Der Dax setzte in der vergangenen Woche seinen Höhenflug fort und stieg dabei auf ein neues Allzeithoch von 19.491,93 Punkten. Damit fehlen ihm nur noch knapp 500 Punkte zur großen Marke von 20.000 Zählern. Zum Wochenschluss stand unter dem Strich ein Plus von 225 Punkten (1,22%) bei 19.473 Zählern zu Buche. Auf Wochensicht ergibt sich damit ein Plus von satten vier Prozent. Für den saisonal schwachen Börsenmonat September zeichnen sich damit Kursgewinne in Höhe von drei Prozent ab. Kommt es heute nicht zu einem heftigen Ausverkauf, was unwahrscheinlich ist, dann dürfte der Dax erstmals seit 2019 den September wieder mit einem positiven Vorzeichen beenden. Beflügelt von Chinas umfangreichen Stimulus-Paket und der wachsenden Überzeugung, dass die US-Notenbank Fed und die Europäische Zentralbank (EZB) die Zinsen in den kommenden Monaten weiter senken werden, feiern die Aktienmärkte eine große Party.
Geringer als erwartet ausgefallene US-Inflationsdaten stützen zudem die Annahme, dass die Fed ihrem 2%-Ziel näherkommt und gute Gründe für weitere Zinssenkungen hat. Die von der Fed stärker beachteten PCE-Preisdaten stiegen im August „nur noch“ um 2,2 Prozent zum Vorjahresmonat. Die Wahrscheinlichkeit für eine weitere große Zinssenkung der Fed erhöhte sich dadurch auf 53 %. Auch in Europa stieg die Markterwartung an weiter sinkende Zinsen der EZB. Die Märkte preisen noch zwei Zinssenkungen in diesem Jahr ein.
Kluft zwischen Wirtschaft und Aktienkursen
Es ist schon paradox: Die Aktienkurse hierzulande steigen auf neue Höchststände, während führende deutsche Wirtschaftsinstitute davon ausgehen, dass Deutschland auch in diesem Jahr in einer Rezession verharren wird. Auch in Europa steht es um die Wirtschaft nicht besonders gut, aber das hält die Aktienmärkte nicht davon ab weiter zu steigen. Der Dax ist ein „Call“ auf die Weltwirtschaft und die soll sich dank der robusten US-Konjunktur, der geldpolitischen Lockerung der Zentralbanken und Chinas Stimulus-Bombe erholen.
Zu den wichtigsten Daten in dieser Woche zählen die europäischen Verbraucherpreise am Dienstag sowie der US-Arbeitsmarktbericht am kommenden Freitag. Die Daten gelten als wichtige Indikatoren für die Geldpolitik der EZB bzw. der Fed und könnten neue Impulse für den Dax und die US-Aktienmärkte liefern. Der Absturz des japanischen Nikkei 225 am Montag um fast 5 % nach dem überraschenden Wahlausgang belastet den deutschen Leitindex bisher nicht.
Dax: Nächstes Ziel 20.000 Punkte?
Der Ausbruch über die 19.000 Punkte hat die nächste Rallye-Phase eingeleitet und neue Ziele auf der Oberseite freigesetzt. Das Ende der Fahnenstange scheint also noch nicht erreicht zu sein. Doch wie hoch kann der Dax jetzt steigen, sind 20.000 Punkte möglich? Aus charttechnischer Sicht ist es auf jeden Fall möglich. Achtung, jetzt kommt das „Aber“. Denn es ist unwahrscheinlich, dass der Index direkt bis zur großen runden Marke durchzieht. Es wäre keine Überraschung, wenn es nach der jüngsten Rally zunächst zu einer Konsolidierung kommt, bevor der Dax seinen Anstieg fortsetzt. Händler sollten daher die Zone um 19.550/640 Punkte im Auge behalten. Hier könnte dem Index durchaus die Puste ausgehen. Damit die Bullen auch weiterhin den Takt angeben, sollte der Index nicht nachhaltig unter 19.000 Punkte fallen.
Dax: Nächste Zielmarken im Visier
Long: Der Dax hält sich kurz vor Börsenstart auf hohem Niveau und bewahrt damit die Chance auf eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung. Gelingt der Anstieg über 19.491, könnte er Kurs auf die nächsten Extensionsziele bei 19.530 sowie 19.640 nehmen. Da der Index im kurzen Zeitfenster (H1) stark überkauft ist (RSI über 78), ist ein baldiger Rücksetzer sehr wahrscheinlich.
Short: Bleibt der Dax unterhalb von 19.491 bzw. öffnet mit einem Gap-Down (19.473), könnte es direkt zu einem Rücksetzer kommen. Ein erster Anlaufpunkt wäre der heutige Pivot bei 19.401. Sehen wir an dieser Stelle keine Reaktion, so sind weitere Abgaben bis 19.373 und 19.311 denkbar. Hier könnte es dann zu einer Gegenbewegung kommen. Unterhalb von 19.311 würde die Horizontale bei 19.230 in den Fokus rücken. Tiefer sollte es aber im heutigen Handel nicht gehen.
Dax-Chart von TradingView
Dax Unterstützungen (US)
19.401 – Pivot Punkt
19.373 – Zwischentief
19.311 – Pivot S1
19.230 – Horizontale
19.166 – Horizontale
19.040/000 – US-Zone
18.918 – Gap 25.09.
18.840 – Tagestief 25.09.
18.800 – Horizontale
Dax Widerstände (WS):
19.473 – Schlusskurs 27.09.
19.491 – Allzeithoch 27.09.
19.530 – 127,2% Extension
19.640 – 127,2% Extension
20.210 – 161,8 % Extension
Die hier angewandte fundamentale und technische Analyse stellt keine Anlageberatung dar. Es handelt sich auch nicht um Kauf- oder Verkaufsempfehlungen von Wertpapieren und sonstige Finanzinstrumenten. Die Wertentwicklung der Vergangenheit bietet keine Gewähr für künftige Ergebnisse. Die bereitgestellten Analysen sind ausschließlich zur Information bestimmt und können eine individuelle Anlageberatung nicht ersetzen. Eine Haftung für mittelbare und unmittelbare Folgen aus diesen Vorschlägen ist somit ausgeschlossen.
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