Aktienmärkte plötzlich kräftig im Ausverkauf – ein Überblick

Aktuell wackeln die Aktienmärkte global! Der S&P 500 verlor gestern 2,12 %, der Nasdaq 100 sogar 3,15 %. Der Nikkei ist heute 4,35 % im Minus, die Dax-Indikationen deuten heute früh weiter ins Minus. Die Aktienmärkte in Asien fallen heute so stark wie seit dem 5. August nicht mehr und folgten damit dem Ausverkauf in den USA, der durch einen 9,5 % Kurssturz bei Nvidia ausgelöst wurde. Das US-Justizministerium hat Vorladungen an Nvidia und andere Unternehmen geschickt, um Beweise dafür zu finden, dass der Chiphersteller gegen das Kartellrecht verstoßen hat. Die Aktien von Chipherstellern fielen inmitten erneuter Sorgen über den Hype um künstliche Intelligenz und brachten eine regionale Aktien-Benchmark um mehr als 2 % ins Minus. Die Chip-Giganten Taiwan Semiconductor Manufacturing und SK Hynix Inc. rutschten jeweils um mindestens 4 % ab. Auch die US-Futures fallen heute früh noch weiter.

Die Risk Off-Stimmung zu Beginn eines für die Märkte historisch schwierigen Monats kam auf, als ein vielbeachteter US-Index für das verarbeitende Gewerbe gestern um 16 Uhr deutscher Zeit erneut die Prognosen verfehlte, was die Aufmerksamkeit der Anleger auf die Wahrscheinlichkeit einer Konjunkturabschwächung in der größten Volkswirtschaft der Welt lenkte, so die Einordnung von Bloomberg. Weiter wird berichtet: Dies trug zu der bereits schwachen Stimmung der Aktienmärkte in Asien bei, wo eine Reihe enttäuschender chinesischer Daten den Risikoanlagen geschadet hatte.

„Das Ausmaß der Bewegung vom 5. August hat wahrscheinlich mehr als nur einige verbrannt und es ist schwer, diese Erinnerungen zu überwinden, zumal die Verwirrung über die harte Landung oder die weiche Landung immer noch nicht geklärt ist“, sagte Charu Chanana, Leiter der Devisenstrategie bei Saxo Markets in Singapur. „Ich wäre hier eher vorsichtig“, da schwache Daten Rezessionssorgen wecken werden, während positive Daten die Zinssenkungserwartungen verringern werden, fügte sie hinzu.

Die Renditen von Staatsanleihen stabilisierten sich nach einem Absturz am Dienstag. Ein Dollar-Indikator beendete seine fünftägige Gewinnsträhne, die längste seit April. Der Yen tendierte höher. Der Ölpreis sank nach einem Rückgang von fast 5 % am Dienstag aufgrund der schwachen Nachfrage und der Sorge um ein Überangebot.

Der Ausverkauf Anfang August erwies sich eher als eine Pause in der Hausse denn als der Beginn einer längeren Talfahrt der Aktienmärkte, da die zunehmenden Erwartungen einer US-Zinssenkung den Einbruch innerhalb weniger Tage auslöschten. Die Erholung gewann an Schwung, nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, sich auf dem Symposium in Jackson Hole dovish geäußert hatte.

Chinesische Aktienmärkte fallen, nachdem eine private Umfrage ergeben hatte, dass der Dienstleistungssektor weniger stark expandierte als erwartet – das jüngste Anzeichen für die Schwäche der Wirtschaft. Der S&P 500 und der Nasdaq 100 erlebten gestern ihren schlechtesten Start in einen September seit 2015 bzw. 2002. Da die Inflationserwartungen verankert sind, hat sich die Aufmerksamkeit auf die Gesundheit der Wirtschaft verlagert, da Anzeichen von Schwäche die Lockerung der Geldpolitik beschleunigen könnten. Zwar sind Zinssenkungen in der Regel ein gutes Zeichen für die Aktienmärkte, doch ist dies normalerweise nicht der Fall, wenn die Fed eine Rezession verhindern will.

Der „Angstmesser“ der Wall Street – der VIX – stieg in die Höhe. „Der heftige Ausverkauf der US-Aktienmärkte war eine deutliche Erinnerung daran, dass der September einen schlechten Ruf für schwankende Risikobereitschaft hat“, sagte Vishnu Varathan, Leiter für Wirtschaft und Strategie bei der Mizuho Bank in Singapur, und fügte hinzu, dass die Situation durch die Risiken einer US-Rezession und die Auflösung des Yen-Carry-Trade noch verschärft werden könnte.

Händler gehen davon aus, dass die Federal Reserve die Zinssätze in den nächsten 12 Monaten um mehr als zwei volle Prozentpunkte senken wird – der stärkste Rückgang außerhalb eines Abschwungs seit den 1980er Jahren. Den Auftakt zu einer Woche mit vielen Wirtschaftsdaten bildete ein Bericht, der zeigte, dass das verarbeitende Gewerbe in den USA im August zum fünften Mal in Folge schrumpfte. Das Augenmerk wird sich auf den wichtigen US-Arbeitsmarktbericht richten, der am Freitag veröffentlicht wird. Es wird erwartet, dass die Zahl der Beschäftigten in der größten Volkswirtschaft der Welt um etwa 165.000 steigt, wie aus einer Bloomberg-Umfrage unter Wirtschaftswissenschaftlern hervorgeht.

FMW/Bloomberg