Droht ein weiterer Kursrutsch? Dax setzt Erholungsrallye fort, aber über dem Berg ist er nicht

Nach einer turbulenten Woche stehen die Zeichen wieder auf Erholung. Die Aktienmärkte setzten zum Ende der Vorwoche ihre Erholungsrallye fort, nachdem die Kurse am vergangenen Montag noch deutlich eingebrochen waren. Dank vier Handelstagen in Folge mit grünen Vorzeichen, stand für den Dax auf Wochensicht sogar ein kleines Plus von 0,35 % zu Buche. Seit dem Montag-Tief legte er um 4,1 % zu. Nichtsdestotrotz bleibt die Lage am deutschen Aktienmarkt angespannt. Angesichts der erhöhten Volatilität ist die Frage nach der Nachhaltigkeit der jüngsten Erholungsrallye noch nicht beantwortet. Es besteht weiterhin die Gefahr eines erneuten Abrutschens in Richtung der Tiefs von letztem Montag bei 17.024 Punkten.

Mit der Rückeroberung der für den langfristigen Trend wichtigen 200-Tage-Linie – aktuell bei 17.468 Zählern – hat sich die Lage im Dax aus technischer Sicht jedoch etwas aufgehellt – die Börsenampel steht wieder auf Orange. Hält sich der Dax darüber, so könnte die runde Marke von 18.000 Punkten wieder in den Fokus rücken. Die jüngste Erholungsrallye muss sich in der neuen Woche allerdings einer Feuertaufe unterziehen.

Neben der Charttechnik dürften ebenfalls ein paar spannende und impulsgebende Daten die Kurse an den Aktienmärkten beeinflussen. Hierzulande könnten Wirtschaftsdaten wie die viel beachteten ZEW-Konjunkturerwartungen aber kaum für Zuversicht sorgen. Im Gegenteil, der wichtige Frühindikator für die wirtschaftliche Entwicklung könnte die trübe Stimmung und den verhaltenen Eindruck anderer Daten bestätigen. Neue Impulse für den Dax und die US-Aktienmärkte gehen eher von frischen US-Konjunkturdaten aus. Auf der anderen Seite des Atlantiks stehen mit den Einzelhandelsumsätzen sowie Inflationsdaten bedeutende Daten auf dem Terminplan.

Inflationsdaten und Quartalszahlen

Das Highlight der Woche sind auf jeden Fall die neuen Inflationsdaten aus den USA. Die Veröffentlichung der Erzeuger- und Verbraucherpreise für Juli am Dienstag beziehungsweise Mittwoch stehen im Fokus und dürften die Kurse an den Aktienmärkten in Schwung bringen. Die Marktteilnehmer erhoffen sich eine weitere Abkühlung der Inflation. Aber auch ein leichter Anstieg des Preisdrucks im Juli, wie es Ökonomen erwarten, dürfte die Fed nicht mehr davon abbringen, die Zinsen im September zu senken. Eine Zinssenkung ist an den Märkten fest eingeplant, es stellt sich nur die Frage, wie groß die Senkung ausfällt?

Von der auslaufenden Berichtssaison sind indessen nur noch wenige Impulse zu erwarten. In dieser Woche legen noch die Dax-Konzerne Hannover Rück (Montag), Brenntag und Henkel (Dienstag) sowie RWE und E.ON (Mittwoch) ihre Zahlen für das abgelaufene Quartal vor.

Dax: Erholungsrallye läuft (noch)

Long: Der Dax notiert am Montagmorgen etwas höher und könnte die Marke von 17.800 ins Visier nehmen. Im Bereich von 17.820/840 stößt er allerdings auf den nächsten Widerstand. Steigt er darüber an, dürfte sich die Erholungsrallye bis 17.892 und 17.954 fortsetzen. Später hätte er weitere Anstiegschancen bis 18.030 sowie 18.100.

Short: Scheitert der Dax an dem Widerstand bei 17.820/840, dann sind Rückläufe bis entweder 17.656/620 oder sogar bis 17.538 und 17.470 möglich. An den Marken gäbe es dann neue Anstiegschancen. Unterhalb der 200-Tage-Linie (17.468) würde sich das Chartbild wieder eintrüben.

Dax-Chart von TradingView

Dax Unterstützungen (US)

17.722 – Schlusskurs 09.08.

17.656 – Horizontale

17.618 – Tagestief 09.08.

17.538 – Horizontale

17.439 – Tagestief 08.08.

17.468 – SMA200 (daily)

17.386 – Tagestief 07.08.

17.354 – Gap 06.08.

17.266 – außerbörsliches Tief

17.233 – Tagestief 06.08.

17.024 – Tagestief 05.08.

Dax Widerstände (WS):

17.788 – Tageshoch 09.08.

17.818 – außerbörsliches Hoch

17.838 – EMA100 (H1)

17.975 – 61,8 % Retracement (18.563 – 17.024)

18.030 – vorherige Range-Unterkante

18.083 – Gap 01.08.

18.162 – vorher US

18.220 – Horizontale

18.269 – SMA50 (daily)

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