Mit dem Beginn der Berichtssaison und der EZB-Zinsentscheidung steht die jüngste Dax-Rally vor dem nächsten Realitätscheck. Der deutsche Leitindex hat sich am Freitag mit einem Plus von 1,15 % auf 18.748 Punkte ins Wochenende verabschiedet und damit seine Gewinnserie auf drei Tage ausgeweitet. Auf Wochensicht stand unter dem Strich ein Plus von 1,5 % zu Buche. Durch den Sprung über die charttechnisch wichtige Marke von 18.650 Punkten hat der Index weiteres Aufwärtspotenzial freigesetzt. Überwindet er die Marke nachhaltig, sind neue Rekorde nur eine Frage der Zeit.
Die neue Handelswoche hat es in sich, denn der Dax dürfte zwischen einem zunehmenden Zinsoptimismus und der Befürchtung einer enttäuschenden Berichtssaison hin- und hergerissen sein. Da sich die Inflation in den USA und der Eurozone zuletzt weiter abgekühlt hat, ist die Wahrscheinlichkeit groß, dass sowohl die EZB als auch die Fed, die Zinsen im September senken. Eine Zinssenkung am Donnerstag ist zwar so gut wie ausgeschlossen. Allerdings könnte die EZB die Sitzung dazu nutzen, die Märkte auf eine Senkung im September vorzubereiten. Die Berichtssaison könnte hingegen ein paar negative Überraschungen liefern. Es wird erwartet, dass die Gewinne von Big Tech, die die Rally an den US-Aktienmärkten angeführt haben, sich im zweiten Quartal verlangsamen werden – genau wie vom Rest der S&P 500-Mitglieder.
Zum Wochenstart könnte das Attentat auf Donald Trump für etwas Unruhe an den Börsen sorgen. Bitcoin klettert nach dem Angriff auf Trump wieder über die Marke von 62.000 USD. Der Dollar stieg und die Treasury-Futures fielen, weil die Händler ihre Wetten darauf erhöhten, dass Donald Trump die US-Präsidentschaftswahlen nun gewinnen könnte.
EZB-Zinsentscheid und Berichtssaison
Aus Konjunktursicht richten sich die Blicke zu Wochenbeginn vor allem auf China, wo das Wirtschaftswachstum im zweiten Quartal, die Industrieproduktion sowie Einzelhandelszahlen veröffentlicht wurden. Das BIP ist 4,7 % nach 5,3 % deutlich tiefer ausgefallen als erwartet (Prognose 5,1%). Die Einzelhandelsumsätze enttäuschten ebenfalls, sie stiegen um 2,0%, erwartet 3,3%. Die Industrieproduktion lag hingegen über den Erwartungen – im Juni stieg sie um 5,3%, erwartet 4,9%.
Zudem rücken am Dienstag die ZEW-Konunkturerwartungen in Deutschland und die US-amerikanischen Einzelhandelsumsätze in den Fokus. Spannend wird es am Donnerstag, wenn die EZB ihren Zinsentscheid bekannt gibt, der das Highlight der Woche darstellt.
Die Berichte der Unternehmen könnten ebenfalls neue Impulse für die Aktienmärkte bringen. Hierzulande eröffnet Sartorius am Freitag die Berichtssaison der Dax-Konzerne. Zudem stehen die Zahlen des niederländischen Halbleiteranlagenbauers ASML im Fokus.
In den USA legen weitere US-Großbanken ihre Ergebnisse vor. Goldman Sachs und BlackRock öffnen am Montag ihre Bücher. Am Dienstag folgen dann die Quartalszahlen von Bank of America und Morgan Stanley. Zur Wochenmitte informiert das erste Tech-Unternehmen, der Streamingriese Netflix, über seine jüngste Geschäftsentwicklung.
Dax-Ampel steht auf Grün
Long: Nach dem Sprung über die 50-Tage-Linie (aktuell 18.467) und dem Verlaufshoch bei 18.650 steht die Börsenampel wieder auf Grün. Der Dax könnte jedoch mit einem kleinen Gap-Down in die neue Woche starten, vorbörslich notiert er bei 18.700 Punkten. Bleibt er über der ersten Unterstützung bei 18.690, könnte der Index wieder Kurs auf 18.750 und das Freitag-Hoch bei 18.779 nehmen. Ein Anstieg über 18.784 dürfte schließlich weiteres Potenzial bis 18.828 und 18.852 freisetzen. Auch ein neues Rekordhoch über 18.892 könnte er dann erreichen.
Short: Fällt der Dax unter die Unterstützung bei 18.690, so ist mit einem Rücklauf bis 18.650 zu rechnen. Sehen wir hier keine Reaktion, müssen weitere Abgaben bis 18.600 eingeplant werden. Darunter rücken die nächsten Anlaufpunkte bei 18.555 und 18.528 ins Visier. In diesem Bereich sollte es jedoch spätestens zu einer Gegenbewegung kommen. Die Lage würde sich aber erst bei einem nachhaltigen Rutsch unter den GD50 bei 18.467 wieder eintrüben.
Dax-Chart von TradingView
Dax Unterstützungen (US)
18.650 – vorher WS
18.600 – Horizontale
18.528 – Tagestief 12.07.
18.467 – SMA50 (daily)
18.409 – Tagestief 11.07.
18.365 – Horizontale
18.300 – Horizontale
18.215 – Horizontale
18.213 – Tagestief 09.07.
18.186 – SMA100 (daily)
Dax Widerstände (WS):
18.691 – 78,6% Fibo (18.892 – 17.951)
18.779 – Tageshoch 12.07.
18.784 – Hochpunkt 06.06.
18.855 – Tageshoch 28.05.
18.892 – Allzeithoch
19.000 – Psycho-Marke
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