Erst gestern hat Nvidia als erstes Unternehmen die 4 Billionen Dollar-Grenze bei der Marktkapitalisierung überschritten. Der KI-Boom läuft weiter auf Hochtouren, Anleger sind euphorisch. Heute früh kommt eine Nachricht auf den Tisch, die diese Euphorie nochmal untermauert: Der Umsatz von Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) stieg im Juni-Quartal um 39 % und übertraf damit die Erwartungen. Dies stärkt die Erwartungen für einen anhaltenden Boom der KI-Ausgaben nach ChatGPT, so Bloomberg. Weiter wird berichtet: Der Umsatz des Chipherstellers mit Nvidia und Apple stieg nach den veröffentlichten Monatsumsätzen in den drei Monaten auf 934 Milliarden NT$ (32 Milliarden US-Dollar). Damit wurde die durchschnittliche Analystenschätzung von etwa 928 Milliarden NT$ übertroffen.
Die Anleger strömen wieder in KI-bezogene Unternehmen und schütteln damit die Unsicherheit ab, die aufgekommen war, nachdem Chinas DeepSeek Zweifel daran geäußert hatte, ob Unternehmen wie Meta Platforms und Google wirklich so viel Geld für Rechenzentren ausgeben müssen. Diese Woche erreichte Nvidia als erstes Unternehmen in der Geschichte eine Marktkapitalisierung von 4 Billionen US-Dollar, was die erneute Begeisterung der Anleger für Unternehmen wie TSMC unterstreicht, die für den Aufbau der Infrastruktur für KI von entscheidender Bedeutung sind.
TSMC-Chef C.C. Wei versicherte den Aktionären im Juni, dass die Nachfrage nach KI-Chips weiterhin das Angebot übersteige, und bekräftigte die Prognose für 2025, wonach der Umsatz in US-Dollar um etwa 20 % steigen soll. Sein Unternehmen hat zugesagt, zusätzlich zu den Expansionen in Japan, Deutschland und Taiwan weitere 100 Milliarden US-Dollar in den Ausbau der Produktion in Arizona zu investieren.
Was Bloomberg Intelligence dazu sagt: TSMC dürfte dank der KI-getriebenen Nachfrage von wichtigen Chip-Designern wie Nvidia und steigenden Outsourcing-Aufträgen von Intel das obere Ende seiner Umsatzprognose von 29,2 Milliarden US-Dollar für das zweite Quartal erreicht haben. Diese starke Dynamik dürfte die Schwäche im Mobil- und Verbrauchersegment überkompensieren, sodass das Unternehmen sein Ziel eines jährlichen Umsatzwachstums von 25 % in US-Dollar weiterhin erreichen kann. Wir gehen jedoch davon aus, dass die operativen Margen aufgrund des schwachen US-Dollars am unteren Ende der Prognose von 47 % liegen werden.
– Charles Shum, Analyst
Als weltweit größter Auftragsfertiger von Chips steht TSMC im Zentrum der globalen Technologie-Lieferkette und produziert hochmoderne Chips für iPhones und die KI-Produkte von Nvidia. Während Nvidia sein Wachstum vorantreibt, bleibt TSMC für den Großteil seines Geschäfts von Apple und Smartphone-Herstellern abhängig.
Für 2025 bleiben die Anleger skeptisch hinsichtlich der Auswirkungen der Zölle auf die Weltwirtschaft und den Elektroniksektor. Der Handelskrieg der Trump-Regierung veranlasst Ökonomen dazu, ihre Prognosen für das weltweite Bruttoinlandsprodukt nach unten zu korrigieren, was die Aussichten für alles von der iPhone-Nachfrage bis hin zur Computerbranche in Frage stellt.
FMW/Bloomberg
