Alphabet (Google) meldet heute Abend kurz nach 22 Uhr deutscher Zeit seine Quartalszahlen. Als einer der sieben Aktien aus dem Kreis der Magnificent Seven ist diese Meldung für den ganzen US-Aktienmarkt bedeutend. Daher bieten wir an dieser Stelle eine Vorschau. Ab 22 Uhr werden wir umgehend über die gemeldeten Daten berichten.
Alphabet kurz vor Quartalszahlen – Blick auf erwartete Finanzdaten
Der Umsatz von Alphabet lag im Vorjahresquartal bei 74,60 Milliarden Dollar, für heute liegen die Markterwartungen bei 84,37 Milliarden Dollar. Der Gewinn pro Aktie lag vor einem Jahr bei 1,44 Dollar, für heute werden 1,84 Dollar erwartet. Die operative Marge lag im Vorjahresquartal bei 29 %, und wird für heute Abend mit 31,8 % erwartet. Die Werbeeinnahmen, die im Vorjahresquartal noch bei 58,1 Milliarden Dollar lagen, werden jetzt bei 64,5 Milliarden Dollar erwartet. Die YouTube-Werbeeinnahmen sollen im Jahresvergleich von 7,7 auf 8,9 Milliarden Dollar ansteigen. Das Cloud-Geschäft soll Jahresvergleich von 8,03 auf 10,09 Milliarden Dollar ansteigen. Man könnte vermuten: Hoffnungsfrohe Aussagen vom Alphabet-Management zum Thema Künstliche Intelligenz könnten heute Abend nach Börsenschluss Wunder wirken auf den Aktienkurs.
Aktie stieg stärker als der Nasdaq
Die Alphabet-Aktie ist in den letzten zwölf Monaten um 49,49 % gestiegen, der Nasdaq 100-Index stieg nur um 28,32 %. Bis März lief die Entwicklung parallel, von da an lief die Aktie spürbar besser. Aber die letzten zwei Wochen gab es wie bei so ziemlich allen Tech-Aktien einen Rücksetzer. Dennoch darf man davon ausgehen, dass einiges an KI-Euphorie in der Aktie eingepreist ist.
Alphabet-Ergebnisse sollen den Ton für Big Tech angeben
Alle Augen sind auf den Ergebnisbericht von Alphabet gerichtet. Das Unternehmen gibt den Ton an, wie die Megacap-Technologieunternehmen im zweiten Quartal abgeschnitten haben, so formuliert es aktuell Bloomberg in seiner Vorschau auf die Quartalszahlen. Hier die Aussagen: Alphabet, das seit seinem fulminanten Bericht für das erste Quartal um mehr als 16 % zugelegt hat, muss zeigen, dass die Ausgaben für künstliche Intelligenz (KI) weiterhin die Einnahmen in seinem Cloud- und Werbegeschäft steigern. Die Ergebnisse kommen auch vor dem Hintergrund eines breiteren Ausverkaufs der Technologiebranche, wobei der Nasdaq 100 Index in etwas mehr als einer Woche um fast 6 % gefallen ist. Dies und die schwierigen Vergleiche mit dem Vorjahr haben zu einer vorsichtigen Haltung vor der Veröffentlichung der heutigen Quartalszahlen geführt.
„Dies ist nicht das große Beschleunigungsquartal, aber ich denke, dass sie etwas besser abschneiden werden als der Konsens und einen guten Leitfaden für den September geben werden“, sagte Rhys Williams von Wayve Capital Management LLC und fügte hinzu, dass Alphabet „richtungsweisend darüber sprechen muss, was KI mit ihrem gesamten Umsatzstrom macht.“
Die Analysten an der Wall Street erwarten, dass das Unternehmen im zweiten Quartal 84,4 Mrd. USD an Einnahmen verzeichnen wird, was einem Anstieg von 13 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht, aber eine Verlangsamung gegenüber dem letzten Quartal bedeutet. Der Bereich Werbung, der das Such- und YouTube-Geschäft umfasst, wird voraussichtlich 64,5 Mrd. USD einbringen, was einem Anstieg von 11 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und durch Googles KI-Verbesserungen bei der Suche unterstützt wird.
Die Ergebnisse und die Prognosen von Alphabet im Vorfeld der Olympischen Spiele und der US-Präsidentschaftswahlen im November – zwei Großereignisse, die sich positiv auf die Werbeausgaben auswirken dürften – dürften sich auf Unternehmen wie Meta Platforms, Snap und Pinterest übertragen.
Justin Post von der Bank of America erwartet, dass die Ergebnisse einen „positiven Hintergrund“ für andere Unternehmen bilden. Er hat kürzlich seine Schätzung für das zweite Quartal für das Suchgeschäft von Alphabet erhöht. „Kurzfristig denken wir, dass Umsatzsteigerungen durch KI-getriebene Monetarisierungsverbesserungen ein wichtiger Faktor für das zweite Quartal sein werden“, so Post.
Analysten werden auch die Ausgaben von Google im Auge behalten. Die Investitionsausgaben waren im letzten Quartal höher als erwartet, obwohl die Analysten von Wedbush unter der Leitung von Scott Devitt sagten, dass die Erwartungen für die kurzfristigen Investitionen nun „die Realität eingeholt haben“.
„Während eine negative Überraschung in Bezug auf die Ausgaben ein Risiko für Alphabet (und alle Megacap-Internetunternehmen) bleibt, glauben wir, dass die Chancen im zweiten Quartal relativ gering sind“, schrieb Devitt.
Das Unternehmen hat erheblich in die Entwicklung von KI-Diensten in seinem Cloud-Geschäft investiert, das mit AWS von Amazon und Azure von Microsoft konkurriert. Die Cloud war einer der Schlüsselfaktoren für Googles Erfolg im ersten Quartal, und die Truist-Analysten unter der Leitung von Youssef Squali erwarten, dass auch die Ergebnisse dieses Quartals von einer anhaltenden Leistung im Cloud-Bereich getragen werden.
Ein solider Cloud-Bericht von Alphabet würde sich positiv auf Amazon, Microsoft und sogar Nvidia auswirken, da er signalisieren könnte, dass die Investitionen in KI-Chips im nächsten Jahr fortgesetzt werden müssen.
Neben anderen Entwicklungen wird dieses Quartal auch das letzte sein, bevor Anat Ashkenazi Ende des Monats die Position des Chief Financial Officer übernimmt und Ruth Porat ablöst. Die Investoren werden auch an Fusionen und Übernahmen interessiert sein, nachdem das Cybersecurity-Startup Wiz Inc. ein Übernahmeangebot von Google abgelehnt hat, wie Bloomberg heute berichtet hat. Wie Bloomberg berichtet, hat Alphabet vor kurzem auch sein Interesse an HubSpot Inc. aufgegeben, einem Hersteller von Software für das Kundenbeziehungsmanagement.
„Wir sind auf der Suche nach mehr Details zum Thema ‚Effizienz‘, da dieses Thema in der Telefonkonferenz im April vorherrschend war und der neue CFO, Anat Ashkenazi, vielleicht versuchen wird, die aufgeblähte Struktur noch weiter zu reduzieren“, schrieb der Analyst Ben Reitzes von Melius Research in einer aktuellen Notiz.
Reitzes merkte an, dass die Alphabet-Aktie seit dem Bericht für das erste Quartal aufgrund des Optimismus in Bezug auf „Kosten, Cloud-Dynamik und Verbesserung der KI-Ausführung“ stark gestiegen sei. „Das Management muss ein echtes Engagement für diese Themen zeigen, damit die Aktie weiter steigt“, sagte er.
FMW/Bloomberg
Kommentare lesen und schreiben, hier klicken
