Soeben hat die Federal Reserve (genauer gesagt die New Yorker Fed) bekanntgegeben, dass man 500 Milliarden Dollar für 3 Monate in den Repo-Markt pumpt! Außerdem kaufe man für 60 Milliarden Dollar Anleihen. Endlich mal ein starkes Signal, und nicht so ein jämmerliches Signal wie heute Mittag von der EZB – so denkt der Markt gerade! Der Dow steigt in den letzten Minuten um 700 Punkte, der Dax nachbörslich auf CFD-Basis um 300 Punkte. Sehr hohe Volatilität derzeit!
Hier der Text der Fed im Wortlaut:
The Open Market Trading Desk (the Desk) at the Federal Reserve Bank of New York has released a new monthly schedule of Treasury securities operations and has updated the current monthly schedule of repurchase agreement (repo) operations. Pursuant to instruction from the Chair in consultation with the FOMC, adjustments have been made to these schedules to address temporary disruptions in Treasury financing markets. The Treasury securities operation schedule includes a change in the maturity composition of purchases to support functioning in the market for U.S. Treasury securities. Term repo operations in large size have been added to enhance functioning of secured U.S. dollar funding markets.
As a part of its $60 billion reserve management purchases for the monthly period beginning March 13, 2020 and continuing through April 13, 2020, the Desk will conduct purchases across a range of maturities to roughly match the maturity composition of Treasury securities outstanding. Specifically, the Desk plans to distribute reserve management purchases across eleven sectors, including nominal coupons, bills, Treasury Inflation-Protected Securities, and Floating Rate Notes. The distribution of purchases across sectors will be the same distribution as the Desk uses to reinvest principal payments from the Federal Reserve’s holdings of agency debt and agency MBS in Treasury securities. The first such purchases will begin tomorrow, March 13, 2020.
Today, March 12, 2020, the Desk will offer $500 billion in a three-month repo operation at 1:30 pm ET that will settle on March 13, 2020. Tomorrow, the Desk will further offer $500 billion in a three-month repo operation and $500 billion in a one-month repo operation for same day settlement. Three-month and one-month repo operations for $500 billion will be offered on a weekly basis for the remainder of the monthly schedule. The Desk will continue to offer at least $175 billion in daily overnight repo operations and at least $45 billion in two-week term repo operations twice per week over this period.
These changes are being made to address highly unusual disruptions in Treasury financing markets associated with the coronavirus outbreak. Reserve management purchases into the second quarter will continue to be conducted with this maturity allocation. The terms of operations will be adjusted as needed to foster smooth Treasury market functioning and efficient and effective policy implementation.
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So ein Quatsch. SP500 auf massive Untersützung gelaufen….
Starkes Signal, ja! Aber 5 Billionen wäre noch ein stärkeres Signal gewesen. Warum in Gottes Namen nicht 5 Billionen? Also, wenn ich FED-Chef wäre, ich hätte gleich 50 Billionen reingebuttert. Wenn schon, dann richtig. Kleinkrämer sind das!
Wat? Nur ’ne halbe Billion? Eindeutig zu wenig! Das gnadenlose Fallbeil Gottes wird weiter in die Tiefe rauschen!
@ Herr Fugmann, das scheint Sie auch noch zu freuen. Schauen Sie mal an, wie Sven Henrich dies auf Twitter kommentiert: Wenn dies nicht funktioniert, was kommt dann?
Ferner: Die Schuldenblase wird jetzt noch größer, der dann kommende Knall mit all seinen negativen Begleiterscheinungen ebenso!
Aber vielleicht thematisieren Sie dies ja heute abend im Marktgeflüster.
Weiterhin alles Gute und vielen Dank für Ihre Arbeit!
@Peter, erst einmal vorab: Der Artikel war von Mario Kummerfeld, nicht von Markus Fugmann.
Unabhängig davon, durften und dürfen alle Leser und Schreiber seit Jahren tausendfach vernehmen, dass Börsen nichts mit Vernunft und Verstand zu tun haben (was eine Domäne von Herrn Fugmann ist). Gleichzeitig aber auch nichts mit Emotionen wie Freude oder Wut. Börsen und Märkte, hieß es immer, sind, was sie sind. Bemüht man die Logik, bleibt nur der Schluss, sie sind ein Paralleluniversum.
Der schlaue Mann hat vorgebaut, weil er seine Möglichkeiten in seinem Universum abgewogen und genutzt hat. Weil er seit Jahren sieht, ahnt, kombiniert, warnt und mahnt. Weil Erfahrung, Intuition, Wissen und Verstand sämtliche Alarmglocken schrillen lassen.
Es wird nicht so lange dauern, dann geht es wieder von ATH zu ATH, in Höhen, die nie zuvor ein Mensch gesehen hat.
Damals nach so einer Adrenalinspritze lief das Kätzchen noch wie am Schnürchen.
Was für eine Vernichtung an Kaptal. Kann die FED rein hypothetisch ins MarginCall rutschen?
Aufwiedersehen das Jahr 1929, willkommen das Jahr 1636!
500 Mrd. Ankündigung! Auswirkungen praktisch 0. Hr. Präsident wird vermutlich meinen, dass diese Maßnahme viel zu spät erfolgte und jetzt noch eine Zinssenkung auf 0 folgen muss. Aber sicherheitshalber hat er ja schon die Europäer für die Einschleppung des Virus in USA ausgemacht. Also, wenn der Mensch im Herbst wiedergewählt wird, ja dann ist den Amis ohnehin nicht mehr zu helfen.
die 30 jährigen in den USA sehen angeschlagen aus. Die heutige Auktion war mies.
Italien ist limit down.
Erster Stress im Anleihemarkt ?
Wenn ja, wo sollen die Anleger dann hin ?
Allem Anschein erwartete der Markt heute schon die 0 und die Aktienkäufe.
Ganz schön launisch und kostspielig dieser Schneeball.
Ich frag mich welchen direkten Einfluss solche Operationen der Fed auf die Aktienkurse haben, Sie kauft ja keine Aktien direkt, dennoch steigen die Kurse, ist das ein reines psyschologisches Investment der big Player nach solchen Meldungen oder wie funktioniert hier die Kette? Kann das jemand erklären? Sorry für die Unwissenheit und Danke im Voraus!