Dax auf Allzeithoch – Wie weit kann es noch hoch gehen?

Der Dax ist am Donnerstag so hoch wie nie zuvor gestiegen und hat dabei ein neues Allzeithoch bei 18.936 Punkten erzielt. Damit bleiben die Bullen auch nach einem steilen Anstieg von über 1.900 Punkten seit den Turbulenzen Anfang-August am Drücker. Der deutsche Leitindex zeigte sich unbeeindruckt von den Verlusten der Nvidia-Aktie und einem Rücksetzer an den US-Aktienmärkten. Er setzte seine Aufwärtsbewegung direkt nach Börseneröffnung fort und verbuchte schließlich ein Plus von 130 Punkten (0,69%) auf 18.912 Zählern. Unterstützend wirkten die Inflationsdaten aus Deutschland sowie eine Aufwärtsrevision der US-BIP-Zahlen für das zweite Quartal. Die Aussicht auf Zinssenkungen der EZB und Fed befeuert die Dax-Rallye, die Kurs auf die 19.000-Punkte-Marke nimmt.

Am deutschen Aktienmarkt knallen wieder die Sektkorken: Die anhaltende FOMO-Rallye und die bevorstehenden geldpolitischen Lockerungen schicken die Kurse in luftige Höhen. Der nächste Meilenstein wartet nun an der runden Marke von 19.000 Zählern. Allerdings steigt nach dem Erreichen eines neuen Allzeithochs die Wahrscheinlichkeit einer Konsolidierung.

Die Anleger hierzulande blenden derzeit die schwachen Konjunkturdaten aus und konzentrieren sich stattdessen auf die Zinssenkungen und die damit einhergehende Hoffnung, dass bald alles besser wird. Die EZB steht vor ihrer zweiten Senkung im September, während die Fed wohl die Zinswende in den USA einleitet. Die nachlassende Inflation dürfte den Zentralbanken dabei in die Karten spielen. In Deutschland hat sich der Preisdruck im August überraschend deutlich von 2,3 auf 1,9 % abgekühlt. Neue Inflationsdaten der Eurozone und den USA folgen im Laufe des Tages.

Inflationsdaten im Fokus

Der Blick der Anleger richtet sich heute um 14:30 Uhr auf die Bekanntgabe des US-Kernindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE), der Index gilt als bevorzugtes Inflationsmaß der US-Notenbank. Die PCE-Preisdaten werden neue Hinweise auf die Zinsaussichten in den USA geben. Allerdings erwarten die Analysten, dass die PCE-Kernrate von zuvor 2,6% auf 2,7% im Juli angestiegen ist. Sollte die Daten doch positiv ausfallen, sei das ein weiteres Argument für die Fed, die Zinsen im September zu senken. Starke US-Daten und eine nachlassende Inflation: Das dürfte auch der Rallye an den US-Aktienmärkten zugutekommen, die zuletzt eine Verschnaufpause eingelegt hat.

Zuvor stehen auch noch frische Inflationsdaten aus der Eurozone auf der Agenda. Um 11:00 Uhr erscheinen die Verbraucherpreise, die im August auf 2,2 % sinken sollen (vorher 2,6 %). Analysten erwarten ebenfalls einen kleinen Rückgang bei der Kernrate, ohne Energie und Lebensmittel. Der Kernindex dürfte sich auf 2,8% verlangsamen, nach 2,9% im Juli.

Dax: Allzeithoch erreicht – was nun?

Long: Nach dem Erreichen eines neuen Allzeithochs setzten im nachbörslichen Handel Gewinnmitnahmen ein. Die Wahrscheinlichkeit ist nun erhöht, dass der Dax in eine Konsolidierung übergeht, nachdem er ein vollständiges V-Reversal vom August-Tief bis zu seinem alten Allzeithoch bei 18.892 vollendet hat. Dafür spricht auch die negative RSI-Divergenz. Sein altes Allzeithoch bei 18.892 sowie die Zone zwischen 18.960 und 19.000 sind potenzielle Widerstände. Nur ein Ausbruch darüber könnte den Index in Regionen um 19.131/146 bringen.

Short: Bleibt der Dax unterhalb von 18.960, nimmt die Wahrscheinlichkeit eines Rücklaufs zu. Eine erste Unterstützung befindet sich bei 18.830. Sollte er darunter fallen, dann rückt die erste wegweisende Marke bei 18.781 ins Visier. Unter dem gestrigen Tagestief dürfte der Index Kurs auf das offene Gap bei 18.681 nehmen. Ein etwas größeres Pullbackziel wäre heute der Bereich um 18.635 sowie 18.600.

Dax-Chart von TradingView

Dax Unterstützungen (US)

18.830 – nachbörsliches Tief

18.781 – Tagestief 29.08.

18.731 – Tagestief 28.08.

18.681 – Gap 27.08.

16.674 – außerbörsliches Tief

18.635 – Horizontale

18.554 – Tagestief 26.08.

18.519 – Tagestief 23.08.

18.495 – Horizontale

Dax Widerstände (WS):

18.892 – ex Rekordhoch

18.936 – Allzeithoch

18.969 – nachbörsliches Hoch 29.08.

19.000 – Psycho Marke

19.131 – Pivot R2 (durchl. Kurse)

19.146 – 127,2% Extension

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