Bis Ende 2022 sah man noch ein Wachstum der US-Wirtschaft, wie man in der folgenden Grafik sehen kann. Das BIP wuchs im Quartalsvergleich noch um 2,6 %. Aber wir sehen die stark gestiegenen Zinsen und die aktuell auf Rekordniveau invertierte Zinskurve am US-Anleihemarkt – dies sind Indizien dafür, dass in 2023 eine Rezession in den USA anstehen sollte. In mehreren Grafiken wollen wir hier aufzeigen, wie stark der US-Konsument derzeit ausgebremst wird. Und die Frage, ob der US-Konsument im Zuge der jahrzehntelangen großen Konsumorgie auch weiterhin auf Pump einkaufen kann, ist für die US-Konjunktur von entscheidender Bedeutung – denn anders als in Deutschland (Export) lebt die US-Wirtschaftsleistung zu großen Teilen vom Konsum, egal ob nun Häuser, Autos oder Fernseher.
source: tradingeconomics.com
Der Leitzins der Federal Reserve ist seit März 2022 von 0,25 % auf jetzt 4,75-5,00 % gestiegen. Etwas früher in Erwartung der steigenden Leitzinsen stiegen die 30-jährigen US-Hypothekenzinsen ab Anfang 2022 von 3 % auf 7 % Ende 2022. Aktuell sehen wir zwar mit 6,28 % einen leichten Rückgang, in Erwartung der Zinswende gen Süden – dennoch hat sich die Zinslast für Hauskäufer in den USA seit Anfang 2022 mehr als verdoppelt!
Wenn die Amerikaner – wie es bei sehr vielen Menschen der Fall ist – quasi von einer ausgelasteten Kreditkarte zur anderen Kreditkarte wechseln, um Alltagsausgaben zu finanzieren, ist das mehr denn je ein teurer Spaß. In den letzten zwölf Monaten stieg der Kreditkartenzins von 14,56 % auf jetzt 20 % (siehe folgender Chart). Damit türmen sich die Schulden sehr schnell immer höher auf.
The average interest rate on US credit card balances has crossed above 20%. With data going back to 1994, that's the highest rate we've ever seen, and is 5.5% above the rate from just a year ago. pic.twitter.com/rMnTI27REp
— Charlie Bilello (@charliebilello) April 10, 2023
Bei Autokrediten steigt der Zins binnen eines Jahres von 4,87 % auf 7,46 % – das ist der höchste Stand seit dem Jahr 2007. Seit dem Jahr 2019 hat sich die durchschnittliche monatliche Belastung der Amerikaner für die Autorate verdoppelt auf 777 Dollar. 16,8 % der Autokäufer zahlen sogar 1.000 Dollar oder mehr pro Monat.
Bei diesen massiv steigenden Kosten für Hausfinanzierungen, Kreditkarten- und Autoschulden, und dann noch bei der hohen Inflation, müsste schon ein kleines Wunder geschehen, wenn die USA nicht in eine Rezession rutschen. Denn irgendwo muss der Amerikaner einsparen, wenn die Gehälter nicht im selben Maß in die Höhe sprießen wie die Kosten für diese monatlichen Belastungen.
The average interest rate on 48-month new car loans in the US has moved up to 7.46%. That's the highest we've seen since 2007. A year ago the rate was 4.87%. pic.twitter.com/eKkrkJq3iy
— Charlie Bilello (@charliebilello) April 10, 2023
"The average monthly payment for a new car has soared to a record $777, nearly doubling from late 2019, according to Kelley Blue Book owner Cox Automotive. That’s almost a sixth of the median after-tax income for US households."https://t.co/NpzTeamwMn https://t.co/PB2Ye3gYTl
— Charlie Bilello (@charliebilello) April 10, 2023
"16.8% of consumers who financed a new vehicle in Q1 2023 committed to a monthly payment of $1,000 or more — a new all-time high according to Edmunds — compared to 10.3% in Q1 2022 and 6.2% in Q1 2021."https://t.co/EaD4dc3DCV
— Charlie Bilello (@charliebilello) April 10, 2023
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