weiter fallen“, sagte Brian Mulberry, Kundenportfoliomanager bei Zacks Investment Management Inc, der ein Vermögen von rund 21 Milliarden Dollar verwaltet. „Die Aktie könnte kurzfristig leicht auf 200 Dollar oder sogar darunter fallen“.
Zacks hielt zum 31. Dezember mehr als 270.000 Tesla-Aktien, und Mulberry sagte, er könne sich vorstellen, dass die Aktie im nächsten Jahr wieder über 400 Dollar steigen könnte. Vorerst bleibt er jedoch an der Seitenlinie.
Pessimistische Anleger und Analysten
Damit ist er nicht allein. Nachdem der Kurs in dieser Woche unter 230 Dollar gefallen ist, nachdem er vor weniger als zwei Monaten noch bei über 440 Dollar gelegen hatte, sind die Analysten an der Wall Street vorsichtiger geworden – selbst einige von denen, die die Aktie zum Kauf empfohlen hatten. Allein in der vergangenen Woche haben mindestens vier Analysten ihr Kursziel für Tesla gesenkt, während zwei andere, langfristig optimistische Analysten vor schlechten Verkaufszahlen und einer „negativen“ Stimmung warnten.
Eine der wenigen Quellen der Unterstützung für die Aktie waren Kleinanleger, die zu den treuesten Fans von Musk gehören. Laut Emma Wu, Global Quantitative and Derivatives Strategist bei JPMorgan Chase & Co, haben diese Kleinanleger seit letztem Dienstag Tesla-Aktien im Wert von 2,8 Milliarden Dollar gekauft.
Aber auch hier gibt es Anzeichen von Schmerz. Der Autor eines der Top-Posts vom Dienstag im Reddit-Forum für Tesla-Trader schrieb: „Ich halte weiter an der Aktie fest, aber an diesem Punkt fange ich an, an meiner Entscheidung zu zweifeln“.
Das Problem, vor dem die Anleger stehen, ist, dass es nur wenige Ereignisse am Horizont gibt, die die Stimmung verbessern könnten.
Analysten kassieren Prognosen ein
Es ist nicht zu erwarten, dass in naher Zukunft Updates zu Teslas vollständig selbstfahrendem Auto oder seinem Robotertaxi veröffentlicht werden. Und Musks Engagement für das Department of Government Efficiency (DOGE) hat Befürchtungen geweckt, er sei zu abgelenkt, um sein Automobilunternehmen zu führen.
Der starke Widerstand der derzeitigen republikanischen Regierung gegen Elektrofahrzeuge stellt ein Problem für die Nachfrage in den USA dar. Auch weltweit sind die Verkaufszahlen von Tesla rückläufig, wie Berichte aus China, Europa und Australien zeigen. In Deutschland kollabierte der Absatz um 76 Prozent im Februar. Vielerorts wird Musks zunehmendes Engagement in der Weltpolitik als schädlich für die Marke angesehen.
Die Rückgänge sind so drastisch, dass mehrere Analysten ihre Schätzungen für die Auslieferungen im ersten Quartal nach unten korrigiert haben. Joseph Spak von UBS warnte am Montag, dass die aktuellen Gewinnerwartungen zu hoch erscheinen.
Während diese Bedenken die Tesla-Aktie bereits seit Anfang des Jahres belasten, verlor die Aktie in den letzten Wochen an Boden, da die Unsicherheit über Donald Trumps Handelspolitik zunahm und die allgemeine Risikobereitschaft abnahm.
Das Blatt kann sich schnell wenden
„Solange der Markt nicht bereit ist, Trump und Musk für ihre Bemühungen zu belohnen, wird die Aktie weiter fallen“, sagt Adam Sarhan, Gründer von 50 Park Investments. „Es gibt derzeit keinen Boden für die Aktie.“
Das Blatt hat sich für Tesla schnell gewendet. Nach der Wahl Trumps im November wurde die Tesla-Aktie schnell zu einem der größten Nutznießer dieses Sieges am Aktienmarkt. In nur etwas mehr als einem Monat stieg der Aktienkurs um mehr als 90 Prozent, obwohl sich die Geschäftsaussichten des Unternehmens weiter verschlechterten.
Selbst nach dem Abebben der Trump-Welle wird Tesla immer noch mit deutlich höheren Multiplikatoren gehandelt als andere Mega-Caps. Bei Börsenschluss am Montag wurde die Aktie mit dem 75-fachen des erwarteten Gewinns gehandelt, verglichen mit einem Durchschnittswert von 25 für die „Magnificent Seven„. Das durchschnittliche Mitglied des S&P 500 wird mit dem 20-fachen des Gewinns gehandelt.
Die hohe Bewertung und die Beliebtheit von Tesla bei Risiko- und Momentum-Händlern machen die Aktie anfällig für einen drastischen Ausverkauf, bedeuten aber auch, dass eine Erholung, wenn sie denn eintritt, schnell und massiv ausfallen kann.
Nachfrage nach Puts steigt
Doch auch die Bullen finden derzeit wenig, woran sie sich festhalten können.
An den Optionsmärkten sichern sich Anleger gegen weitere Verluste ab, so dass Puts im Verhältnis zu bullischen Calls auf dem höchsten Stand seit dem Volatilitätsschock Anfang August gehandelt werden. Die implizite einmonatige Volatilität stieg am Montag auf den höchsten Stand seit Ende 2022, als die Aktie auf fast 100 $ einbrach. Sowohl Skew als auch Volatilität erholten sich am Dienstag zusammen mit der Aktie etwas.
„Tesla befindet sich derzeit im freien Fall, was es für diejenigen mit einem kurzfristigen Zeithorizont schwierig macht, Dips zu kaufen“, sagte Mark Newton, Leiter der technischen Strategie bei Fundstrat und ein langfristiger Bulle für die Aktie. „Aber diejenigen, die versuchen, jetzt schnell zu verkaufen, um in ein paar Tagen wieder zu kaufen, spielen ein gefährliches Spiel.“
FMW/Bloomberg
TSLA kann auf 80$ fallen. vgl. NVDA auf 12$, dann wäre sie „nur“ auf dem Kurs von ’22 und immer noch 7200% Aufschlag zur Bewertung aus dem Jahr 2008.
Prognosen sind eine schwierige Angelegenheit, insbesondere dann, wenn sie die Zukunft betreffen…
Tesla ist ein Hype. Ich konnte weder die Aktienkäufer verstehen, noch die jetzige Kritik an Musk. Ich finde allenfalls positiv anzumerken ist sein Einsatz für Meinungsfreiheit und Transparenz. Wenn im Alltag sehe, welcher Hass auf Musk von unseren Medien inzwischen erzeugt wurde, bei Menschen, die ihn bis vor kurzem gar nicht kannten, dann muss man das als Bürger einer Demokratie verurteilen. Solche Stimmungsmache ist einfach gefährlich und sollte Diktaturen vorbehalten sein.
Ich komme mir vor wie bei einer Vorführung im Zirkus Maximus. Das mit gratis Brot und Wein abgefütterte Volk hebt und senkt den Daumen nach Gefühl und Wellenschlag. Gehört wohl alles zur Vierten Wende.
Mann oh Mann, jetzt kommt auch noch die „Vierte Wende“.
Uns bleibt aber auch schon gar nichts erspart🙄🤪😂.
Sie sollten sich keine Sorgen machen, Columbo. Was Helmut sich an Sorgen zu viel macht, gleichen Sie unbekümmert wieder aus. An Ihnen wird das völlig vorbeigehen, wenn sie nicht ganz massiv persönlich betroffen werden.
Für alle anderen gilt: das Leben ist zyklisch und die Uhr steht auf Schlechtwetter. Denken Sie bitte an passende Bekleidung und treffen Sie Vorsorge.
Gemäß dem alten Spruch: Wer es nicht schafft sich vorzubereiten, ist vorbereitet, es nicht zu schaffen.
„…und die Uhr steht auf Schlechtwetter…“
Kommt auf die Marke an. Eine Rolex steht nie auf Schlechtwetter und sein Besitzer ist immer vorbereitet.
Korrektur: …und ihr Besitzer ist immer vorbereitet.