Nach dem erstmaligen Sprung über die Marke von 19.000 Punkten belasteten Verluste bei den Autoherstellern und Gewinnmitnahmen den Dax zum Wochenabschluss. Außerdem sorgte der Hexensabbat für zusätzliche Kursschwankungen an den Aktienmärkten. Der Dax verlor am Freitag 1,5 Prozent auf 18.720 Punkte, womit er wieder deutlich unter der runden Marke notiert. Der Beginn einer Korrektur oder nur ein kurzer Rücksetzer auf dem Weg zu neuen Höchstständen?
Mercedes-Benz hatte am Donnerstagabend seine Gewinnziele wegen der anhaltenden Flaute in China deutlich gekappt. Die negativen Nachrichten aus dem Automobilsektor reißen demnach nicht ab. In den Wochen zuvor hatten bereits Meldungen von VW und BMW die schwierige Lage in der Autoindustrie bekräftigt. Die fundamentale Lage bleibt schwierig und die Stagnation der deutschen Wirtschaft dürfte angesichts der Krise in der Industrie anhalten.
Am deutschen Aktienmarkt sorgen die wirtschaftlichen Probleme aber keineswegs für schlechte Laune. Im Gegenteil, die Börse sieht derzeit alles durch die rosarote Brille. Die Zinssenkungen der EZB werden die Wirtschaft in der Eurozone schon wieder in Gang bringen, während die Fed gerade noch die Kurve bekommen hat, um eine harte Landung zu verhindern, so das derzeitige Mantra an den Aktienmärkten. Darum stehen die Börsenampeln dies- und jenseits des Atlantiks auch weiterhin auf Grün.
Party an den Aktienmärkten
Die Börsianer haben den Aufwärtstrend im Dax mit einem neuen Allzeithoch und dem Sprung über die Marke von 19.000 Punkten bestätigt. Als die Fed mit einem Paukenschlag die Zinswende eingeleitet hat, hat sie zugleich die Rally an den Aktienmärkten beschleunigt und die Partystimmung angeheizt. Aus technischer Sicht stehen die Chancen gut, dass sich die Börsenparty nach einer Korrektur fortsetzt. Bei allem Grund zur Zuversicht gibt es aber auch Argumente, die gegen überschäumenden Optimismus sprechen.
Da ist zunächst einmal das bereits erreichte Kursniveau und die nach wie vor schlechte Saisonalität. Aber auch die anhaltende fundamentale Schwäche. Der Index muss sich in der neuen Handelswoche erst einmal neu orientieren, nachdem er die Rekordjagd abgebrochen hat. Der dynamische Rückgang am Freitag war ein erstes Schwächesignal und deutet eine Konsolidierungsphase an.
Konjunktur- und Inflationsdaten
Nach den Zinsentscheiden der Zentralbanken rücken nun die Konjunktur- und Inflationsdaten wieder stärker in den Fokus. Weitere schlechte Nachrichten von der Konjunktur könnten die Euphorie an den Aktienmärkten bremsen. Das Zeug dazu haben die deutschen Einkaufsmanagerindizes am Montag sowie der ifo-Geschäftsklimaindex am Dienstag. Die Stimmungsindikatoren dürften ein düsteres Bild der deutschen Wirtschaft zeichnen.
In den USA rückt hingegen die Inflation in den Fokus. Am Freitag wird der von der Fed stark beachtete Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) veröffentlicht. Die Inflationsrate dürfte im Vergleich zum Vorjahr um 2,3 % gestiegen sein, der geringste jährliche Anstieg seit Anfang 2021. Damit würde die Teuerung nur noch minimal über dem 2%-Ziel der Fed liegen.
Dax: Korrektur nach Rekordlauf
Long: Nach den Gewinnmitnahmen vom Freitag zeigt sich der Dax im frühen Handel erholt und könnte mit einem Aufwärts-Gap in den Tag starten. Um seine Erholung auszubauen, muss er jedoch die Hürde bei 18.815 nehmen. Dann hätte er die Chance, bis in den Bereich um 18.880/900 anzusteigen. Hier könnte ihm schließlich die Puste ausgehen und der nächste Rücklauf einsetzen. Oberhalb von 18.900 rücken die Horizontale bei 18.960 sowie die runde 19.000er Marke ins Visier.
Short: Scheitert der Dax dagegen an der Hürde bei 18.815, so könnte direkt ein Rücklauf bis 18.776 (PP) einsetzen. Bleibt er oberhalb des Pivots, dann ist heute mit steigenden Kursen zu rechnen. Ein Rutsch darunter könnte hingegen die Fortsetzung der jüngsten Korrektur bedeuten. Ein erstes Ziel ist das Gap bei 18.720. Fällt er auch unter das Freitag-Tief 18.710, so müssen weitere Abgaben bis 18.600 eingeplant werden, ehe eine neue Aufwärtswelle beginnen kann.
Dax-Chart von TradingView
Dax Unterstützungen (US)
18.776 – Pivot Punkt
18.720 – Gap 20.09.
18.710 – Tagestief 20.09.
18.695 – Tagestief 18.09.
18.599 – 20-Tage-Linie (EMA)
Dax Widerstände (WS):
18.815 – Horizontale
18.880 – Zwischenhoch
18.960/967 – Horizontale / Pivot R2
18.990 – ex Allzeithoch
19.002 – Gap 19.09.
19.044 – Allzeithoch
19.145 – 127,2% Extension
Die hier angewandte fundamentale und technische Analyse stellt keine Anlageberatung dar. Es handelt sich auch nicht um Kauf- oder Verkaufsempfehlungen von Wertpapieren und sonstige Finanzinstrumenten. Die Wertentwicklung der Vergangenheit bietet keine Gewähr für künftige Ergebnisse. Die bereitgestellten Analysen sind ausschließlich zur Information bestimmt und können eine individuelle Anlageberatung nicht ersetzen. Eine Haftung für mittelbare und unmittelbare Folgen aus diesen Vorschlägen ist somit ausgeschlossen.
Kommentare lesen und schreiben, hier klicken
