Nach dem Einbruch der Aktienmärkte Ende Juli/Anfang August aufgrund von Rezessions-Sorgen sowie der Turbulenzen um den Carry Trade gab es eine heftige Rally – André Stagge und Markus Fugmann diskutieren die Frage, wie nachhaltig diese Rally sein dürfte. Im Fokus stehen dabei vor allem die Qualität der US-Wirtschafts-Daten (vor allem die massiven Revisionen der US-Arbeitsmarktdaten), das Thema KI, die US-Wahl und ihr Einfluß auf die US-Aktienmärkte sowie die Frage, ob die Rezession in den USA kommt. Ist die Wall Street mit ihrer Erwartung eines soft landings der US-Wirtschaft zu optimistisch – droht daher ein ähnlicher Abverkauf wie in der Finanzkrise, zumal es auffallende Parallelen zwischen den Kursverläufen im Jahr 2007 und 2024 gibt?
Hinweis: das Gespräch wurde bereits am Dienstag aufgezeichnet, die Diskussion geht jedoch über ein kurzes Zeitfenster hinaus und ist daher nach wie vor aktuell!
Hier die Timeline:
00:01 – Start der Aufzeichnung und Einführung des Gastes Markus Hugmann.
00:34 – Beginn des Assoziationsspiels mit Markus, erster Begriff: „Börse“.
01:11 – Diskussion über Tesla und die damit verbundenen Pusher-Storys.
01:47 – Markus‘ Einschätzung zu Donald Trump.
02:13 – Markus‘ Meinung zu YouTube-Videos und der Abhängigkeit von Plattformen wie Google.
03:20 – Diskussion über das Thema Freizeit.
04:43 – Überblick über die Themen, die im Interview besprochen werden sollen.
05:02 – Diskussion über die Datenqualität, insbesondere bei US-Daten und deren Revisionen.
07:32 – Überlegungen zu den Arbeitsmarktdaten und deren Zuverlässigkeit.
08:24 – Diskussion über den möglichen Einfluss von Politik auf Wirtschaftsdaten.
09:22 – Vergleich der aktuellen Marktbedingungen mit 2007.
10:23 – Diskussion über die Entkopplung von Wirtschaft und Börse.
12:50 – Überlegungen zu potenziellen Katalysatoren für einen Markteinbruch.
14:11 – Vergleich der Marktstruktur mit 2007 und möglichen Szenarien.
17:00 – Überlegungen zu Zinssenkungen und deren Auswirkungen.
18:29 – Was passieren müsste, damit die Wirtschaft nachhaltig wächst.
19:25 – Diskussion über die KI-Blase und deren Potenzial.
22:50 – Diskussion über die US-Wahl und deren mögliche Auswirkungen auf die Börse.
25:01 – Überlegungen zu den möglichen Konsequenzen eines Wahlsiegs von Trump.
27:07 – Diskussion über wirtschaftliche Freiheit und deren Bedeutung für den Wohlstand.
28:48 – Überlegungen zu den Anleihemärkten und deren Rolle nach der US-Wahl.
31:42 – Markus‘ aktuelle Investmentideen.
34:11 – Abschluss des Interviews und Zusammenfassung der Themen.
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