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Turbo an den Aktienmärkten? Endjahres-Rally Checkliste

Eine Endjahres-Rally unter diesen Rahmenbedingungen? Schaut man über den Tellerrand hinaus..

Redaktion

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am

Ein Gastbeitrag von Peter Seidel

Eine Endjahres-Rally unter diesen Rahmenbedingungen? Schaut man über den Tellerrand hinaus, erscheint solche eine Möglichkeit gar nicht mehr so unwahrscheinlich. Laut dem Wirtschaftskalender von investing.com überzeugten in der laufenden Handelswoche wichtige Kennzahlen aus den USA.
Bspw. das sehr hoch ausgewiesene US Verbrauchervertrauen und die guten ADP Zahlen. Diese Vorgaben sorgten sofort für gute Stimmung an den US Aktienmärkten und der Dax konnte sich dem nicht entziehen. Nähere Informationen dazu im Video.

Die USA liefern die Vorgaben

Vermeintliche Chartformationen sieht man immer wieder, doch vor allem die Trendkanäle interessieren mich besonders. Vor allem der seit den Abverkäufen von Anfang Oktober bestehende, abwärtsgerichtete Trendkanal im H4 Chart des Dow Jones.

 


(Alle Charts durch anklicken vergrößern)

Dieser sehr dynamische bullishe Ausbruch stagniert zwar aktuell etwas, doch die sich daraus entwickelnde Erholung, könnte weitaus größer ausfallen. Knapp unterhalb der letzten Allzeithochs, bei rund 26700, sehe ich mögliche mittelfristige Kursziele. Ein Rücklauf zum Ausbruchsniveau bei ca. 24770 Punkten oder auch den 8/13 Fibonacci Retracements käme mir als Bulle sehr gelegen.

Chancen an den äußeren Bereichen

Im Zuge des erwähnten bullishen Ausbruchs und der damit verbundenen, möglichen Trendumkehr, konnten auch die in meinem Follower Service (Tr8ersMind Premium: Hier nähere Informationen anschauen: https://tr8ersmind.de/tr8ersmind-premium/) aktivierten Short-Setups beendet werden.

 

Der S&P 500 lieferte dafür in Form einer Evening Star Formation die nötige Grundlage. Im Dax handelte es sich stattdessen um einen Retest der letzten Kaufbereiche von unten.

 

Beides waren sehr zufriedenstellende Trading Ideen.

Und was ist mit der Endjahres-Rally im Dax?

Positive Vorgaben seitens der US Märkte, keine wirklich gravierenden Einschnitte seitens der EZB und der technische Aspekt der Stabilisierung am 55er Fibonacci Retracement: Das ist der Stoff aus dem eine Dax Endjahres-Rally gemacht sein könnte.

 


(Dax Retracements)

Können sich die Bullen nun etablieren, gehe ich von deutlichen Kurssteigerungen aus, die durchaus bis in den Bereich bei rund 13000 Punkten, wenigstens zum Gap Close bei ca. 12675 Punkten, reichen könnten.

 

Das klingt natürlich ziemlich verwegen, doch wir alle wissen, wie schnell sich die Aktienmärkte unter den richtigen Rahmenbedingungen erholen können. Im H4 Chart achte ich derzeit verstärkt auf das Überwinden des letzten Supports bei rund 11440 Punkten und dem Widerstand bei ca. 11850 Punkten. Entsteht hier eine inverse SKS Formation oder zumindest eine breite Stabilisierungsebene?

Auch die Währungen sind interessant: EURUSD bricht aus!

Dass der EURUSD stark geschwächt ist, begründet keine nähere Betrachtung. Wohl aber der jüngste Ausbruch aus dem abwärtsgerichteten Trendkanal im H4 Chart.

 

Ob sich hieraus eine umfassendere Bewegung entwickelt, bleibt abzuwarten und erscheint zum aktuellen Zeitpunkt unwahrscheinlich. Das von mir ermittelte mutmaßliche Kursziel des Kanals befindet sich bei ca. 1.15200 und damit auf Höhe des letzten Kaufbereichs im Tageschart, bevor es jeweils am 10.08.2018 und am 17.10.2018 zu einem deutlichen Abverkauf kam. Wird diese ehemalige Bärenbarriere nun final von unten getestet, könnte sich die Talfahrt auch auf Wochenbasis wieder beschleunigen.

Dazu der Autor auch im Video:

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Von Leon petrosyan – Eigenes Werk, CC BY-SA 4.0, https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=47247002

3 Kommentare

3 Comments

  1. Avatar

    Marko

    1. November 2018 16:02 at 16:02

    Eine Ralley unter diesen Bedingungen ?

    Die „Bedingungen“ sind , dass die EZB nichts macht, zu Zinsen von weiß Gott-von-her ? :D

    Die Amis interessieren keinen !

    Da soll der Markt „fallen“ ? Und das bei einem „manipulierten“ Markt, durch die EZB ? Logik ? –
    Logik? – ham wa nicht ??!?

    Ganz, ganz ehrlich, schaut Euch mal den EUR/USD, an – so eine „Nudel“ fällt normarlerweise unter den „Bedingungen“ auf die Parität, oder drunter – und was sehen wir ? NIX ! Da schau her…

    Also langsam…

    • Markus Fugmann

      Markus Fugmann

      1. November 2018 16:07 at 16:07

      @Marko, sorry, aber wieder die alte Schallplatte? Der Markt wird an der Wall Street gemacht, und es ist die Fed, die über die Weltleitwährung Dollar entscheidet! Was interessiert die Millionen von Menschen und Firmen, die in Dollar verschuldet sind (ein minimaler Bruchteil ist in Euro verschuldet, aber das kann man vernachlässigen..) die EZB? Sehr wohl intressiert die aber, was die Fed macht..

      Also irgendwie haben Sie so etwas wie einen EZB-Lehman-Komplex..

      • Avatar

        Petkov

        1. November 2018 21:30 at 21:30

        Sie meinen eher einen Lehman-Komplex und €ZB-Kult? Allerdings finde ich Markos Hinweis auf die relative €-Stärke sehr passend. Könnte durchaus ein Thema für einen FMW-Artikel sein. Aus VWL-Sicht ist der aktuelle Kurs der Gemeinschaftswährung und seine Entwicklung in den letzten Quartalen nicht gerade ein Beispiel für unbeirrbare Logik.

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Aktien: „Janet Yellen macht euch reich!“ Marktgeflüster (Video)

„Janet Yellen macht euch reich – kauft Aktien“, so lautet das Mantra mit der Amtsübergabe an Biden in sozialen Medien in den USA. Wirklich?

Markus Fugmann

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„Janet Yellen macht euch reich – kauft Aktien“, so lautet das Mantra mit der Amtsübergabe an Biden in sozialen Medien in den USA. Die Logik dahinter: Yellen und die Fed würden Dollar ohne Ende drucken, daher werde der Dollar stark fallen, daher sei die einzige Möglichkeit sich davor zu schützen und sogar reich zu werden, Aktien oder Assets wie Bitcoin zu kaufen. Solche Aussagen kommen häufig unmittelbar vor Korrekturen – Korrekturen wie heute etwa bei Bitcoin. Auffallend: auch heute laufen die Tech-Werte wieder besser, der „Reflations-Trade“ erleidet den nächsten Rückschlag. Ist das ein Zeichen dafür, dass die Erholung der Konjunktur vielleicht doch nicht so bombastisch ausfallen könnte wie erhofft?

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Indizes

Rüdiger Born: Nasdaq-Charttechnik im Detail

Rüdiger Born

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Auch heute bespreche ich das Aufwärts-Szenario für den Nasdaq. Im folgenden Video gehe ich bei der Charttechnik mal so richtig ins Detail.

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Aktien

Aber CFDs sind Termingeschäfte? Verbände für steuerliche Bevorzugung von Optionsscheinen

Claudio Kummerfeld

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Aktives Trading mit CFDs und Optionsscheinen könnte problematisch werden

Was sind CFDs? Die „Contracts for Difference“ erlauben gehebelte Wetten auf steigende und fallende Kurse. Die CFDs können Anleger zeitlich unbefristet lange halten. Und Optionsscheine? Die haben einen fest definierten Ablaufzeitpunkt. Und wie definiert man Termingeschäfte? In Kurzform: Dies sind Börsengeschäfte, bei denen die Erfüllung des Vertrags (Abnahme und Lieferung der Ware) zu einem späteren Termin erfolgt. Also sind Optionsscheine doch Termingeschäfte, und CFDs irgendwie nicht so richtig?

Egal. Wenn der Gesetzgeber eine Feststellung trifft, dann ist das eben so – weil es nun mal der Gesetzgeber ist? So wurde vor Kurzem die seit Anfang Januar gültige Novellierung des Einkommensteuergesetzes beschlossen, wonach Verluste aus „Termingeschäften“ nur noch bis zu 20.000 Euro pro Jahr mit Gewinnen aus Termingeschäften verrechnet werden dürfen. Dadurch wird die bizarre Realität entstehen, dass Anleger Steuern auf Gewinne zahlen müssen, obwohl sie effektiv in einem Börsenjahr im Handel keinen Gewinn erzielt haben (wir berichteten schon mehrmals). Danke Olaf Scholz, darf man da schon mal im Voraus sagen.

Klar zu sein scheint, dass die CFDs in die Kategorie der Termingeschäfte fallen im Sinne dieser Novelle des Einkommenssteuergesetzes – wohl ganz einfach, weil der Gesetzgeber es so will. Aber auch Optionsscheine, die per Definition doch viel eher Termingeschäfte sind? Wie man derzeit munkelt, wird das Bundesfinanzministerium noch eine Klarstellung für die ausführenden Steuerbehörden veröffentlichen, aus welcher hervorgehen könnte, dass auch Optionsscheine als Termingeschäfte zu betrachten wären. Das würde den Kreis der betroffenen Anleger deutlich erweitern.

Lobbyarbeit für Optionsscheine – von CFDs ist keine Rede

Aber halt. CFDs werden fast komplett von angelsächsischen und Offshore-Anbietern angeboten. Optionsscheine sind die Kinder der deutschen Bankenbranche. Und drei Mal darf man raten, wer den besseren Draht zu BaFin, Bundesfinanzministerium, Staatssekretären etc haben könnte? Diese Woche sieht man vom Deutschen Derivate-Verband, der Börse Stuttgart und der Deutschen Schutzvereinigung für Wertpapierbesitz (DSW) einen offiziellen Appell an das Bundesfinanzministerium (siehe hier), worin man eindringlich dazu auffordert Optionsscheine bezüglich dieser Neuregelung nicht als Termingeschäfte einzustufen. Man möchte also erreichen, dass Anleger auch weiterhin unbegrenzt Verluste aus Optionsscheinen mit Gewinnen aus Optionsscheinen verrechnen dürfen.

Gibt der Gesetzgeber dem nach, wäre dies ein glasklarer Vorteil für die Anbieter von Optionsscheinen, und ein riesiger Nachteil für die ausländischen CFD-Anbieter. Und wer ist denn Mitglied im Deutschen Derivate-Verband? Eben nicht die CFD-Anbieter, sondern so ziemlich alle deutschen Anbieter von Zertifikaten und Optionsscheinen, wie Deutsche Bank, Deka, Hypo, LBBW, DZ, Baader usw. Für CFDs bitten sie nicht um eine Ausnahme, sondern nur für Optionsscheine. Und die DSW? Hat sie die CFDs schon aufgegeben, und hofft nun noch darauf, wenigstens noch die Optionsscheine vor diesem Steuerirrsinn retten zu können? Aus dem Appell zitieren wir hier auszugsweise im Wortlaut:

Der Deutsche Derivate Verband (DDV), die Börse Stuttgart und die Deutsche Schutzvereinigung für Wertpapierbesitz (DSW) appellieren an das Bundesfinanzministerium, die Linie aus dem Juni 2020 beizubehalten und Optionsscheine nicht als Termingeschäfte einzuordnen. Im Entwurf des Anwendungsschreibens des BMF vom Juni 2020 wurden Optionsscheine nicht als Termingeschäfte klassifiziert und damit eine klare, angemessene Abgrenzung erreicht. Damit wird vermieden, dass Anleger in der Depotgestaltung beeinträchtigt werden und zudem aufwendige individuelle Veranlagungen vornehmen müssen. Anderenfalls drohen schwere steuerliche Nachteile, nachträgliche Steuerzahlungen und Unsicherheiten für hunderttausende von Anlegern. Für Termingeschäfte sieht das Jahressteuergesetz, das seit Jahresbeginn gilt, eine begrenzte Verlustverrechnungsmöglichkeit nur mit anderen Termingeschäften und Erträgen aus Stillhaltegeschäften vor.

Marc Tüngler, DSW-Hauptgeschäftsführer: „Die steuerliche Neuregelung der Verlustverrechnung ist ein weiterer herber Schlag für Privatanleger und führt zu massiven Verunsicherungen. Vom Grundsatz her halten wir die Regelung insgesamt für verfassungswidrig. Der Entwurf des BMF-Schreibens war immerhin ein fairer Vorschlag, wie die Anwendung zumindest in Bezug auf Optionsscheine zu regeln ist, und würde betroffenen Anlegern eine Perspektive geben. Wenn das BMF jetzt von diesem ursprünglichen Entwurf abweicht, weckt das Unverständnis und offenbart einmal mehr die feindliche Gesinnung gegenüber Privatanlegern.“

Würden Optionsscheine jetzt durch das Anwendungsschreiben des BMF den Termingeschäften zugerechnet, wird die neugeschaffene Unwucht im Steuerrecht weiter dramatisch verschärft.

Es gibt gute sachliche Argumente dafür, warum Optionsscheine steuerlich als sonstige Finanzinstrumente und nicht als Termingeschäfte zu klassifizieren sind. Die Klassifizierung sollte anhand der Erfüllungsweise von Optionsgeschäften vorgenommen werden. Diese ist bei Optionsscheinen „Zug-um-Zug“, sie sind daher bei der steuerlichen Behandlung den Kassageschäften zuzurechnen, und nicht den Termingeschäften. Diese Einschätzung wird auch von Wissenschaftlern geteilt.

Eine Studie der WHU aus dem vergangenen Jahr zeigt, dass hunderttausende von Privatanlegern von einer solchen Klassifizierung betroffen wären. Zudem stellt die Studie der WHU fest, dass 68,8 Prozent der Nutzer von Hebelprodukten wie Optionsscheinen diese zur Absicherung einsetzen. Die Beschränkung der Verlustverrechnung erschwert es Anlegern von dieser Möglichkeit Gebrauch zu machen.

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