Tesla hat gestern Abend seine Quartalszahlen gemeldet, und vor allem beim Gewinn überzeugt! Aber auch Elon Musk sorgt für gute Laune! Nachbörslich stieg die Aktie um 12 %. Dieser Zuwachs wird heute auch im frühen deutschen Handel gehalten. Nach unserer Schnellmeldung von gestern Abend wollen wir an dieser Stelle die Quartalszahlen im Detail beleuchten. Einen Kritikpunkt setzen wir an, dazu sehen Sie bitte unseren Kommentar ganz am Ende des Artikels.
Tesla-Quartalszahlen + Musk-Aussagen lassen Börsianer jubeln
Einen Schub brachten die Verkäufe des Cybertrucks, mit dem erstmals ein Gewinn erzielt wurde, das Energiespeichergeschäft und ein Anstieg von Steuergutschriften, die andere Autohersteller für die Einhaltung von Emissionsvorschriften zahlen. Bloomberg berichtet: Der Kurssprung bei Tesla basierte aber auch auf den Hoffnungen, die Elon Musk für die Zukunft schürte. Der Konzernchef versprach gestern Abend, Tesla zum wertvollsten Unternehmen der Welt zu machen – beginnend mit einem Auslieferungswachstum von 20% bis 30% im nächsten Jahr.
Zu nachgebenden Aktienkursen bei den Taxi-Diensten Uber und Lyft führte Musks Ankündigung, das eigene Angebot im Segment im nächsten Jahr in Texas und Kalifornien an den Start zu bringen. Die Genehmigung für Teslas Robotaxi names Cybercab, auf öffentlichen Straßen fahren zu dürfen, steht allerdings noch aus. Die Serienproduktion des Cybercab soll laut Elon Musk 2026 erreicht werden. Angestrebt würden mindestens 2 Millionen Fahrzeuge – und “letztendlich vielleicht 4 Millionen”, so der Konzernchef.
Für das dritte Quartal berichtete Tesla einen bereinigten Gewinn von 72 US-Cent je Aktie und übertraf damit die mittlere Analystenprognose von 60 Cent. Zuvor hatte Tesla vier Quartale in Folge die Konsenserwartung verfehlt. Die Bruttomarge des Konzern schlug mit 19,8% die mittlere Analystenschätzung von 16,8%. Höher als erwartet war die Marge auch für den Automobilsektor, die Steuergutschriften außen vor lässt. Sie lag bei 17,1%, nach 14,6% im Vorquartal.
“Für das hier und jetzt gab es für die Anleger einen über den Erwartungen liegenden Gewinn und die Wachstumsprognose für die Auslieferungen”, sagte Gene Munster, Managing Partner von Deepwater Asset Management. “Und für die langfristigen Investoren gibt es die goldene Karotte.”
Elon Musk pusht in der Telefonkonferenz
Elon Musk sagte auch, dass Tesla auf dem besten Weg sei, im nächsten Jahr erschwingliche Modelle auf den Markt zu bringen, aber er räumte mit der lang gehegten Erwartung einiger Investoren auf, dass das Unternehmen ein Elektrofahrzeug auf den Markt bringen würde, das mit Massenmarktautos wie dem Toyota Corolla konkurrieren könnte. Stattdessen sagte Musk, dass sich der Hersteller von Elektrofahrzeugen auf sein autonomes Cybercab konzentriere, das zu einem Preis von etwa 30.000 US-Dollar auf den Markt kommen würde. Ein reguläres Elektrofahrzeug für 25.000 US-Dollar wäre „sinnlos“, sagte Musk und wies darauf hin, dass alle produzierten Tesla-Fahrzeuge über autonome Fähigkeiten verfügen werden.
Der Milliardär nutzte die Telefonkonferenz auch um anzukündigen, was er mit einem potenziellen Job in einer Trump-Regierung tun würde, sollte der ehemalige Präsident wieder ins Weiße Haus einziehen. Zwar erwähnte Elon Musk Trump nicht namentlich, aber er nannte eine Rolle in einem „Ministerium für Regierungseffizienz“, für die der republikanische Präsidentschaftskandidat den Tesla-CEO ins Spiel brachte, nachdem Musk mehr als 75 Millionen Dollar für seine Kampagne gespendet hatte. Im Falle einer Ernennung sagte Musk, er würde einen Weg für die bundesweite Zulassung autonomer Fahrzeuge schaffen, anstatt des Flickenteppichs an staatlichen Vorschriften, der derzeit existiert.
„Leichtes Wachstum“ für Tesla-Autos in Aussicht
Der Autohersteller prognostizierte für das Gesamtjahr ein „leichtes Wachstum“ bei den Fahrzeugauslieferungen. Dies erfordert ein rekordverdächtiges viertes Quartal, um den Einbruch zu überwinden, den Tesla in der ersten Jahreshälfte erlebte. Tesla gab an, dass der Cybertruck, der erstmals Ende letzten Jahres ausgeliefert wurde, durch Produktionssteigerungen Auftrieb erhalten hat. Das Unternehmen hat nicht bekanntgegeben, wie viele Trucks man verkauft hat, aber Rückrufaktionen zeigen, dass das Unternehmen mindestens 27.000 in den USA ausgeliefert hat. Seth Goldstein, Analyst bei Morningstar, sagte, Tesla profitiere von höheren Stückzahlen und stabileren Preisen. „Die Preise stabilisieren sich und die Stückkosten sinken“, sagte er in einem Interview.
Niedrige Erwartungen
Teslas starker Gewinnbericht kam weniger als zwei Wochen nach einer glanzvollen Veranstaltung, die dem neuen Robotaxi des Unternehmens gewidmet war und viele Investoren enttäuschte. Garrett Nelson, Analyst bei CFRA Research, sagte, dass die Investoren die Messlatte für dieses Quartal niedrig angesetzt hatten und sich fragten, ob Tesla das Rentabilitätsniveau halten kann. „Die Erwartungen waren nach vier aufeinanderfolgenden Gewinnausfällen und einem Robotaxi-Tag, der bei den Investoren mehr Fragen als Antworten hinterließ, niedrig, bevor die Veröffentlichung erfolgte“, sagte Nelson in einem Bericht an Kunden.
Tesla gab an, dass die gestiegene Rentabilität auf höhere Liefermengen sowie auf den boomenden Verkauf von regulatorischen Gutschriften an andere Autohersteller zurückzuführen sei, die Hilfe bei der Erfüllung ihrer Emissionsanforderungen benötigten. Die Einnahmen aus regulatorischen Gutschriften beliefen sich in den drei Monaten bis zum 30. September auf 739 Millionen US-Dollar – ein Rekord für diesen Zeitraum, aber weniger als die 890 Millionen US-Dollar, die im zweiten Quartal erwirtschaftet wurden.
Das Unternehmen führte auch sein Energiegeschäft als Umsatztreiber an. Tesla hat in diesem Jahr bereits mehr Speicherprodukte eingesetzt als im gesamten Jahr 2023, darunter 6,9 Gigawattstunden Speicherkapazität in diesem Quartal. Das Unternehmen baut auch sein Ladenetz aus, nachdem man Anfang des Jahres einen Großteil seines Supercharging-Teams entlassen hat. Im dritten Quartal kamen 2.800 neue Ladestationen hinzu, was einem Anstieg von 22 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Robotaxi
Für das Robotaxi, Teslas Fahrzeug ohne Bedienelemente wie Pedale oder Lenkrad, kündigte das Unternehmen die Einführung einer neuen, nicht standardisierten Fertigungstechnik an, die sich von der traditionellen Produktionslinie dadurch unterscheidet, dass die Teile in bestimmten Bereichen gleichzeitig zusammengebaut werden, bevor am Ende alles zusammengefügt wird. Elon Musk sagte, er erwarte auch autonome Versionen seiner anderen Fahrzeuge: „Es besteht keine Notwendigkeit, auf Robotaxi oder Cybercab zu warten, um vollständige Autonomie zu erleben. Wir erwarten, dies mit unserer bestehenden Fahrzeugpalette zu erreichen.“
Auf die Frage nach der langsamen Entwicklung eines versprochenen Roadster-Modells ließ er sogar einen Hinweis auf Flugtaxis fallen. Der CEO sagte, dass Tesla sich im Rahmen seiner Nachhaltigkeitsziele weiterhin auf Fahrzeuge für den Massenmarkt konzentriere, deutete jedoch an, dass sein Unternehmen „kurz vor der Fertigstellung des Designs“ für dieses Fahrzeug stehe. Er fügte hinzu, dass Peter Thiel – Musks Milliardärsfreund und Risikokapitalgeber – über den Mangel an fliegenden Autos klagte, worauf Musk erwiderte: „Wir werden sehen.“
Kommentar
FMW: Viel Euphorie dieses 12 % Zuwachses nach Börsenschluss kam gleich zu Beginn. Sofort nach Meldung der Quartalszahlen kurz nach 22 Uhr lag die Aktie 7 % im Plus. Dies lag wohl daran, dass die ALGOS (Computerprogramme) von Profi-Tradern – wie zum Beispiel Hedgefonds – solche Berichte automatisch auslesen können. Sie erkannten wohl sofort: Erwartung 60 Cent Gewinn, gemeldet wurden 72 Cents. Also deutlich besser, Aktie kaufen! Man sollte nicht ignorieren: Die vorigen 12 Monate hatten die Analysten die Erwartung für die gestrige Meldung stetig reduziert. Noch vor einem Jahr lag die Erwartung für die gestrige Meldung nämlich noch bei 1,09 Dollar, bis gestern sank sie auf 60 Cents. Und dann bei 72 Cents zu landen, war offenbar für Tesla kein Problem, und Elon Musk kann glänzen. Und die Tesla-Bullen bekommen eine Jubelmeldung. Man kann die Aktie wieder kaufen, ein neuer Euphorieschub ist plötzlich da. Man muss vorher eben nur die Erwartungen weit genug senken.
Chart zeigt Kursverlauf der Tesla-Aktie in Euro seit April. Ganz am Ende ist auch der Anstieg von heute früh sichtbar.
FMW/Bloomberg
Man braucht nur Analysten, die die Erwartung stetig reduzieren, dann kann die Aktie ständig überraschen und steigen.
„Man sollte nicht ignorieren: Die vorigen 12 Monate hatten die Analysten die Erwartung für die gestrige Meldung stetig reduziert. Noch vor einem Jahr lag die Erwartung für die gestrige Meldung nämlich noch bei 1,09 Dollar, bis gestern sank sie auf 60 Cents. Und dann bei 72 Cents zu landen, war offenbar für Tesla kein Problem, und Elon Musk kann glänzen. Und die Tesla-Bullen bekommen eine Jubelmeldung. Man kann die Aktie wieder kaufen, ein neuer Euphorieschub ist plötzlich da. Man muss vorher eben nur die Erwartungen weit genug senken.“
ja so funktioniert ein von big money gut manipulierter finanz-/aktienmarkt. selbst seit zwei jahren bei weitem nicht erfüllte und ständig auf den st.nimmerleinstag verschobenen (wachstums-)erwartungen werden konzertiert und durch die anal-ysten moderiert erfolgreich ignoriert – warum? weil man es kann und sich offensichtlich sicher ist, dass niemand ausschert (zeigt auch das nicht vorhandene absicherungsbedürfnis) solange die us regierung (statt wie üblich der fed) den liquid-extasy-junkie mit seiner schuldenorgie bei laune hält. gilt aber auch für erwartungen in der geldpolitik also u.a. auch für zinssenkungeserwartungen – wieviel wurden noch bei einem s&p bei 4800 eingepreist? 7?
solange die bagage zusammen hält wird das auch funktionieren und die kgv‘s steigen nicht bis zum mond (da sind die längst vorbei), sondern bis zum schwarzen loch im zentrum der galaxie. und man weiß was dort passiert. da reicht es dann eine schwarze null bei den gewinnen zu schreiben um zweistellig zu zulegen. und dumb money liefert mit seinen etf zuflüssen das angenehme komplett stabile sparbuch-grundrauschen und wird durch die euphorisierung immer unkritischer diesen entwicklungen gegenüber – asset-hyperinflation wurde erfolgreich von den immobilien richtung aktienmarkt kanalisiert.
deshalb werden die us-wahlen der nächste proof – da wird dieses demokratische kartell auf eine ernsthafte probe gestellt.
@ost. „Hugh“, der Chef der Apokalyptiker hat wieder geschrieben. The end is near!