Sehen wir den Beginn einer neuen Bankenkrise nach den Turbulenzen im März 2023? Erst gestern Mittag verkündete die US-Regionalbank „New York Community Bancorp“ massive Rückstellungen für mögliche Kreditverluste bei Gewerbeimmobilien, die Aktie verlor gestern 37 % an Wert. Heute früh sehen wir: Auch die japanische Aozora Bank bricht ein, aktuell um 21 %. Sie ist also innerhalb weniger Stunden die zweite Bank, die die Anleger mit Verlusten im Zusammenhang mit US-amerikanischen Gewerbeimmobilien überrascht. Die Aktien fielen bis zum Anschlag und verstärkten die Besorgnis über das Engagement globaler Banken bei sinkenden Immobilienwetten.
Aozora Bank mit Problemen bei US-Gewerbeimmobilien – Verlust und Aktienabsturz
Die Aozora Bank gab laut Bloomberg bekannt, dass sie für das Geschäftsjahr einen Nettoverlust von 28 Milliarden Yen (191 Millionen Dollar) erwartet, während sie zuvor einen Gewinn von 24 Milliarden Yen prognostiziert hatte. Die Probleme von Aozora spiegeln die Situation einer anderen Bank wider: Die New York Community Bancorp kürzte erst gestern ihre Dividende und stockte ihre Reserven auf, weil sie sich bei US-Gewerbeimmobilien (Büros) engagiert. Der Schmerz breitet sich aus. In Südkorea rechnen Banken und Vermögensverwalter in den kommenden Monaten mit einer Welle notleidender Kredite, die auf eine unter schlechtem Stern stehende Investition in Bürogebäude in Übersee und in die lokale Infrastruktur zurückzuführen ist.
Noch im November sagte Aozora-Präsident Kei Tanikawa, dass die Bank wahrscheinlich keine großen zusätzlichen Reserven für ihre US-Immobilienkredite benötige, was darauf hindeutet, dass einige Banken die Tiefe dieses Marktabschwungs unterschätzt haben könnten. „Das ist ein Schock“, sagte Tomoichiro Kubota, ein leitender Marktanalyst bei Matsui Securities Co. „Man ging davon aus, dass das Schlimmste überstanden war und dass die Bank genügend Rückstellungen gebildet hatte.
Büroimmobilien unter Druck
Der Markt für Gewerbeimmobilien in den USA wurde durch steigende Kreditkosten in Mitleidenschaft gezogen, die auf die Bewertungen drücken. Vor allem Büroimmobilien sind seit Beginn der Pandemie unter Druck geraten, als der Anstieg der Fernarbeit die Nachfrage von Mietern schmälerte. Nach Angaben des Immobilien-Analyseunternehmens Green Street sind die Preise für Büroimmobilien in den USA in den letzten 12 Monaten bis Dezember um 25 % eingebrochen.
Die Aozora Bank ist dafür bekannt, dass es im Verhältnis zu ihrer Bilanz ein relativ großes Engagement in Übersee-Immobilienkrediten hat. Mehr als ein Drittel ihres 4 Billionen Yen schweren Kreditbuchs besteht aus Überseekrediten. Die Kredite an US-Büroimmobilien beliefen sich im Dezember auf 1,89 Milliarden Dollar. Laut Kubota von Matsui sei es unwahrscheinlich, dass andere Banken betroffen seien, da Aozora mehr Risiken übernommen habe als die Konkurrenz. Die drei größten Banken Japans hätten eine angemessene Risikokontrolle, sagte er.
Aufsicht: Auswirkungen auf japanische Banken soll begrenzt sein
Ein hochrangiger Beamter der japanischen Finanzdienstleistungsbehörde sagte auf Anfrage von Bloomberg News, dass die Auswirkungen auf die großen Banken begrenzt seien, da die Immobilienkredite im Ausland nur etwa 3 % ihres Kreditbestands ausmachten. Die Aufsichtsbehörde werde die Situation weiterhin genau beobachten, fügte der Beamte hinzu, der nicht namentlich genannt werden wollte.
Toshinori Yashiki, stellvertretender Generaldirektor der FSA, hatte im vergangenen Monat erklärt, dass die Aufsichtsbehörde angesichts der sich verschlechternden Bedingungen auf den Immobilienmärkten in den USA und Europa das Engagement der Banken bei Immobilienkrediten prüfen werde. Dies folgte auf ihre Warnung im August vor dem Engagement in Gewerbeimmobilien in Übersee.
Aozora Bank mit Maßnahmen
Die Aozora Bank bildete im dritten Quartal eine zusätzliche Rückstellung in Höhe von 32,4 Milliarden Yen für notleidende Kredite im Zusammenhang mit US-Büroimmobilien. Das Unternehmen erklärte, dies diene der Vorbereitung auf einen möglichen Anstieg der Zahl der Abwicklungen, einschließlich der Eintreibung von Schulden durch den Verkauf der zugrunde liegenden Immobilienwerte. Es könnte noch ein oder zwei Jahre dauern, bis sich der Markt stabilisiert, so die Bank.
Die Aozora Bank sagte auch, dass sie beschlossen habe, den Verkauf von Wertpapieren zu beschleunigen, da ihr Portfolio, das hauptsächlich aus ausländischen Anleihen besteht, vor allem aufgrund des Anstiegs der US-Zinssätze unrealisierte Verluste erlitten habe. Die Bank wird Reporter am Donnerstag um 17 Uhr Ortszeit über ihre Ergebnisse informieren. Aozora teilte außerdem mit, dass der Vorstandsvorsitzende Tanikawa zum 1. April zurücktreten und durch den stellvertretenden Vorstandsvorsitzenden Hideto Oomi ersetzt werden wird. Der Kreditgeber ist laut Bloomberg-Daten die 16. größte Bank Japans nach Marktwert.
FMW/Bloomberg
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