Vor wenigen Augenblicken wurde das vorläufige Ergebnis für das BIP der USA im vierten Quartal 2022 veröffentlicht. Im Quartalsvergleich steigt das US-BIP stärker als erwartet, nämlich um +2,9 Prozent (Prognose war +2,6%; 3.Quartal war +3,2 Prozent).
Der Preisindex des US-BIP (BIP-Deflator) legt um +3,5 Prozent im Quartalsvergleich zu (3.Quartal +4,4 Prozent; für heute erwartet 3,3 Prozent).
Marktreaktion: Dollar stärker, Renditen höher, Aktienmärkte volatil. Für die fed bedeutet das wohl: Kurs halten!
The Gross Domestic Product (GDP) in the United States expanded 2.90 percent in the fourth quarter of 2022 over the previous quarter. https://t.co/sUMfkn31hz pic.twitter.com/NJs9WyWHGP
— Trading Economics (@tEconomics) January 26, 2023
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Die US-Erstanträge (jobless claims) auf Arbeitslosenhilfe (für die letzte Woche) steigen nur um 186.000 (offizielle Prognose war 205.000, Vorwoche war 292.000). Das ist der niedrigste Stand seit neuen Monaten!
Die fortgesetzen Anträge (continuing claimes) liegen mit 1,675 Millionen höher als die Erwartung (Prognose war 1,659 Millionen; Vorwoche war 1,655 Millionen).
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Die US-Aufträge langlebiger Wirtschaftsgüter (Durable Goods Orders; Dezember), ein wichtiger Gradmesser für die Wirtschaft der USA, sind mit +5,6 Prozent deutlich besser ausgefallen als erwartet (Prognose war +2,5%; Vormonat war -1,7%).
In der weniger volatilen und daher mehr beachteten Kernrate (ohne Transport und Verteidigung) liegen die Aufträge mit -0,1% leicht über der Erwartung (Prognose war -0,2%; Vormonat war +0,1%).
Ohne Verteidigung liegen die Aufträge bei -0,2% (Vormonat war +0,1%).
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Gute Nachrichten = keine Rezession
Schlechte Nachrichten = Fed gibt auf
Datentechnisch ist aktuell alles bullisch
Andreas: Warum soll die FED nun aufgeben?
FED wird eher den Turbo zünden (müssen). Das wird ein Schlachtfest am 1.2.
Das kann dann aber nur mit 75 Basispunkten funktionieren. Und dafür muss es auch innerhalb der FED besprochen werden. Die FED hat doch bis jetzt alles richtig gemacht. Sie sorgt dafür, dass die Inflation fällt und gleichzeitig das Wachstum erhalten bleibt. Vergesst nicht: Die FED ist nicht der Freund der Märkte aber auch nicht der Feind. Das oberste Gebot ist die Inflation und wenn die erledigt ist, warum sollte die FED ein Interesse haben den Markt durchzunudeln?
die FED macht so wie angesagt 25 Basispunkte…mehr ist zum jetzigen Zeitpunkt nicht notwendig…
Das sehe ich auch so. Bis jetzt hat die FED all das gemacht, was sie vorher angekündigt hat.
Interpretation der Bullen: wir haben trotz steigender Zinsen eine starke Wirtschaft. Das Zinsniveau scheint keine Gefahr für die Wirtschaft zu sein.
Vanessa: das ist Wasser auf die Mühlen der FED
das ist richtig, aber die Bullen sehen darin doch wieder nur eine intakte Wirtschaft und denken sich, dass nun noch ein halber Punkt mehr dieser Wirtschaft dann wohl auch nichts antun kann. Zudem Tesla auch wieder ganz stark und optimistisch. Nach fallenden Kursen sieht das nicht aus.
Ich seh das so wie Andreas – alles ist bullisch – auch wenn die FED sagt wir erhöhen auf 30% die Zinsen dann sagt der Markt , na ja es hätten auch 40% sein können – Scheiss drauf – KAUFEN KAUFEN KAUFEN!!! Rational war der Markt sehr selten oder nie, von demher diejenigen die unten „all in“ sind – alles richtig gemacht – Gratulation – war lange auch nicht sooo bullisch gestimmt, aber das geht nicht mehr unter 3.900 – den nä. Rücksetzer zum all in benutzen, short auflösen damit man noch mit einem blauen Auge davonkommt…
@Fugmann
Die US Wirtschaft hat vielleicht das schlimmste hinter sich. Die Wirtschaftsdaten zeigen ein soft-Landing und die Inflationsdaten bewegen sich in Richtung 2 %. Der große Crash bleibt diesmal aus und zeigt ganz gut, wie stark das Amerikanische Finanzsystem ist. Man darf nicht vergessen, die Unternehmen die Stellen abbauen sind auch diese, welche in der Covid19-Blase massiv eingestellt haben.
Auch wenn die FED am 01.02.2023 die Zinsen um 50 Basispunkte erhöhten sollte, gibt es einen kleinen Rücksetzer aber die Bullen sollten die Oberhand gewinnen.
Überleg mal, die geduldigen Leute haben so viel gewartet und wollen belohnt werden. Wenn diese Belohnung nun ausfallen könnte, dann gehen Sie lieber mit einem höheren Risiko in die Aktienmärkte.
Man kann jetzt noch auf ein paar Unternehmensergebnisse abwarten um ein hard-Landing ausschließen zu können. Das einzige was nochmal für tiefere Kurse sorgen könnte, wäre eine geopolitische Katastrophe mit massenhaften Liquidationen.
Für mich wäre es auch angenehmer, wenn wir nochmal deutlich tiefere Kurse sehen sollten. Man sollte aber versuchen, weiterhin objektiv den Markt zu beurteilen. Dieser gibt derzeit die o.g. Richtung vor.
Das ist nur der letzte finale Lichtblick, bevor alles mit Schmackes den Bach runter geht…
Den Kommentaren zufolge ist die Stimmung ja fast schon berauschend und maximal bullish. Alleine das wäre aus Sentimentgründen ein Short-Signal ;)
Dass auch überhaupt nicht realisiert wird, weshalb FANGMA & Co. massenhaft Mitarbeiter entlassen. Das ist doch kein Selbstzweck, sondern deutet eher auf Umsatz-/Margenrückgänge hin. Umsatz runter -> Kosten runter -> Mitarbeiterentlassungen. Weniger Marge insgesamt, weniger Kostendeckungspotential. Dazu noch die Kosten der Mitarbeiterentlassung. Und falls das EBIT vielleicht doch noch gerettet werden kann, spätestens die höheren Zinskosten infolge des Zinsanstiegs verhageln das Jahresergebnis. Ok, die wandelnde Sparbüchse Apple ist davon evtl. ausgenommen :) Aber margentechnisch, uff, dünnes Eis.
Spätestens bei den ersten Gewinnwarnungen werden die Karten neu gemischt. Sollen die Bullen sich bis dahin noch ein wenig ausspinnen…
Man sollte nicht den Unterschied zwischen nominalen und realen BIP-Wachstum vergessen, wobei beim realen BIP auch die Inflation berücksichtigt wird – siehe hier:
https://studyflix.de/wirtschaft/reales-und-nominales-bip-950
Bei einem BIP-Deflator von 3,5% dürfte also real eher eine Wirtschaftsschrumpfung vorliegen…