Immobilien

Auswirkung der Zinswende Baufinanzierungen: Bestand sinkt erstmals seit 7 Jahren

Nachdem das Neugeschäft bei Baufinanzierungen bereits seit Monaten dramatisch einbricht, sinkt nun auch der Bestand erstmals seit 7 Jahren.

Hausbau

In den letzten Monaten berichteten wir mehrfach darüber, wie dramatisch das Neugeschäft bei Baufinanzierungen eingebrochen ist. Im letzten Quartal war es alleine bei den Sparkassen ein Einbruch um 65 % beim Netto-Neugeschäft. Die sehr schnell gestiegenen Zinsen (von Januar 2022 bei 1,0 % auf aktuell 3,76 %), bei gleichzeitig immer noch sehr hohen Immobilienpreisen und hohen Baukosten, machen die monatliche Finanzierung für Häuslebauer oft unerschwinglich, und der Markt bricht zusammen.

Nachdem wir also seit Monaten den Einbruch beim Neugeschäft sehen, war es aber immer noch ein minimales Wachstum im Gesamtbestand der Immobilienkredite. Heute nun meldet die Barkow Consulting, dass dieser gesamte Bestand an laufenden Baufinanzierungen erstmals seit dem Jahr 2016 schrumpft. Dieser Rückgang ist so stark wie seit dem Jahr 2014 nicht mehr. Das ausstehende Volumen deutscher Hypothekarkredite ist demnach im Januar 2023 im Monatsvergleich um 1,6 Milliarden Euro gesunken gegenüber Dezember 2022. Im folgenden Chart sehen wir die monatliche Veränderung im Bestand seit 2003. Man sieht den jüngsten Absturz deutlich.

Monatliche Veränderung im Bestand der Baufinanzierungen wieder rückläufig

Barkow weist aktuell darauf hin, dass man ein negatives Wachstum im Januar 2023 aufgrund einer Kombination aus zyklischen und saisonalen Schwächen bereits erwartet hatte. Der Januar ist grundsätzlich der mit Abstand schwächste Monat des Jahres bei Baufinanzierungen, was in diesem Jahr durch den fast vollständigen Ausfall des Hypothekenmarktes seit Beginn der Zinserhöhungen durch die EZB im Juli 2022 noch verschärft wird. Im folgenden Chart sieht man aus der Barkow-Meldung vom 13. Februar die jährliche prozentuale Veränderungen im Bestand der Baufinanzierungen.

Jährliche Veränderung im Bestand der Baufinanzierungen



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