Der Vorstandsvorsitzende der UniCredit SpA, Andrea Orcel, sagt aktuell, dass eine vollständige Übernahme der Commerzbank eine Option sei, nachdem er gestern bekannt gegeben hatte, dass seine Bank einen Anteil von 9 % an der Commerzbank erworben hat. Es ist ein Schritt, der das europäische Bankwesen erschüttert hat.
Commerzbank im Visier der UniCredit – CEO-Aussagen
„Gespräche über eine Fusion oder einen weiteren Zusammenschluss stehen ganz oben auf der Tagesordnung“, sagte Orcel in einem heutigen Interview mit Bloomberg TV. „Wir können uns konstruktiv mit der Frage beschäftigen, ob wir alle etwas mehr als nur den Wert schaffen wollen, den die Commerzbank allein schaffen kann.“ Am Mittwoch gab UniCredit bekannt, dass sie alle Aktien, die der deutsche Staat in dieser Woche anbot, zu einer Position hinzufügte, die sie im Stillen auf dem Markt aufgebaut hatte. Der deutsche Staat ist bestrebt, sich von seiner Beteiligung an der Commerzbank zu trennen, die er nach der Finanzkrise 2008 gerettet hat.
Orcels überraschender Einstieg bei der Commerzbank könnte dazu führen, dass in Deutschland ein neuer Bankenriese entsteht. Der Deal wäre eine der größten grenzüberschreitenden Fusionen in der Region, stößt aber auf erhebliche Hindernisse wie den Widerstand der Arbeitnehmer. Die deutsche Regierung besitzt immer noch einen größeren Anteil als die UniCredit, obwohl sie begonnen hat, diesen zu verkaufen.
Der Vorstand signalisierte, dass die Bank im Hinblick auf das weitere Vorgehen flexibel bleibt. Um mehr als 10% an der Commerzbank zu halten, müsste UniCredit die Genehmigung der Europäischen Zentralbank einholen. „Es besteht die Möglichkeit, dass die Regierung weiter verkauft, und wir wären zu den richtigen Bedingungen daran interessiert“, sagte er. „Es besteht die Möglichkeit, dass wir auf dem offenen Markt kaufen, oder es besteht die Möglichkeit, dass wir nichts tun.
Die Führungskräfte der europäischen Banken beklagen seit langem, dass die fragmentierten Märkte des Kontinents grenzüberschreitende Fusionen nicht zulassen. Doch die Rekordgewinne einiger der größten Banken der Region, darunter UniCredit, in den letzten Jahren, haben das Interesse an Fusionen neu entfacht. Die Bewertung der italienischen Bank hat die vieler anderer Banken übertroffen, so dass Orcel in einer komfortablen Position ist, um potenzielle Ziele in Betracht zu ziehen.
Orcel ist seit drei Jahren auf der Suche nach einem umwälzenden Deal für die UniCredit, die er früher bei Transaktionen beraten hat und jetzt leitet. Er sitzt jetzt auf bis zu 10 Milliarden Euro für potenzielle Übernahmen, nachdem er von den höheren Zinsen profitiert und gleichzeitig die Kosten gesenkt hat. Der Vorstandsvorsitzende hat erklärt, dass er sich ständig nach möglichen Geschäften in den Märkten umschaut, in denen UniCredit tätig ist, allerdings müssen die Bewertungen und Bedingungen stimmen.
Der nächste Schritt für den Vorstandsvorsitzenden besteht darin, sich mit den Interessenvertretern der Commerzbank zusammenzusetzen, um zu sehen, ob die Basis für eine Kombination vorhanden ist“, sagte er. Er signalisierte, dass er bereit ist, notfalls auch zu gehen. „Wir können aufsteigen, wir können absteigen, und wir können uns zusammenschließen“, sagte Orcel. Im Sommer, als die Spekulationen darüber zunahmen, dass die deutsche Regierung ihre Beteiligung reduzieren würde, entschied sich der CEO, eine Beteiligung aufzubauen, da der Preis attraktiv war, sagte er.
Orcel stößt bereits auf einigen Widerstand. Die deutsche Regierung hat wenig Begeisterung für eine Fusion geäußert, und die Gewerkschaft Verdi forderte am Mittwoch die Behörden auf, den Verkauf weiterer Anteile an der Commerzbank sofort zu stoppen. Nach den Börsenregeln darf Deutschland ohnehin für mindestens drei Monate keine weiteren Aktien verkaufen.
„Wir haben immer einen Dialog mit den Aufsichtsbehörden, Institutionen und Kollegen in Deutschland geführt“, sagte Orcel. „Ich hätte gedacht, dass alle relevanten Interessengruppen über unser Vorgehen informiert sind und wir uns nicht anders verhalten hätten. Auch die EZB wurde bereits im Sommer informiert, wie Bloomberg am Mittwoch berichtete.
Orcel, der als Dealmaker bekannt ist, tätigte seine erste große Akquisition als UniCredit-CEO im vergangenen Jahr, als er sich bereit erklärte, den Anteil des griechischen Staates an der Alpha Bank zu kaufen und die rumänische Einheit von Alpha zu übernehmen. Im Juli vereinbarte UniCredit den Kauf des polnischen Bankdienstleisters Vodeno und der belgischen Digitalbank Aion Bank SA.
„Wir glauben, dass es angesichts der Fragmentierung des Marktes Raum für eine weitere Wertschöpfung durch Konsolidierung gibt“, sagte er. „Wenn es eine Basis gibt, dies konstruktiv zu tun und das zu stärken, was wir der deutschen Wirtschaft und Europa bieten können, dann ist das ein großartiger Schritt für die UniCredit.“
Orcel: Deutschland wusste, dass UniCredit 4,5% der Commerzbank-Anteile hatte
Die Investition der UniCredit in die Commerzbank hätte für die betroffenen Parteien nicht überraschend kommen dürfen, sagt Andrea Orcel aktuell in einem Versuch, einige Bedenken auszuräumen, nachdem er eine 9%ige Beteiligung an der deutschen Bank bekannt gegeben hatte. Die deutsche Regierung war sich „sehr wohl bewusst“, dass UniCredit bereits einen Anteil von 4,5% an der Commerzbank aufgebaut hatte, bevor sie Anfang dieser Woche die zusätzlichen Anteile direkt vom deutschen Staat kaufte, so seine Aussage.
Der Kauf, der der erste Schritt einer potenziellen vollständigen Übernahme sein könnte, sollte niemanden überraschen„, da die UniCredit ihre M&A-Pläne seit langem transparent gemacht hat“, fügte er hinzu. Die Offenlegung der steigenden Beteiligung der UniCredit an der Commerzbank am Mittwoch hat weite Teile Deutschlands aufgeschreckt. Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, sagten Bloomberg News, dass Berlin keine Vorwarnung hatte, dass die italienische Großbank die zum Verkauf angebotene Tranche kaufen würde. Orcels Kommentare unterstreichen, wie er versucht, sich gegen den Eindruck zu wehren, dass er die deutsche Regierung bei seinen Bemühungen, einen europäischen Bankenriesen aufzubauen, umgangen hat.
Deutschland hatte erwartet, dass eine Reihe verschiedener Investoren die Commerzbank-Aktien kaufen würden, die es im Rahmen einer Rettungsaktion während der Krise erworben hatte, wie Bloomberg News zuvor berichtete. Die mächtige deutsche Gewerkschaft Verdi hat erklärt, sie sei gegen eine mögliche Übernahme der Commerzbank durch UniCredit. „Wir haben an einem transparenten Verfahren teilgenommen, und wir wurden ausgewählt, den Anteil von der Regierung zu kaufen“, was bedeutet, dass sie kein Problem mit dem Einstieg von UniCredit sieht, sagte Orcel. „Ich hätte gedacht, dass alle relevanten Interessengruppen sehr wohl wissen, was wir tun“, sagte Orcel. „Sonst hätten wir uns nicht bewegt.“
FMW/Bloomberg
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