Angesichts einiger Belastungsfaktoren fehlt es den Käufern derzeit an guten Argumenten eine nachhaltige Erholungsrally zu starten. Neben den Konjunktursorgen in Europa und China belasten ebenfalls die zunehmenden Spannungen zwischen der Volksrepublik und den USA die Stimmung am deutschen Aktienmarkt. In dieser Woche stehen vor allem die US-Inflationsdaten und die Sitzung der EZB im Fokus. Die Frage, ob die EZB noch einmal die Zinsen erhöht oder eine Zinspause einlegt, ist noch offen. Beide Events haben jedenfalls das Potenzial, neue Impulse für den Dax zu liefern – entweder in die eine oder andere Richtung.
Der Dax ist am Freitag auf ein neues Wochentief bei 15.577 Punkten gefallen und hat damit an jedem einzelnen Tag der vergangenen Woche ein neues Tief markiert. Zum Abschluss einer schwachen Handelswoche gelang dem deutschen Leitindex letztlich doch noch ein grüner Tag. Nach einer späten Aufholjagd beendete der Dax die Woche schließlich mit einem kleinen Plus von 21 Punkten (0,14%) bei 15.740 Zählern. Unter dem Strich stand auf Wochensicht ein moderates Minus von rund 0,65% zu Buche.
Gegenwind für die Aktienmärkte
Die zunehmenden Spannungen zwischen China und den USA haben die eh schon eingetrübte Stimmung der Anleger weiter verschlechtert. Seitdem Peking ein iPhone-Verbot für alle staatlichen Unternehmen und Organisationen verhängt hatte, gab die Apple-Aktie über 8 % nach und zog damit die US-Börsen nach unten. Darüber hinaus belasten die Zinssorgen weiterhin die Aktienmärkte. Investoren sehen eine wachsende Wahrscheinlichkeit dafür, dass die EZB am Donnerstag die Zinsen doch noch ein weiteres Mal erhöht. Die Mehrheit von etwas über 60% rechnet aber immer noch mit einer Zinspause.
Der Dax hat zwar zuletzt seinen Abwärtstrend fortgesetzt, doch die Abwärtsdynamik hält sich dabei in Grenzen. Seit März verteidigt der Index die Zone um 15.500 Punkte. Auf der Oberseite scheiterte er in den letzten fünf Wochen hingegen immer wieder an der runden Marke von 16.000 Punkten. Solange das Börsenbarometer die Unterstützungszone bei 15.600/500 Zählern hält, könnte es erneut zum Anstieg an die Range-Oberkante kommen.
Konjunkturdaten
In der neuen Handelswoche stehen gleich mehrere spannende Konjunkturdaten auf der Agenda, die für Bewegung an den Aktienmärkten sorgen können. Los geht es am Dienstag mit den ZEW-Konjunkturerwartungen für den September. Analysten erwarten einen erneuten Rückgang auf -15,0 Punkte (vorher -12,3), das wäre bereits der fünfte Monat in Folge mit einem negativen Wert. Am Mittwoch folgt dann das erste Highlight der Woche, die US-Verbraucherpreise für August. Das zweite Highlight, die Zinsentscheidung der EZB, steht am Donnerstag auf dem Terminplan. Zudem erscheinen in den USA die wichtigen Einzelhandelsumsätze und die Erzeugerpreise für August. Die vielen Daten dürften neue Impulse für die US-Indizes und den Dax liefern.
Dax: Hält die Unterstützung bei 15.675 Punkten?
Long: Der Dax notiert zum Auftakt in die neue Handelswoche etwas höher. Er steuert im frühen Handel auf die Hürde im Bereich von 15.780/792 zu. Sollte er diese überwinden, dann ist zunächst mit einer Fortsetzung des Anstiegs bis 15.823 und 15.838/842 zu rechnen. Ein Ausbruch über die Widerstandszone könnte dem Index zusätzlichen Schwung verleihen. Die nächsten Anlaufpunkte liegen dann bei 15.906 und 15.958/962.
Short: Der Abwärtstrend ist unterhalb von 15.794 weiterhin aktiv. Es besteht also die Gefahr weiterer Rücksetzer, solange die Marke nicht nachhaltig überwunden wird. Der heutige Pivot Punkt bei 15.700 dient im Intraday-Handel als Orientierungspunkt. Rücksetzer bis dahin sind mögliche Einstiegschancen auf der Long-Seite. Fällt der Dax jedoch darunter, sind Rücksetzer bis zur Horizontalen bei 15.670 wahrscheinlich. Ein Bruch der Unterstützung könnte den Index zudem in Richtung 15.617/600 drücken. Unterhalb der Tiefs bei 15.578/571 würde sich das Chartbild weiter eintrüben. Dann droht ein Rutsch bis 15.500 und 15.460.
Dax-Chart von TradingView
Dax Unterstützungen (US)
15.700 – Pivot Punkt
15.661/15.676 – Horizontale
15.617 – Pivot S1
15.578/577 – Tagestief 25.08. / 08.09.
15.571 – Tagestief 21.08.
15.500 – Horizontale (D1)
15468/456 – Doppeltief 18.08. / 07.07.
15.432 – Horizontale
15.328 – Gap 29.03.
15.298/280 – US-Zone
15.200 – 161,8% Extension (ABC-Korrektur)
Dax Widerstände (WS):
15.783/781 – Tageshoch 08.09. / 06.09.
15.823 – Pivot R1
15.838/842 – Tageshoch 05.09.
15.906 – Pivot R2
15.958/962 – Tageshoch 04.09. / Horizontale
15.984 – Tageshoch 01.09.
16.011 – 127,7% Ext. (ABC-Korrektur)
16.042 – Tageshoch 31.08.
16.060 – Tageshoch 10.08.
16.157 – 161,8% Ext. (ABC-Korrektur)
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