Aktuell sind Country Garden und viele andere Projektentwickler in China im Fokus. Vorher war lange Zeit der Entwickler Evergrande im das Krisen-Symbol Nummer 1, aber zuletzt wurde es um diesen Namen ruhiger. Heute Nacht aber hat Evergrande in den USA Gläubigerschutz beantragt, sich also für zahlungsunfähig erklärt! Damit rückt die Immobilienkrise in China verstärkt in den Fokus der internationalen Öffentlichkeit! Hier die Details.
Evergrande meldet Gläubigerschutz in den USA an
Der Immobilienriese China Evergrande Group, dessen Zahlungsunfähigkeit vor zwei Jahren eine breitere Immobilienschuldenkrise in China beschleunigte, beantragte laut Bloomberg gestern Abend in New York Gläubigerschutz nach Chapter 15 des US-Rechts. Der Fall lautet „China Evergrande Group und Jimmy Fong, 23-11332, U.S. Bankruptcy Court for the Southern District of New York (Manhattan)“. Dieser Schritt schützt das Unternehmen vor Gläubigern in den USA, während es an einer Umstrukturierung in anderen Ländern arbeitet. Der Antrag des chinesischen Bauunternehmens nach Chapter 15 bezieht sich auf Umstrukturierungsverfahren, die in Hongkong und auf den Cayman-Inseln durchgeführt werden.
Bei internationalen Umschuldungsgeschäften ist es manchmal erforderlich, im Zuge des Abschlusses einer Transaktion einen Antrag nach Chapter 15 zu stellen. Letztes Jahr beantragte der in Peking ansässige Bauträger Modern Land China Co ebenfalls Konkurs nach Chapter 15, nachdem er eine Anleihe in Höhe von 250 Millionen Dollar nicht zurückzahlen konnte und erklärte, dass er eine Offshore-Umschuldung durchführen würde.
Das Schicksal von Evergrande hat weitreichende Auswirkungen auf das chinesische Finanzsystem mit einem Volumen von 60 Billionen Dollar und
könnte sich auf Banken, Trusts und Millionen von Hausbesitzern auswirken, da es sich um eine der größten Umstrukturierungen in der Geschichte des Landes handeln würde. Die schiere Höhe der Verbindlichkeiten von mehr als 300 Milliarden Dollar bedeutet, dass der Prozess mit Sicherheit langwierig sein wird.
Immobilienkrise in China
Die Stimmung an den chinesischen Märkten wurde in diesem Monat erschüttert, nachdem einer der größten Immobilienentwickler des Landes, die Country Garden Holdings Co. inmitten von Rekordschulden der Bauunternehmen auf einen möglichen ersten Zahlungsausfall zusteuerte. Die Situation verschlechterte sich in den letzten Tagen, als das Finanzkonglomerat Zhongzhi Enterprise Group Co. Alarm schlug, nachdem verbundene Unternehmen die Zahlungen für einige Anlageprodukte verpasst hatten.
Chinas Immobilienschuldenkrise verschärft sich im vierten Jahr ihres Bestehens zusehends. Bloomberg berichtet dazu: Bauträger, die daran gewöhnt sind, sich zu verschulden, um ihre Bauvorhaben voranzutreiben, erlebten im Jahr 2020 die erste Andeutung eines Wandels. Damals legten die Behörden „drei rote Linien“ fest, die die Bauunternehmen einhalten mussten, wenn sie mehr Geld leihen wollten. Chinesische Junk-Dollar-Anleihen, die größtenteils von Bauträgern begeben wurden, sind in Bedrängnis geraten. Laut einem Bloomberg-Index liegt der Durchschnittspreis jetzt bei etwa 65 Cent.
Evergrande-Pläne zur Sanierung
Evergrande arbeitet seit Monaten daran, einen Plan zur Umstrukturierung der Auslandsschulden auszuarbeiten. Im April gab das Unternehmen bekannt, dass es noch nicht über die für die Umsetzung des Plans erforderliche Unterstützung der Gläubiger verfügt. Im Juli erhielt das Unternehmen die gerichtliche Genehmigung, über den Plan abzustimmen. Anfang dieser Woche teilte das Unternehmen mit, dass es die sogenannten Scheme-Meetings für die Gläubiger auf den 28. August verschoben hat.
Evergrande war erstmals im Dezember 2021 mit einer Dollar-Anleihe in Verzug geraten, nachdem monatelang Ungewissheit über seine Finanzen
geherrscht hatte. Die Schwierigkeiten des Unternehmens trugen dazu bei, die anfängliche Welle der Besorgnis über Chinas Immobiliensektor
auszulösen, die bis heute anhält.
Die Elektrofahrzeugsparte von Evergrande stimmte dem Verkauf eines Anteils von rund 28 % an das in Dubai ansässige Start-up-Unternehmen NWTN Inc. zu, was die Aktien des Autobauers Anfang der Woche in die Höhe schnellen ließ, da erwartet wurde, dass der Deal das Unternehmen im Geschäft halten könnte. NWTN wird 500 Millionen Dollar in die China Evergrande New Energy Vehicle Group Ltd. investieren und im Gegenzug Aktien und die Mehrheit des Vorstands des Elektrofahrzeugherstellers übernehmen, teilten die Unternehmen am Montag mit.
„Der Schuldenplan von Evergrande könnte durch die Veräußerung des Anteils durch den Entwickler unterstützt werden“, schrieben die Analysten von Bloomberg Intelligence, Daniel Fan und Adrian Sim. NWTN könnte bei vollständigem Umtausch der Pflichtumtauschanleihen der Einheit zum größten Aktionär werden, und der Zugang der EV-Einheit zur Finanzierung würde den Wert dieser Wertpapiere im Schuldenplan von Evergrande sowie die Normalisierung der Produktion der Hengchi 5 EVs unterstützen, so die Analysten.
Ein Konkursanwalt von Evergrande reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme. Der Geschäftsbereich Scenery Journey beantragte
zusammen mit der Tochtergesellschaft Tianji ebenfalls Schutz nach Chapter 15.
FMW/Bloomberg
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