Netflix meldet heute Abend seine Quartalszahlen, kurz nach 22 Uhr. Wir werden dann umgehend berichten. An dieser Stelle bieten wir eine kurze Vorschau auf die Daten.
Netflix vor Quartalszahlen: Umsätze, Gewinne und Aktie
Der Umsatz soll laut Markterwartungen von 8,19 Milliarden Dollar im Vorjahresquartal auf 9,53 Milliarden Dollar steigen. Die letzten drei Quartale wurden die Markterwartungen stets minimal übertroffen. Der Gewinn pro Aktie (nach Gaap) soll laut Markterwartungen von 3,29 Dollar im Vorjahresquartal auf 4,73 Dollar ansteigen. In den letzten elf Quartalen wurden die Erwartungen neun Mal übertroffen. Der folgende Chart vergleicht die Entwicklung der letzten zwölf Monate: Die Netflix-Aktie stieg um 37 %, der Nasdaq 100 um 26 %. Die Entwicklung verlief relativ parallel.
Abo-Wachstum
Die Zahl der Abonnenten ist bei Netflix quasi die wichtigste Kennzahl. Sie zeigt an, ob die Wachstumsstory des Unternehmens noch in Gang ist. Für heute liegt die Markterwartung bei 4,87 Millionen neuen Abonnenten für das zweite Quartal 2024 nach 9,33 Millionen im ersten Quartal und 5,89 Millionen im zweiten Quartal 2023. Für das aktuell laufende dritte Quartal liegen die Erwartungen bei 5,18 Millionen neuen Abos.
Bloomberg-Vorschau
Bloomberg äußert sich aktuell wie folgt zur Vorschau auf die Quartalszahlen von Netflix: Die Bullen bei Netflix haben ihre Kursziele im Vorfeld der Ergebnisse des Streaming-Giganten erhöht, da sie darauf wetten, dass Top-Shows wie Bridgerton das Abonnentenwachstum stabil halten werden. Das durchschnittliche Kursziel unter den von Bloomberg beobachteten Analysten ist schleichend angestiegen, unterstützt durch Erhöhungen von Morgan Stanley, Bank of America, Guggenheim und anderen. Jefferies-Analyst James Heaney, der sein Kursziel diese Woche von 655 auf 780 Dollar anhob, sagte, Netflix sei gut aufgestellt, um die Abonnentenzahlen zu übertreffen, und zwar aufgrund von Inhalten wie Bridgerton und NFL-Spielen, sowie des Erfolgs bei der Konvertierung von Zuschauern, die Passwörter weitergegeben haben.
Hanna Howard, Portfoliomanagerin bei Gabelli Funds, ist ebenfalls optimistisch. „Netflix spielt immer noch in einer eigenen Liga, vor allem aufgrund der Stärke seiner internationalen Inhalte und der Tiefe des Konsums“, sagte sie. Die Erwartungen sind zwar hoch, aber Netflix hat immer noch die Möglichkeit, die Erwartungen zu übertreffen“, fügte sie hinzu.
Im Durchschnitt erwarten die Wall Street-Analysten für das zweite Quartal einen Zuwachs an Abonnenten von etwa 4,9 Millionen. Dies würde auf einen geschätzten Zuwachs von mehr als 9 Millionen Nutzern im ersten Quartal folgen. Netflix warnte damals, dass das Abonnentenwachstum in diesem Quartal aufgrund typischer saisonaler Schwankungen wahrscheinlich geringer ausfallen wird, und erklärte, dass das Unternehmen plant, diese Kennzahl im Jahr 2025 nicht mehr auszuweisen.
Einige sehen diesen Konsens als leicht zu übertreffen an. Benjamin Swinburne von Morgan Stanley erwartet einen Zuwachs von 7 Millionen Abonnenten für das Quartal und mehr als 30 Millionen für dieses Jahr. „Starke Kernleistungen, bezahlte Mitbenutzung und Werbeträger, die dazu beitragen, preisempfindlichere Kohorten zu erreichen, tragen zu einem potenziellen Rekordjahr bei den Nettozugängen bei“, schrieb er und bezog sich dabei auf den neuen, billigeren, werbegestützten Dienst des Unternehmens. Swinburne hob sein Kursziel auf 780 Dollar an und sieht einen Bullenfall für die Aktie bei 950 Dollar.
Ein weiteres solides Quartal könnte es der Netflix-Aktie schließlich ermöglichen, ihr erstes Allzeithoch seit 2021 zu erreichen und sich vollständig von der Talfahrt im Jahr 2022 zu erholen. Die Aktie liegt derzeit etwa 7 % unter ihrem Schlusskurs, wobei die Optionsdaten eine implizite eintägige Bewegung – in beide Richtungen – von fast 9 % signalisieren.
„Für einen Händler ist dies ein abwartendes Ereignis“, sagte Jay Woods, Chefstratege bei Freedom Capital Markets. „Wenn der Kurs nach oben klettert und sich hält, dann wird er wahrscheinlich in den nächsten drei Monaten weiter steigen.“ Dennoch glauben nicht alle Bullen, dass Netflix die hohen Erwartungen erfüllen kann.
„Die Messlatte liegt hoch, und obwohl wir langfristige Netflix-Bullen sind, würden wir bei diesem Druck vorsichtig sein“, schrieben die Analysten von Evercore ISI unter der Leitung von Mark Mahaney und wiesen darauf hin, dass das zweite Quartal in der Regel langsamer verläuft. Er fügte hinzu, dass Bridgerton zwar hervorstach, der Rest der Netflix-Inhalte in diesem Quartal jedoch ereignislos“ war. Mahaney, der die Aktie mit „Outperform“ bewertet, sagte auch, dass die Bewertung von Netflix mit dem 32-fachen des voraussichtlichen Gewinns zu hoch ist.
Die bullischen Investoren werden sich auch neu orientieren müssen, wenn Netflix in einigen Quartalen keine Abonnentenzahlen mehr veröffentlicht. Der Streaming-Gigant legt nun jedoch mehr Wert darauf, mehr Geld mit bestehenden Abonnenten zu verdienen, und möchte, dass sich die Analysten in erster Linie auf Umsatz und Gewinn konzentrieren.
Diese Änderung kam nicht gut an, als sie im April angekündigt wurde, aber die Gesamtentwicklung des Unternehmens in den letzten zwei Jahren war ein großes Comeback. In der ersten Hälfte des Jahres 2022 erlebte Netflix das schlimmste halbe Jahr seiner Geschichte – es verlor Kunden, was das Unternehmen dazu zwang, hunderte von Mitarbeitern zu entlassen und sein Programm einzuschränken. Das Unternehmen reagierte darauf mit der Einführung der Passwortfreigabe und versucht auch, in den Verkauf von Werbung und die Herstellung von Videospielen einzusteigen.
„Netflix befindet sich hier in einer einzigartigen Lage, ebenso wie das Unternehmen“, so Matt Stucky, Chief Portfolio Manager bei Northwestern Mutual Wealth Management. Ein Teil der Geschichte des Unternehmens ist seine Erholung seit 2022, sagte er. „Diese Wiederbeschleunigung der Fundamentaldaten ist eine wirklich gute Geschichte, und die Aktien folgen dem nach“.
FMW mit Daten aus Bloomberg Terminal und von Bloomberg News
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