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Vor Wall Street Eröffnung: Alle 30 Dow Jones-Werte vorbörslich im Minus

Vor der Eröffnung des Kassa-Handels an der Wall Street sind alle 30 Dow Jones-Werte im Minus – das gab es schon lange nicht mehr! Hier das Wichtigste kompakt..

Redaktion

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FMW-Redaktion

Vor der Eröffnung des Kassa-Handels an der Wall Street sind alle 30 Dow Jones-Werte im Minus – das gab es schon lange nicht mehr! Und das, obwohl Wirtschaftsberater Gary Cohn vorhin vermeldete, dass Donald Trump in seiner heute Nacht stattfindenden Rede das Thema Infrastruktur in den Vordergrund rücken werde (was die Wall Street natürlich toll findet).

Gleichwohl handelt der VIX, der die in Optionen für die nächsten 30 Handelstage eingepreiste Volatilitätserwartung für den S&P500 bemißt, erstmals seit dem August 2017 wieder über der 14er-Marke. Für die Masse an US-Investoren, die seit Jahren erfolgreich auf einen fallenden VIX gewettet hatte (darunter ist ein Angestellter des US-Einzelhändlers Target berühmt geworden, der es zum Milionär gebracht hat durch VIX-Shorts), könnte das langsam ungemütlich werden!

Denn es sind aktuell alle 30 Werte im Dow Jones vorbörslich negativ (wann gab es das zuletzt? vermutlich beim Brexit-Votum..), angeführt von United Health, das -5,5% vorbörslich verliert und damit alleine den Dow Jones 115 Punkte kostet. Der Grund: so unterschiedliche Firmen wie Amazon, Berkshire Hathaway und JP Morgan wollen eigens eine Firma gründen, um die Gesundheit ihrer Mitarbeiter zu verbessern (wie auch immer sie das anstellen wollen). Darunter leiden nun durch die Bank Pharma-Aktien – so etwa auch Pfizer, das eigentlich heute sehr ordentliche Zahlen gemeldet hatte und zunächst vorbörslich 2,5% im Plus lag, nun aber vorbörslich -1,5% verliert.

Schwach auch McDonald´s nach seinen Zahlen (dazu gleich mehr) – die Aktie verliert -1%. Gut -1% verliert auch Apple wegen Sorgen um die Schwäche beim iPhone X, auch wenn nun ein Zulieferer in Asien sagt, dass man die berichteten Rückgänge für übertrieben halte.

Wegen Apple waren schon in Asien Chip-Werte unter Druck geraten – nun sagt ein extrem respektierter US-Investor, dass es nun keine sehr gute Zeit sei in Tech-Werte zu investieren:

Tech investor Paul Meeks: Tech is not the best place to invest now from CNBC.


Die NYSE von der Wall Street aus betrachtet
Foto: Hundsgemeini
https://creativecommons.org/licenses/by-sa/3.0/deed.de

Ein Kommentar

Ein Kommentar

  1. Avatar

    Marcus

    30. Januar 2018 15:13 at 15:13

    Irgendwie traue ich dem Braten noch nicht so recht… Morgen spielt man dann garantiert wieder die Infrastrukturkarte und der DOW steigt um gefühlte 1000 Punkte.

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Markus Koch LIVE vor dem Handelsstart in New York – Bullen, Bären und fliegende Schweine

Redaktion

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Markus Koch meldet sich im folgenden Video LIVE vor dem Handelsstart in New York. Ab morgen startet das verlängerte Thanksgiving-Wochenende in den USA. Die gut laufenden Kurse im November sind im Fokus seiner heutigen Berichterstattung.

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Markus Koch LIVE vor dem Handelsstart in New York – Thanksgiving-Party

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Markus Koch meldet sich im folgenden Video LIVE vor dem Handelsstart in New York. Die steigenden Corona-Zahlen in den USA werden an der Börse derzeit ignoriert. Die Kurse kennen aktuell nur eine Richtung. Positiv zu werten ist auch, dass vermutlich die ehemalige Fed-Chefin Janet Yellen neue US-Finanzministerin werden sollte.

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Aktienmärkte: Warum einige aktive Fonds 2020 den Markt schlagen

Wolfgang Müller

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Die Aktienmärkte sind Schauplatz eines Kampfes, der von Jahr zu Jahr härter wird: Der Wettstreit zwischen den aktiven Fonds und den preisgünstigen, passiven Indexfonds (ETFs). In diesem Jahr haben einige der aktiv gemanagten Investmentfonds die Nase vorn. Ein Grund dafür ist die auch die ungewöhnliche Konzentration der Anleger allgemein auf marktschwere Titel.

Aktienmärkte: Das Dauerduell aktiv gegen passiv

Was hatte sich der in diesem Jahr verstorbene Gründer des passiven Investierens, John Bogle, anfangs für Feinde gemacht, zumeist wurde er milde belächelt! Mitte der Siebziger war Mittelmaß als Ziel eines Investments absolut verpönt, alle wollten noch die Aktienmärkte schlagen.

Doch Bogle hatte seine Mitarbeiter beauftragt, alle im S&P 500 enthaltenen Aktien entsprechend ihrer Gewichtung zu kaufen und damit den bekannten Börsenindex einfach nachzubilden.

Damit schuf Bogle den ersten Indexfonds (Vanguard 500), mit einem aus heutiger Sicht mickrigen Volumen von 11,3 Millionen Dollar.

Doch von Jahr zu Jahr steigt die Anlagesumme in die passiven Anlagevehikel, vor gut zehn Jahren wurde die Billionen-Grenze überschritten, mittlerweile ist die von BlackRock, Vanguard, State Street dominierte Branche bei weit über sechs Billionen Dollar angelangt.

Natürlich lässt es sich auf Dauer nicht verheimlichen, dass es kaum einem aktiven Anlagevehikel jenseits der 10-Jahresfrist gelingt, den Index und damit auch den entsprechenden Exchange Traded Fund zu schlagen. Am allerwenigsten den Leitindex der Aktienmärkte, den S&P 500 als Benchmark – insgesamt liegt die Underperformance bei über 90 Prozent in den großen Märkten.

Ich habe es vor kurzem in einem Artikel dargelegt, welche Folgen es hat, wenn man in einem Jahrzehnt auch nur die zehn besten Handelstage der Aktienmärkte versäumt.

2020 und die extreme Outperformance von Growth

Blicken wir nun auf den heimischen Markt, wo die Entwicklung natürlich einmal mehr den amerikanischen Vorbildern folgt. Hier gibt auch BlackRock den Ton an mit seinen iShares, gefolgt von Lyxor und den XTrackers von DWS, einer Tochter der Deutschen Bank. Gefolgt von UBS, Amundi, Invesco und Deka Investments und damit sind auch die deutschen Sparkassen im Geschäft.

Wie eine Auswertung des Fondsverbands BVI zeigt, haben in den Privatanleger-Depots es einige der alten Namen aus der aktiven Branche geschafft, ihre Vergleichsindizes zu schlagen. Produkte der DWS, der Deka oder der Allianz Group und aus dem Kreise derer, die schon über ein Jahrzehnt am Markt sind. Und dies gilt auch schon für ein paar Jahre, obwohl für diese Produkte die teuren Konditionen mit dem Ausgabeaufschlag und der jährlichen Jahresgebühr von deutlich über ein Prozent p.a. gelten. Wie ist diese Performance zu erklären?

Es waren zum Teil die internen Vorschriften, die den aktiven Fondsmanagern geholfen haben – und nicht die besondere Aktienauswahl.

Man hatte innerhalb der Aktienmärkte auf Aktien gesetzt, die eine hohe Marktkapitalisierung aufwiesen, so genannte Blue Chips – und was lief in den letzten Jahren besonders gut?

Klar, der Tech-Bereich mit Titeln wie Amazon, Apple oder Microsoft, Aktien, die in den Fonds zum Teil noch stärker gewichtet waren, als zum Beispiel im S&P 500 oder im MSCI World. Aber bereits seit Anfang September ist so etwas wie eine Branchenrotation feststellbar, verstärkt durch das Ergebnis des Wahlausgangs in den USA sowie den letzten Ereignissen im Zusammenhang mit der Impfstoffentwicklung.

Anders ausgedrückt: Was passiert, wenn die Big Player wieder auf ein „normales“ Wachstumstempo zurückfallen, um nur eine milde Kursentwicklung zu prognostizieren?

Fazit

Aus den letzen Überlegungen wird deutlich, wie schwierig es in Zukunft bleiben wird, mit spezieller Aktien-Einzelauswahl die Aktienmärkte zu schlagen. Wird es zu einer bleibenden Branchenrotation von Growth zu Value kommen, oder hält sich das Wachstum der Big Seven, oder auch der FAANG-Aktien noch eine Weile?

Man braucht sich nur den explosiven Anstieg einiger Corona-Aktienopfer seit der Impfstoffmeldung von BioNTech/Pfizer zu betrachten. Wie stark wird es noch zu großen Umschichtungen in den großen Depots, insbesondere zum Jahreswechsel kommen? Der 9. November könnte bedeutsamer gewesen sein, als bisher angenommen. Der Anstieg des Nasdaq 100 von seinem Tief vom 6. März 2009 bis zu seinem Hoch am 2. September 2020 mit sagenhaften 1154 Prozent sollte irgendwann korrigiert werden, Kurse (speziell von Indizes) wachsen nie in den Himmel. Der Dax brachte es in diesem Zeitraum auf bescheidene 354 Prozent.

Die Aktienmärkte und die aktiv verwalteten Fonds

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