Eine Flut von Daten, die die Widerstandsfähigkeit der amerikanischen Wirtschaft belegen, hat US-Aktien auf den Weg zu ihrer stärksten Woche des Jahres gebracht, wie Bloomberg berichtet.
Aktien: Stärkste Rally seit November 2022?
Die jüngsten Daten aus den USA – von der Inflation über die Zahl der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung bis hin zu den Einzelhandelsumsätzen – haben die Anleger beruhigt und die Hoffnung gestärkt, dass die größte Volkswirtschaft der Welt auf ein „Goldlöckchen“-Szenario zusteuert, bei dem sich der Preisdruck in Grenzen hält und das Wachstum stabil bleibt. Der S&P 500 ist in dieser Woche um 3,7% gestiegen, während der Nasdaq 100 um mehr als 5% zugelegt hat – die größten Gewinne für beide Indizes seit November.
„Es gibt derzeit wenig Daten, die die Stimmung in nächster Zeit wirklich trüben könnten“, sagte Chris Weston, Leiter der Forschungsabteilung der Pepperstone Group Ltd.
Die Aktienmärkte auf der ganzen Welt haben die Verluste der letzten Woche, als die Händler befürchteten, dass die Federal Reserve die Zinsen nicht schnell genug senken würde, um eine sanfte Landung der US-Wirtschaft zu erreichen, weitgehend wettgemacht. In Europa steuert der Stoxx 600 Index auf seine beste Woche seit Mai zu. Die US-Aktien-Futures sind am heutigen Freitag kaum verändert.
Der Dollar rutschte ab und steuerte auf eine dritte Woche mit Kursverlusten zu, die längste Verlustserie seit mehr als fünf Monaten. Die Renditen von Staatsanleihen sanken über die gesamte Kurve hinweg, nachdem sie am Donnerstag nach oben geschnellt waren, da die robusten US-Wirtschaftsdaten die Händler dazu veranlassten, ihre Wetten auf eine umfangreiche Zinssenkung der Fed im September zurückzunehmen. Eine Senkung um 25 Basispunkte ist nach wie vor voll eingepreist, wobei bis Ende 2024 eine Lockerung um mehr als 90 Basispunkte erwartet wird.
Die stärksten Kursgewinne verzeichneten die Märkte am Freitag in Asien, wo die Aktien ebenfalls auf die beste Wochenperformance seit über einem Jahr zusteuerten, angeführt von Japan, wo ein schwächerer Yen die Gewinnaussichten der Exporteure verbessert. Nachdem der Yen am Donnerstag gegenüber dem Dollar um 1,3% gefallen war, steht er nun vor seinem stärksten Wochenrückgang seit Juni. Er wurde um die Marke von 149 gehandelt, was die Befürchtungen einer massiven Auflösung des Carry-Trade-Geschäfts abschwächte.
Mit den jüngsten Kursgewinnen an der Wall Street verzeichnete der S&P 500 seine stärkste sechstägige Gewinnserie seit November 2022. Die Strategen der Bank of America sagten, dass US-Aktien gerade die siebte Woche in Folge Zuflüsse verzeichneten, was den anhaltenden Appetit der Anleger auf Aktien unterstreicht. Laut BofA flossen in der Woche bis zum 14. August rund 5,5 Milliarden Dollar in US-Aktien-Fonds, heißt es in einer Mitteilung unter Berufung auf Daten von EPFR Global.
Die Hoffnung auf eine weiche Landung beflügelt Aktien
Die US-Notenbank Fed hat versucht, die Inflation durch höhere Zinsen zu dämpfen, ohne die Wirtschaft schrumpfen zu lassen. Der Präsident der Fed Bank of St. Louis, Alberto Musalem, sagte, der Zeitpunkt, an dem eine Zinssenkung angebracht sei, rücke näher. Sein Amtskollege aus Atlanta, Raphael Bostic, sagte der Financial Times, er sei „offen“ für eine Senkung im September.
„Eine weiche Landung ist nicht länger eine Hoffnung. Sie wird zur Realität“, sagte David Russell von TradeStation. „Diese Zahlen deuten auch darauf hin, dass die jüngste Marktvolatilität nicht wirklich ein Wachstums-Schock war. Es handelte sich lediglich um normale saisonale Schwankungen im Sommer, die durch Bewegungen auf dem Währungsmarkt verstärkt wurden.
Bei den Rohstoffen war Gold auf dem Weg zu einem Wochengewinn. Der Ölpreis fiel, da der Markt die starken US-Wirtschaftsdaten und einen möglichen Angriff des Iran oder seiner Stellvertreter auf Israel gegen die schwachen chinesischen Nachfrageaussichten abwog.
FMW/Bloomberg
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