Ausbruch nach oben? Dax vor wichtiger Woche – Fed und Berichtssaison im Blick

Dem Dax ist in der Vorwoche der Turnaround gelungen. Dementsprechend dürften Anleger auch in der neuen Woche auf Kursgewinne hoffen. Durch das starke Plus von 1,36% auf 18.161 Punkte am Freitag konnte der Index sein Wochengewinn auf 2,4% ausbauen. Die dreiwöchige Korrektur am deutschen Aktienmarkt scheint damit überwunden zu sein. Was aus technischer Sicht noch fehlt, ist ein Ausbruch über die Widerstandszone bei 18.200 Punkten. Entscheidend dafür, ob sich der jüngste Anstieg fortsetzt, werden die Zinsentscheidung der Fed und der weitere Verlauf der Berichtssaison sein. In einem bullischen Ausbruchs-Szenario könnte der Dax den Bereich um 18.460 sowie das Rekordhoch bei 18.567 Punkten anvisieren.

Fed-Politik und Berichtssaison im Fokus

Es gilt als so gut wie sicher, dass die Fed am Mittwoch die Zinsen  unverändert auf einem hohen Niveau von 5,25 bis 5,50% belässt. Eine aggressive Lockerung der Geldpolitik ist noch nicht in Sicht, auch weil die Inflation in den USA klebrig bleibt. Der von der US-Notenbank bevorzugte Indikator für die zugrundeliegende US-Inflation, die PCE-Kernrate, fiel für den März höher als erwartet aus und verstärkte damit die Befürchtungen eines anhaltenden Preisdrucks. Die Daten reihen sich in eine Serie höherer Inflationsdaten ein, was darauf hindeutet, dass die Fed eine erste Zinssenkung hinauszögert. Die Märkte erwarten nur noch ein bis zwei Senkungen um einen Viertelpunkt für dieses Jahr, während es Anfang Februar noch mindestens fünf waren. Das Zinsthema dürfte die Aktienmärkte auch weiterhin beschäftigen und für eine erhöhte Volatilität sorgen, zumindest solange wie die Unsicherheit über den Zinskurs anhält.

Aus saisonaler Sicht sind die ersten drei Wochen im Mai traditionell eher eine schwierige Zeit für den Dax. Ob die Börsenweisheit „sell in May and go away“ in diesem Jahr zutrifft, hängt auch vom weiteren Verlauf der Berichtssaison ab. In dieser Woche öffnen eine Reihe von Dax-Konzernen ihre Bücher. Zudem stehen mit den Zahlen von Apple und Amazon weitere Tech-Schwergewichte im Fokus.

Quartalszahlen und Konjunkturdaten

Neben dem Zinsentscheid der Fed am Mittwoch richtet sich das Augenmerk ebenfalls auf die laufende Berichtssaison. In den USA legen unter anderem der weltgrößte Online-Händler Amazon (Dienstag) und der zuletzt schwächelnde iPhone-Hersteller Apple (Donnerstag) ihre Quartalszahlen vor. Beide Geschäftsberichte haben durchaus das Potenzial, den Gesamtmarkt zu beeinflussen. Aber auch die Zahlen von den Chip- und Halbleiterherstellern AMD und Qualcomm stehen im Blickpunkt, da sie weitere Hinweise darauf liefern, ob der Boom im KI-Sektor anhält.

Hierzulande ist besonders der Dienstag wichtig. Dann berichten gleich sechs Dax-Konzerne ihre Ergebnisse. Darunter sind Covestro, Vonovia, Mercedes-Benz, Volkswagen, MTU und Adidas. Dazu kommen noch etliche Unternehmen aus der zweiten und dritten Börsenliga. Am Freitag folgt dann noch der Bericht des derzeitigen Highflyers Daimler Truck.

Zum Wochenauftakt liegt der Fokus der Dax-Händler auf den deutschen Verbraucherpreisen (14:00 Uhr). Analysten erwarten einen leichten Anstieg von zuvor 2,2 % auf 2,3 im April. Am Dienstag folgen dann mit den BIP-Zahlen für das erste Quartal und den Einzelhandelsumsätzen in Deutschland weitere spannende Konjunkturdaten. Zudem werden die Verbraucherpreise der Eurozone für April veröffentlicht – hier rechnet man mit einer Teuerung von 2,4% (März auch 2,4%). Zur Wochenmitte, wenn die Börsen größtenteil geschlossen sind, verkündet die Fed ihren Zinsentscheid. Am Freitag stehen in den USA mit dem US-Arbeitsmarktbericht weitere wichtige Daten auf der Agenda. Angesichts der Vielzahl an Quartalszahlen und wichtigen Konjunkturdaten verspricht die Woche einiges an Spannung und frischen Impulsen für die US-Börsen und den Dax.

Dax: Ausbruch über 18.200 Punkte?

Long: Der Dax notiert zum Wochenauftakt höher. Er hat im vorbörslichen Handel die Widerstandszone zwischen 18.200 und 18.240 erreicht. Gelingt der Ausbruch nach oben, dann könnte sich der Anstieg in Richtung 18.275/285 und 18.325 ausweiten. Hier könnte es zunächst zu einer kleinen Zwischenkorrektur kommen. Wenn es gut läuft, dürfte er heute oder morgen auch schon die Marken bei 18.400 und 18.460 anvisieren.

Short: Eine erste Unterstützung befindet sich bei 18.172. Fällt der Dax darunter, wäre ein Rücklauf bis 18.115 wahrscheinlich. An dieser Stelle könnte er dann wieder seine Aufwärtsbewegung aufnehmen. Unterhalb von 18.115 drohen jedoch weitere Abgaben bis 18.040/020. Eintrüben würde sich die Lage im Stundenchart erst, wenn der Index zurück unter 18.000 fällt.

Dax-Chart von TradingView