Der Goldpreis sieht heute Nachmittag einen weiteren Auftrieb. Seit 14:30 Uhr springt Gold von 2.032 Dollar auf aktuell 2.048 Dollar. Dieser XAUUSD Chart zeigt die aktuelle Bewegung. Der Preis springt hoch (blau), und in negativer Korrelation dazu sinkt die Rendite für zehnjährige US-Staatsanleihen von 4,31 % auf 4,22 %.
Was ist passiert? Um 14:30 Uhr wurden die von der Federal Reserve stark beachteten monatlichen PCE-Preisdaten veröffentlicht. Sie stiegen im Jahresvergleich mit 2,4 % und im Monatsvergleich mit 0,3 % jeweils wie erwartet. Auch die Kernrate steigt wie erwartet. Für die Märkte bedeutet das: Die vorigen Inflationsdaten aus den USA, die sehr stark ausfielen, erfahren durch diese PCE-Daten eine gewisse Erleichterung. Der Preisauftrieb fällt „nicht noch stärker“ aus.
Die „Angst“ der Märkte, dass die Zinssenkungen der Federal Reserve weiter nach hinten verschoben werden könnten, erhalten damit nicht noch mehr Auftrieb. Das lässt die Anleiherenditen aktuell wie gesagt sinken, was wiederum den Goldpreis steigen lässt. Denn niedrigere Renditen für Zinsanlagen sind in Relation zum unverzinsten Gold positiv zu werten.
Die folgenden Tweets von Charlie Bilello zeigen die Hoffnung, dass die massiv restriktive Geldpolitik der Federal Reserve und die deutlich rückläufige Inflation in den USA in einigen Monaten zu sinkenden Zinsen führen kann. Ein Blick auf das CME Fed Watch Tool zeigt: Aktuell erwarten die Märkte die erste Zinssenkung im Juni mit 53,7 % Wahrscheinlichkeit. Erlebt der Goldpreis weiteren Auftrieb in den nächsten Monaten, je näher der Markt an die erste Zinssenkung kommt?
The Fed's preferred measure of inflation (Core PCE) moved down to 2.8% in January, the lowest since March 2021. The Fed Funds Rate is now 2.4% above Core PCE, the most restrictive monetary policy we've seen since September 2007. pic.twitter.com/qurMS3b9Vv
— Charlie Bilello (@charliebilello) February 29, 2024
More evidence of a decline in US Inflation…
The PCE Price Index moved down to 2.4% in January, its lowest level since February 2021. Cycle peak was 7% in June 2022. pic.twitter.com/UuhOCxLC8C
— Charlie Bilello (@charliebilello) February 29, 2024
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wenns das gewünschte bild bei dumb money ergänzt, darf sogar gold steigen ;)