Der japanische Leitindex Nikkei 225 fällt heute früh gegenüber Freitag Abend um 12 %, ein gigantischer Tagesverlust! Japans Aktien-Leitindex rutscht insgesamt um 25 % vom Hoch am 11. Juli ab (siehe Chart). Das Vertrauen der Anleger schwindet durch den Anstieg des Yen, die straffere Geldpolitik und die sich verschlechternden Wirtschaftsaussichten in den USA, so Bloomberg aktuell.
Weiter wird berichtet: Der Topix und der Nikkei 225 Stock Average stürzen nun seit Tagen so schlimm ab wie seit der Kernschmelze in Fukushima 2011 nicht mehr. Sogenannte Circuit breakers sorgten dafür, dass der Handel mit Futures für beide Aktienbenchmarks in Japan ausgesetzt wurde. Exporteure gehörten zu den größten Belastungsfaktoren für den Topix, nachdem der Yen aufgrund der Auflösung von Carry Trades gegenüber dem Dollar um mehr als 2 % gestiegen war, während Banken nachgaben, nachdem die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen um 13 Basispunkte gesunken waren.
„Wir erleben im Grunde einen massiven Schuldenabbau, da die Anleger Vermögenswerte verkaufen, um ihre Verluste zu finanzieren“, sagte Kyle Rodda, ein leitender Marktanalyst bei Capital.com. „Die Schnelligkeit der Bewegung hat mich überrascht; es gibt jetzt eine Menge Panikverkäufe, die diese nichtlinearen Reaktionen der Vermögenspreise auf ziemlich einfache fundamentale Dynamiken verursachen.“
Alle 33 Branchengruppen des Topix sind gefallen, seit die Bank of Japan am 31. Juli die Zinssätze angehoben und damit einen Anstieg des Yen ausgelöst hat, der die Gewinnaussichten der Exporteure eintrübte. Yen-finanzierte Carry Trades gehörten zu den beliebtesten in den Schwellenländern, da die Volatilität niedrig blieb und die Anleger darauf setzten, dass die japanischen Zinssätze auf dem Tiefststand bleiben würden.
Selbst Versicherer und Banken, die von höheren Zinssätzen profitieren sollten, gehören nun zu den größten Verlierern seit der Zinserhöhung durch die Bank of Japan, da die globalen Aktienmärkte einbrechen. Die Aktien der Mitsubishi UFJ Financial Group fielen um bis zu 21 % und verzeichneten damit den größten Rückgang innerhalb eines Tages, da die Renditen nach schlechten US-Daten weltweit einbrachen.
„Viele Anleger, die auf einen schwachen JPY und ein Soft-Landing-Szenario gesetzt haben, sind gezwungen, ihre Positionen aufzulösen“, sagte Rafael Nemet-Nejat, ein leitender Portfoliomanager bei Jin Investment Management Pte. „Die Bewegungen sind extrem, vor allem bei überfüllten Long-Positionen, selbst wenn die Gewinne deutlich übertroffen werden.
Anzeichen von Schwäche in der US-Wirtschaft lösten am Freitag einen Einbruch an der Wall Street und einen Absturz der Treasury-Renditen aus. Die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft stieg um 114.000 – eines der schwächsten Ergebnisse seit der Pandemie – und das Beschäftigungswachstum wurde in den beiden Vormonaten nach unten korrigiert. Die Arbeitslosenquote stieg unerwartet im vierten Monat auf 4,3 % und löste damit einen genau beobachteten Rezessionsindikator aus.
Einst die Haupttreiber des Marktaufschwungs, verkauften ausländische Investoren in der Woche bis zum 26. Juli netto Ye 1,56 Billionen Yen (10,7 Milliarden Dollar) an japanischen Aktien und Futures, wie aus Daten der Japan Exchange Group hervorgeht. „Der jüngste große Ausverkauf an den Aktienmärkten, der durch den Abschwung am US-Markt verstärkt und von Technologiewerten angeführt wurde, hat die Erwartungen an die japanischen Aktienrenditen für den Rest des Jahres stark zurückgeworfen“, schrieb Andrew Jackson, Leiter der japanischen Aktienstrategie bei Ortus Advisors Pte in Singapur, in einer Mitteilung. Hier mehr dazu, was die Marktteilnehmer zu sagen hatten.
Rina Oshimo, leitende Strategin bei Okasan Securities in Tokio: Obwohl sich der Markt derzeit in einem „Sturm“ befindet, werden japanische Aktien allmählich einen Platz finden, um sich zusammen mit dem US-Aktienmarkt zu beruhigen“, sagte sie. „Die Verkäufe werden durch die Auflösung von Long-Positionen und die Beteiligung von trendfolgenden Hedgefonds angetrieben. Bewertungs- und Fundamentalstrategien sind in einigen Bereichen nicht anwendbar, da der Markt von Panikverkäufen geprägt ist“.
Vishnu Varathan, Leiter der Abteilung Wirtschaft und Strategie der Mizuho Bank in Singapur: „Es ist noch zu früh, um zu sagen, ob die Sommerhitze nachlassen wird. Aber es handelt sich mit Sicherheit um eine Verschwörung von ‚Risk-off‘-Auslösern. Die Bank of Japan (Anhebung der Leitzinsen und Andeutung weiterer Maßnahmen) und die Fed (Senkung der Leitzinsen und Verpflichtung zu einer deutlichen Senkung) haben sich verschworen, um die prekär reichen Märkte zu untergraben.
Hideyuki Suzuki, ein General Manager bei SBI Securities: „Es gibt ein allgemeines Muster einer Umkehrung der Daten aus dem Vorjahr, und die Bank of Japan wird die Zinssätze wahrscheinlich nicht weiter anheben, und wenn man sich das Tempo der Aktienkurse ansieht, wird das auch nicht möglich sein.“
Jumpei Tanaka, ein Stratege bei Pictet Asset Management: „Solange die Bodenbildung bei USD/JPY nicht bestätigt ist, dürften sich aggressive Käufe japanischer Aktien in Grenzen halten. Derzeit zeigt der US-Konjunkturüberraschungsindex eine Verschlechterungstendenz, und die Anleger werden angesichts der sich verschlechternden US-Wirtschaftsindikatoren immer vorsichtiger.“
FMW/Bloomberg
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Es ist Fugi Zeit.
der längstdienende liquid exstasy junkie reagiert auf den entzug der gratisdrogen und absehbarem partyende mit einem nervenzusammenbruch – mal sehen was das für wellen bei den carry tradern an den restlichen börsen auslöst. btc wird offensichtlich schon mal zur deckung der ersten margincalls verwendet.
tsunamis haben wie schon mehrfach erwähnt die unangenehme eigenschaft sich erst so richtig aufzutürmen, sobald sie auf die seichteren küstenregionen treffen. könnte ein ernsteres problem besonders für banken und versicherer werden, wenn sich das nicht sehr bald einfangen lässt…. ein paar q3 bilanzen sind jedenfalls schon jetzt am weg nach süden. das wird man mit an sicherheit grenzender wahrscheinlichkeit nicht mehr ausgebügelt bekommen.
schaut tatsächlich so aus als habe das große schafescheren begonnen. wie ernsthaft das wird werden wir vermutlich schon heute abend nach den weiteren makrozahlen (ism, etc.) wissen.
So schaffen Spekulanten (weltweit) Probleme, so rächt sich schuldenfinanzierte Zockerei. Leider werden, wie 2008, die Verluste die Bürger tragen und die verantwortlichen Koksnasen aus allem mit Gewinnen rausgehen.