Nach Berichten über neue US-Zölle auf Goldimporte ist der Preis für Gold-Futures in New York deutlich gestiegen und liegt nun über dem Londoner Spotpreis. Die Maßnahme betrifft insbesondere 1-Kilogramm-Goldbarren und sorgt für Turbulenzen am Markt. Der plötzliche Anstieg unterstreicht die wachsende Unsicherheit rund um den Goldhandel und die Auswirkungen protektionistischer Maßnahmen auf den globalen Edelmetallmarkt.
New York: Gold-Futures über Spotpreis
Die Prämie für Gold-Futures in New York gegenüber dem Londoner Spotpreis ist sprunghaft angestiegen, nachdem die „Financial Times“ berichtet hatte, dass US-Importe von 1-Kilogramm-Goldbarren nun mit Zöllen belegt werden.
Wie Bloomberg berichtet, steigen die am aktivsten gehandelten Kontrakte für Dezember bei Eröffnung der Märkte in Asien am Freitag sprunghaft an, wobei ihre Prämie gegenüber dem Spotpreis auf über 125 USD pro Unze kletterte, bevor sie um 11:20 Uhr Ortszeit in Singapur auf etwa 95 USD zurückging. Dieses Ausmaß der Abweichung ist ungewöhnlich und erinnert an einen ähnlichen Einbruch zu Beginn dieses Jahres, als Befürchtungen über mögliche US-Zölle zu großen Preisverwerfungen führten.
New Yorker Terminkontrakte werden in der Regel im Gleichschritt mit dem Londoner Spotpreis gehandelt. Gold in New York stieg auf ein Allzeithoch von 3.534,10 Dollar pro Unze, gab diese Gewinne jedoch wieder ab. Die Preise in London fielen um 0,3 % auf 3.386,21 Dollar.
Ein-Kilo- und 100-Unzen-Goldbarren, die für die meisten an der Comex in New York gehandelten Kontrakte lieferbar sind, sollten einem Schreiben der US-Zoll- und Grenzschutzbehörde vom 31. Juli zufolge, das der FT vorliegt, unter einem Zollcode klassifiziert werden, der Abgaben unterliegt und nicht in einer zollfreien Kategorie ist.
Zölle sorgen für Unsicherheit
Die Nachricht sorgte für Unsicherheit hinsichtlich des Status von Gold in der umfassenden Zollagenda von Präsident Donald Trump. Seine Regierung hatte das Edelmetall bereits im April von Zöllen befreit, was damals zu einem Einbruch der Terminprämien führte und einen massiven Arbitragehandel beendete. Dabei wurden fast 850 Tonnen Goldbarren in New Yorker Lagerhäuser gebracht, da Händler von den großen Preisunterschieden profitieren wollten.
David Wilson, Senior Commodities Strategist bei BNP Paribas SA, sagte, es herrsche weit verbreitete Verwirrung darüber, ob die neuesten Zölle für Importe aus der Schweiz gelten, die bisher kein Handelsabkommen mit den USA abgeschlossen hat, oder für alle Importe von 1-Kilo-Barren.
„Die Leute, mit denen ich gesprochen habe, sind der Meinung, dass dies ein Fehler seitens der CBP ist, dass sie Gold falsch klassifizieren.“ „Wenn das stimmt, ist das eine ziemlich dramatische Veränderung“, sagte er.
Die USA importieren große Mengen Gold aus einem europäischen Land, in dem 400-Unzen-Barren zu kleineren 1-Kilogramm-Barren umgeschmolzen werden. Diese können über den „Exchange for Physical”-Mechanismus (EFP) im Rahmen von Terminkontrakten an der Comex-Börse in New York geliefert werden.
Das Risiko, dass auf diese Produkte nun Zölle erhoben werden könnten, bedeutet laut Wilson, dass „es Bemühungen gab, mehr Metall in die USA zu bringen, um EFP-Positionen zu stützen”. „Deshalb sind EFPs explosionsartig angestiegen, und ich vermute, dass dies – neben anderen Faktoren – auch den Goldpreis gestützt hat”, fügte er hinzu. „Das wirft einen ziemlich großen Strich durch die Rechnung des Goldmarktes – und für diejenigen Broker und Banken, die EFPs betreiben und Gold in US-Tresoren benötigen.“
FMW/Bloomberg
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Zölle hin, Zölle her.
Ich glaube, der Preistreiber ist, dass Banken wegen Basel 3 jetzt lieber Gold als Tier 1 einlagern, als Papiergold, das noch gegen Ausfall versichert werden muss. Und ab 2026 gilt Basel 3 in den USA.
Bis dahin muss noch eine Menge Gold in die USA geflogen werden.
Selbst Kredite werden zu günstigeren Zinsen vergeben, wenn der Gläubiger physisches Gold als Sicherheit anbietet, als ETFs.
Viele Grüße aus Andalusien
Helmut
Diese sogenannten täglichen Gratis-Analysen, die hier neuerdings in jedem Artikel erscheinen, müssen echt der Weisheit letzter Schluss sein. Wenn ich nur lese, dass es da Gold- und Öl-Aktionäre gibt, weiß ich, was davon zu halten ist.