Blicken wir auf die Aktienmärkte und die Bewegung im Goldpreis nach der Verkündung der sehr wichtigen PCE-Preisdaten von 14:30 Uhr. Die Federal Reserve bemisst diesen Daten eine sehr große Bedeutung zu bei der Einschätzung der Notwendigkeit, wie lange man die Zinsen noch oben belassen sollte.
Der Dow Jones auf CFD-Basis seit 14:30 Uhr+143 Punkte, S&P 500 +18 Punkte, Nasdaq 100 +42 Punkte, Dax +55 Punkte.Der Goldpreis steigt seit 14:30 Uhr um 10 Dollar. Was ist passiert? Die PCE-Preisdaten für April (Konsumausgaben der Amerikaner) wurden um 14:30 Uhr im Großen und Ganzen wie erwartet gemeldet mit +0,3 % und +2,7 % (Monats- und Jahresvergleich). In der Kernrate waren es +0,2 % (erwartet +0,249 %), im Jahresvergleich waren es wie erwartet +2,8 %). Wie gesagt: Im Großen und ganzen wurden die Erwartungen also getroffen.
Und Anlageklassen wie Aktienmärkte oder Gold reagieren nun mal immer auf die Erwartungshaltung. Und wenn die Erwartungen fast punktgenau getroffen wurden, gibt es für die Kurse auch keinen Grund für eine besonders große Bewegung? Das ist jetzt die große Frage für die Anleger. Was macht man aus diesen Zahlen, auf welche die Anleger schon die ganze Woche gespannt gewartet hatten?
Wir sehen aktuell keine gigantischen Kursbewegungen, sondern nur eine leicht positive Momentaufnahme der Märkte. Aktuell sehen wir in negativer Korrelation dazu fallende Anleiherenditen in den USA und einen fallenden US-Dollar. Die zehnjährige US-Anleiherendite fällt von 4,55 % auf 4,50 %. Dies wirkt aktuell entlastend auf die Aktienmärkte. Der Chart zeigt die Bewegung seit heute früh. Ab 14:30 Uhr steigt der Nasdaq auf CFD-Basis (blau), Anleiherenditen fallen (orange).
Das Szenario dahinter: Die PCE-Preissteigerungen schwächen sich zuletzt wie erwartet ab (Chart zeigt Fünfjahresverlauf). Dies hilft ein klein wenig dabei, die Hoffnungen auf sinkende Fed-Zinsen zu schüren. Aber es ist eben nur eine kleine Hoffnung, deswegen sieht man auch keine große Bewegung der Aktienmärkte.
source: TradingEconomics
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