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KI-Boom bei Chipherstellern noch nicht angekommen TSMC: Weltweite Chipnachfrage schwächer trotz KI-Hype

TSMC: Weltweite Chipnachfrage schwächer trotz KI-Hype

Der Hype um künstliche Intelligenz (KI) hat die Aktienmärkte zuletzt beflügelt. Dank der Big Tech-Unternehmen wie Nvidia, Alphabet und Microsoft, die stellvertretend für den Boom stehen, hat der Technologie-Index Nasdaq 100 eine beeindruckende Rally hingelegt. Der Index liegt seit Jahresbeginn rund 32 Prozent im Plus. Die Märkte haben bereits (zu) viel Zukunfts-Fantasie eingepreist, was sich vor allem in der Nvidia Aktie widerspiegelt. Im Hier und Jetzt zeigt sich noch ein anderes Bild. So hat TSMC, immerhin einer der drei größten Chiphersteller der Welt, gerade verkündet, dass man den Investitionsausblick senkt, da die weltweite Chipnachfrage nachgelassen hat.

TSMC: Schwache Chipnachfrage

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. hat seinen Ausblick für die Investitionsausgaben im Jahr 2023 abgeschwächt, da der wichtigste Chiphersteller von Apple mit einer schwachen Nachfrage nach Smartphone- und Computerchips zu kämpfen hat.

Die Investitionsausgaben dürften sich eher am unteren Ende der zuvor prognostizierten Spanne von 32 bis 36 Milliarden US-Dollar bewegen, sagte der Vorstandsvorsitzende Mark Liu gegenüber Reportern nach der jährlichen Aktionärsversammlung des Unternehmens am Dienstag. TSMC bekräftigte die Prognose, dass der Umsatz in der ersten Hälfte des Jahres 2023 um etwa 10 % in US-Dollar sinken wird.

Die moderateren Prognosen deuten darauf hin, dass TSMC, wie auch seine Konkurrenten in der gesamten Elektronikbranche, angesichts des Einbruchs der Verbraucherausgaben und der ungleichmäßigen Erholung der chinesischen Wirtschaft nach Covid weiterhin vorsichtig ist. Der taiwanesische Chiphersteller hat bereits erklärt, dass sich die Nachfrage nach Halbleitern in der zweiten Hälfte dieses Jahres verbessern dürfte, nachdem PC-, Server- und Smartphone-Hersteller ihre Lagerbestände abgebaut haben.

Eine große Frage, mit der sich TSMC und seine Konkurrenten konfrontiert sehen, ist das Ausmaß des weltweiten Technologieeinbruchs und die Frage, ob sich Chinas Wirtschaft nach dem Wegfall der Covid-Restriktionen stark erholen wird. Das Unternehmen bekräftigte am Dienstag, dass es für 2023 einen Umsatzrückgang im niedrigen bis mittleren einstelligen Bereich erwartet – was in etwa den Schätzungen entspricht.

„Das Unternehmen befindet sich in einer Phase der Bestandsanpassung, aber die Kunden bauen ihre Lagerbestände ab, und wir sehen eine Erholung in einigen Endmärkten“, sagte Liu. „Es kann sein, dass unsere Umsätze in diesem Jahr leicht sinken, aber unser Unternehmen ist bereit, ab dem nächsten Jahr ein starkes Wachstum zu erzielen.“

TSMC legt zu, nachdem das Unternehmen seine Ausgabenziele beibehalten hat, während sich der Einbruch der Technologiebranche stabilisiert.

Am Dienstag sprach Liu über die längerfristigen Aussichten von TSMC und äußerte sich gleichzeitig zuversichtlich über eine breitere Erholung des Sektors im Jahr 2024.

Der Chiphersteller profitiert noch nicht vom KI-Boom

Der weltweit fortschrittlichste Chiphersteller, der auch der Hauptpartner des KI-Chipentwicklers Nvidia ist, rechnet zwar mit einer Verbreitung von KI-Diensten auf mobilen Geräten, die die Nachfrage nach den fortschrittlichen Chips ankurbeln, doch bislang spiegelt sich der Boom nicht in den Verkaufszahlen wider. Für den Anfang will TSMC seine Kapazitäten für das Packaging fortschrittlicher Chips verdoppeln, so Liu gegenüber Reportern.

Investoren wetten darauf, dass TSMC ein Schwergewicht im globalen Rennen um die Entwicklung der nächsten Generation von KI wird. Die Chips des Top-Kunden Nvidia sind für ChatGPT, autonomes Fahren und eine neue Generation von KI-Produkten unerlässlich. Die Bewertung von Nvidia überstieg letzte Woche kurzzeitig die Marke von 1 Billion Dollar, was der Besessenheit der Wall Street von generativer KI zu verdanken ist. TSMC und anderen Elektronikunternehmen, die die für das Training großer KI-Modelle erforderliche Infrastruktur bereitstellen, erhoffen sich ebenfalls von dem Boom Auftrieb zu erhalten.

„Die Nachfrage nach KI ist sehr aufregend“, sagte Liu. „Im Jahr 2022 wird der Umsatz mit Hochleistungsrechnern zum ersten Mal den mit Smartphones übertreffen. Der Aufstieg der generativen KI wird diesen Trend noch verstärken.“

Der KI-Hype beflügelt Nvidia, während Asiens größter Chiphersteller TSMC unter der Konjunkturschwäche leidet
Der KI-Hype beflügelt Nvida, während Asiens größter Chiphersetller TSMC unter der globalen Konjunkturschwäche leidet

Geopolitische Spannungen

Der taiwanesische Chiphersteller behält seine fortschrittlichste Produktion immer noch im eigenen Land, trotz der Warnungen der USA, dass Peking einmarschieren und versuchen könnte, eine Insel zurückzuerobern. Auf dem Shangri-La-Verteidigungsforum in Singapur lieferten sich amerikanische und chinesische Beamte einen Schlagabtausch, der die zunehmenden Meinungsverschiedenheiten über die Grundlagen der globalen Ordnung verdeutlichte.

Um die Bedenken der Kunden wegen der geopolitischen Unsicherheiten zu zerstreuen, hat TSMC in den letzten zwei Jahren seine Produktionsstandorte diversifiziert. Das Unternehmen investiert 40 Milliarden Dollar in zwei Produktionsstätten in Arizona und baut mit finanzieller Unterstützung der Regierung eine 8,6 Milliarden Dollar teure Anlage in Japan.

Das Unternehmen führt weiterhin Gespräche mit Tokio über Subventionen für eine zweite Anlage, die neben dem derzeitigen Werk in Kumamoto errichtet werden könnte, sagte Liu am Dienstag. TSMC führe auch Gespräche mit der Berliner Regierung über eine Produktionsstätte in Deutschland. „TSMC möchte das Vertrauen der Kunden durch eine Diversifizierung in Übersee weiter stärken“, sagte Liu.

FMW/Bloomberg



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