Nächste Woche Mittwoch den 28. August steht das Mega-Event für den US-Aktienmarkt an: Nvidia wird seine Quartalszahlen präsentieren. An dieser Stelle schauen wir auf die wachsenden Gewinne bei Nvidia, und ob die Relation zum Aktienkurs noch gegeben ist. Auch zeigen wir eine interessante und „softe“ Alternative für Anleger, die nicht mit CFDs oder Optionsschein zu extreme Hebel-Wetten auf Nvidia eingehen wollen, aber dennoch stärker von einer womöglich weiter steigenden Aktie profitieren wollen.
Hebel auf Nvidia-Aktie
Der jüngste Absturz am Aktienmarkt zeigte es: Vom 1. bis 5. August fiel die Aktie von 121 Dollar auf 92 Dollar. Die Stimmung war im Keller, es sah nach einem üblen Crash aus. Aber ab dem 5. August Abends stieg die Aktie wieder an, bis jetzt auf über 129 Dollar. Daran erkennt man die Kraft der Aktie, wenn die Anleger denn wieder in den Rally-Modus schalten. Interessant für Anleger, die gerne stärker bei steigenden Kursen dabei sein wollen, aber die großen Hebel zum Beispiel bei Optionsscheinen scheuen: Es gibt auch börsengehandelte Fonds (ETF), die beispielsweise mit einem 3-er-Hebel arbeiten. Bewegt sich die Aktie zum Beispiel um 1 %, bewegt sich der ETF um 3 %. Natürlich ist das nur ein grober Richtwert, da der ETF Hebelkosten bezahlen muss. Aber wie das zumindest in den letzten sechs Monaten lief, sieht man hier an einem Beispiel: Die Nvidia-Aktie stieg um 80 %, ein 3-er-Hebel-ETF stieg um 196 %.
Blick auf die Gewinne des Unternehmens
Die Gewinne bei Nvidia sprudelten die letzten Quartale massiv. Der folgende Chart vergleicht seit Sommer 2022 den Anstieg der Aktie (+694 %) mit dem Anstieg des Gewinns pro Aktie um 1.100 %. Aber diese rote Linie reicht ja nur bis Ende April, wo das letzte bereits veröffentlichte Quartal von Nvidia endete. Nächste Woche werden die Quartalszahlen für den Zeitraum Mai bis Juli veröffentlicht. Man erwartet nach 0,61 Dollar im Quartal bis April für das letzte Quartal einen Gewinn pro Aktie von 0,64 Dollar. Noch wichtiger: Für das aktuell laufende Quartal, das Ende Oktober endet, werden vom Markt im Schnitt bereits 0,71 Dollar erwartet. Geht man nur danach, sieht die Lage für Nvidia rosig aus.
Setzt man die Jahresgewinne pro Aktie in Relation zum Aktienkurs, dann sieht man für den Ist-Zustand ein KGV von 72. Vor allem die massiven Kursanstiege der letzten beiden Wochen haben das KGV nochmal hochgetrieben. Für die nächsten vier Quartale liegt die KGV-Erwartung bei 43,83, für das Gesamtjahr 2025 bei 48, für 2026 bei 33,69, und für 2027 bei 28. Man glaubt also an weiter steigende Gewinne, und dennoch sind KGV-Werte über 20 eben doch teuer. Aber immerhin: Es handelt sich hier um den gigantischen Hype-Wert Nvidia, und bei solchen Aktien gewähren Anleger in der Regel etwas mehr Luft nach oben bei der KGV-Bewertung. Und da sind langfristige Aussichten von unter 40 noch halbwegs erträglich? Ansichtssache!
Grafik zeigt zweijährige Performance der Nvidia-Aktie im Vergleich zum Wachstum des Gewinns pro Aktie.
Analysten erhöhen Kursziele immer weiter
Die Analysten haben ihre Kursziele für die Aktie immer weiter angehoben. Nur im Juni lag der Aktienkurs kurzzeitig über den durchschnittlichen Kurszielen der Analysten, aber monatelang davor und die ganze Zeit danach sieht man, dass die durchschnittlichen 12-Monats-Kursziele der Analysten stets über dem aktuellen Aktienkurs liegen. Man will den Anlegern schließlich immer wieder eine Aussicht auf Kurspotenzial bieten? Zum Jahresanfang lagen die durchschnittlichen Kursziele bei 65 Dollar, Mitte Mai bei 99 Dollar, und seitdem gehen die Erwartungen an den Kurs der Nvidia-Aktie in zwölf Monaten immer weiter bergauf, mit einem aktuellen Ziel von 141,43 Dollar.
Noch eine Woche und einen Tag müssen wir alle warten, dann sind wir endlich schlauer. Kann der Nvidia CEO mal wieder die kühnsten Hoffnungen übertreffen? Dann könnte es einen weiteren Schub für Tech-Aktien geben. Und bei einer Enttäuschung? Wer will schon voraussagen, was dann passiert. Sehen wir dann einen brutalen Abverkauf, unter die Tiefstkurse vom 5. August? Bei den enormen Bewertungen und der vorigen monatelangen Rally bei Tech-Aktien ist auch ein brutaler Absturz möglich, wenn auch nur ein leiser Verdacht aufkommt, dass die Wachstumsstory rund um das Thema KI schwächelt.
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FMW mit Daten aus Bloomberg Terminal
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