Ein erneuter Anstieg der US-Ölexporte drückt erneut die Preise für physisches Rohöl von Europa bis Westafrika und bietet den Verbrauchern eine mögliche Erleichterung, da sich die Hauptnachfragezeit nach Treibstoffen schnell nähert. Die beobachteten Lieferungen nach Richtung Europa sind auf dem besten Weg, in den ersten 23 Tagen dieses Monats auf mindestens 2,1 Millionen Barrel pro Tag anzusteigen, was einem Anstieg um ein Drittel gegenüber der durchschnittlichen Durchflussrate im April entspricht – dies geht aus den von Bloomberg zusammengestellten Daten der Tankerüberwachung hervor.
Der Aufschwung fiel zeitlich mit dem Rückgang der US-Sorte WTI Midland zusammen, die den Markt in Europa inzwischen dominiert, auf den niedrigsten Stand seit mehr als einem Jahr. Auch die wichtige Nordsee-Rohölsorte Forties, die ebenfalls zur Festlegung der weltweiten physischen Öl-Benchmark Dated Brent beiträgt, hat innerhalb einer Woche fast 1 Dollar verloren.
Der An- und Verkauf von physischen Rohstoffen untermauert die globalen Terminmärkte wie Brent und West Texas Intermediate. Er wird von Raffinerien beherrscht, deren Entscheidungen davon beeinflusst werden, wie sie die Nachfrage der Endverbraucher einschätzen. Dennoch kann es sich um einen kurzfristigen Markt handeln, der vom Auf und Ab der Ladungen und der Nachfrage nach ihnen abhängt.
Derweil schwächeln das kaspische CPC Blend und das Azeri Light im Mittelmeerraum, und es gibt große Mengen nigerianischen Rohöls, die noch keinen Käufer gefunden haben. Die an die physischen Märkte gebundenen Derivate haben in den letzten Wochen deutlich nachgegeben. Mindestens fünf Händler erklärten, die Schwäche sei auf die erhöhten Zuflüsse von US-Rohöl zurückzuführen. Die Lieferungen beginnen sich zu beschleunigen, da die europäischen Raffinerien von den routinemäßigen saisonalen Wartungsarbeiten zurückkehren.
Die Schwäche in der Region des so genannten Atlantikbeckens war zum Teil auf einen Wiederanstieg der US-Exporte nach Europa zurückzuführen, nachdem sie im April gesunken waren. Die sinkenden Gewinne bei der Herstellung von Dieselkraftstoff schmälern auch die Prämien, die Raffinerien für Rohöl zu zahlen bereit sind, was auch die Märkte in Asien in Mitleidenschaft gezogen hat.
Die Macquarie Group warnte diese Woche, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Preise unter 80 Dollar pro Barrel bleiben, steigt, nachdem der jüngste Abwärtstrend des Marktes mit einer Verringerung der geopolitischen Risikoprämie infolge der Spannungen zwischen Israel und dem Iran zusammenfiel. Dennoch gehen die meisten Händler und Analysten davon aus, dass sich die Preise in den kommenden Monaten erholen werden, da die saisonal bedingte steigende Nachfrage nach Sommerbenzin und Flugzeugtreibstoff die Raffinerieverarbeitung ankurbelt und die Rohölmärkte verknappt.
Das Angebot an saurem Rohöl in Europa dürfte knapp werden, nachdem Saudi-Arabien und der Irak ihre offiziellen Verkaufspreise für Juni um den höchsten Betrag seit September angehoben haben. Obwohl saures Rohöl nur einen kleinen Teil der Rohöleingänge in Europa ausmacht, könnten einige Raffinerien auf schwefelarmes Rohöl umstellen, was die Preise stützen würde.
FMW/Bloomberg
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Der im obigen Bericht genannte Anstieg der US-Ölexporte wird die Öl-Allianz OPEC+ veranlassen, an der aktuellen Ölfördermenge bis auf weiteres festzuhalten. Letzteres könnte auch zu Spekulationen von seiten Hedgefonds führen.