Der Onlinehändler About You wird vom größeren Konkurrenten Zalando für gut 1,13 Milliarden Euro gekauft (auf Basis der ausstehenden Aktien), und das mit einem satten 67 % Kursaufschlag gegenüber dem letzten Kurs von gestern Abend. Entsprechend knallt die About You-Aktie heute durch die Decke um 63 %, die Zalando-Aktie fällt um 5 %. Die großen Aktionäre hat Zalando in der Tasche, von daher ist der Deal nur noch reine Formsache!
Mit 25,60 Euro startete die Aktie von About You im Jahr 2021 an der Börse, seitdem ging es kräftig bergab auf unter 3 Euro im Oktober 2024. Dieser Kursverlauf zeigt die Reaktion der Anleger auf die schwierigen Geschäftszahlen von About You. Aber die heutige Übernahme durch Zalando fegt alle Zweifel und Probleme sozusagen vom Tisch. Das beabsichtigte öffentliche Übernahmeangebot in Höhe von 6,50 Euro je Aktie entspricht einer Prämie von 12 % auf das mittlere Analysten-Kursziel von 5,80 Euro und 107 % zum volumengewichteten 3-Monats-Durchschnittskurs der About You-Aktie am 10. Dezember 2024.
Laut heutiger offizieller Mitteilung werden Zalando und About You ihre Kräfte bündeln, um gemeinsam den europäischen Mode- und Lifestyle-E-Commerce zu gestalten. Durch den Zusammenschluss ihrer Angebote im B2C- und B2B-Bereich sollen Zalando und About You die individuellen Kundenbedürfnisse noch gezielter bedienen und einen größeren Anteil des europäischen Marktes für Mode- und Lifestyle-E-Commerce abdecken.
Die beiden Unternehmen haben heute eine verbindliche Zusammenschlussvereinbarung unterzeichnet, nach der Zalando beabsichtigt, im Rahmen der Vereinbarung ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot für bis zu 100 % des Aktienkapitals von About You abzugeben. Vorstand und Aufsichtsrat von About You befürworten diesen strategischen Schritt. Wichtig: Die About You-Hauptaktionäre Otto Group, die Otto Familie, HEARTLAND und das Management haben sich verpflichtet, ihre Anteile in Höhe von gemeinsam rund 73 % des Aktienkapitals von About You durch Annahme des öffentlichen Angebots oder separat davon an Zalando zu verkaufen.
Im B2C-Bereich könne man laut offizieller Mitteilung Marken und Kund*innen zukünftig zwei attraktive und unterschiedliche Einkaufserlebnisse bieten. Im B2B-Bereich kombinieren wir unsere komplementären Softwarelösungen Tradebyte und SCAYLE für ein noch fortschrittlicheres E-Commerce-Betriebssystem, mit dem Marken und Einzelhändler ihr Multichannel-Geschäft in ganz Europa und darüber hinaus abwickeln können, so die Aussage von Zalando. Das Geschäft von About You trage zur Skalierung bei, bringe komplementäre Fähigkeiten ein und füge sich nahtlos in die im März 2024 vorgestellte Ökosystem-Strategie von Zalando ein. Die Strategie zielt darauf ab, entlang der beiden Wachstumsfelder B2C und B2B das führende E-Commerce-Ökosystem für den europäischen Mode- und Lifestyle-Markt aufzubauen und die Beziehungen zu Kund*innen und Partnern zu vertiefen. Da beide Unternehmen derselben Branche angehören, biete der Zusammenschluss erhebliche Wertschöpfungspotenziale, unter anderem in den Bereichen B2B, Logistik, Zahlungsabwicklung und der kommerziellen Zusammenarbeit. Zalando strebt beim Gruppen-EBIT längerfristig signifikante Synergien in Höhe von rund 100 Millionen Euro pro Jahr an.
Zalando bestätigt seine mittelfristige Prognose auch für die kombinierte Gruppe und unterstreicht damit die Überzeugung des Managements in Bezug auf das Wertschöpfungspotenzial dieser Transaktion. Zalando, einschließlich About You, prognostiziert bis 2028 eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 5-10 %, sowohl beim Bruttowarenvolumen (GMV) als auch beim Umsatz. Die kombinierte Unternehmensgruppe erwartet im Jahr 2028 eine bereinigte EBIT-Marge von 6-8 % zu erwirtschaften. Dies würde einer erheblichen Steigerung des absoluten Gewinns entsprechen, gestützt durch den Zusammenschluss zu einer noch größeren Unternehmensgruppe. Gemeinsam wollen Zalando und About You langfristig einen größeren Teil des europäischen 450-Milliarden-Euro-Marktes für Mode und Lifestyle abdecken als ursprünglich angestrebt.
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