Am deutschen Aktienmarkt ist die Rekordlaune einer nüchternen Bestandsaufnahme gewichen. Der Dax hat in der letzten Woche etwas Luft abgelassen und an vier von fünf Handelstagen mit einem roten Vorzeichen geschlossen. Dennoch ist für den Index nach der Verteidigung der psychologisch wichtigen Marke von 19.000 Punkten die Fortsetzung der Rally möglich. Dank eines Turnarounds am Freitag startet er freundlich in die neue Woche. Das brodelnde Pulverfass im Nahost-Konflikt dürfte in die neue Woche hinein ein Belastungsfaktor bleiben, sollte die Lage weiter eskalieren.
Nach einem deutlich besser als erwarteten US-Arbeitsmarktbericht legten die US-Börsen zu und zogen damit auch den Dax nach oben. Im Handelsverlauf war der deutsche Leitindex zeitweise unter die Marke von 19.000 Punkten gefallen, konnte die runde Marke aber vor Börsenschluss zurückerobern. Es reichte somit noch für einen versöhnlichen Wochenabschluss. Den Tag beendete er schließlich mit einem Plus von 105 Punkte (0,55%) bei 19.120 Zählern. Auf Wochensicht verlor der Index dennoch rund 1,8 Prozent. Die Krise im Nahen Osten und das Zinsthema werden die Anleger auch in dieser Woche beschäftigen. Wenn der Nahost-Konflikt nicht weiter eskaliert, könnte dies einen positiven Effekt auf den deutschen Aktienmarkt haben. Demgegenüber würde eine weitere Eskalation wohl die Unsicherheit erhöhen und die Gemüter an der Börse abkühlen.
Zinshoffnung stützt die Aktienmärkte
Für eine positive Überraschung sorgte vor allem der monatliche US-Arbeitsmarktbericht am Freitag, der deutlich besser ausfiel als erwartet. Die US-Wirtschaft hatte im September erheblich mehr Arbeitsplätze geschaffen, zudem wurden auch die Zahlen vom Vormonat nach oben revidiert. Die Arbeitslosenquote ging im Vergleich zum Vormonat etwas zurück. Dies sind zunächst gute Argumente für ein Soft Landing der US-Wirtschaft. Auf der anderen Seite hat die Fed nun weniger Druck, die Zinsen weiter schnell zu senken, was sich bereits in den Markterwartungen widerspiegelt. Die Wahrscheinlichkeit für eine große Zinssenkung von 50 Basispunkten im November liegt nur noch bei 3 Prozent, vor nicht einmal einer Woche lag sie noch bei über 60 Prozent.
Die Fed wird bei ihren geldpolitischen Entscheidungen aber auch die am Donnerstag anstehenden Verbraucherpreise für September berücksichtigen. Zuletzt hat sich die Inflationsrate in den USA dem 2%-Ziel der Fed angenähert. Laut der Konsensschätzung der Analysten soll sich die Inflation weiter verlangsamen, sie erwarten eine Inflatonsrate von 2,3 %, nach zuvor 2,5 %.
Hierzulande wartet man indessen weiter auf ein Ende der Wirtschaftsmisere. Insofern dürften die Daten zu den deutschen Auftragseingängen am Montag sowie zur Industrieproduktion am Dienstag besonders aufmerksam verfolgt werden. Am Freitag liegt der Fokus dann auf den endgültigen Verbraucherpreisen für September.
Dax: Korrektur beendet?
Long: Vorbörslich kletterte der Dax bis 19.200 und zeigte sich damit weiter erholt. Die nächste wegweisende Marke liegt bei 19.250/270. Ein Durchbruch nach oben könnte den Index schließlich bis 19.300 und 19.320 bringen. Sollte der Dax über 19.270 schließen, würde sich die Lage im H1-Chart deutlich aufhellen. Dann steigen die Chancen, dass er sein Rekordhoch anpeilt.
Short: Unterhalb von 19.250 bleibt der Dax jedoch anfällig für weitere Rücksetzer. Scheitert er an der Hürde, dann dürfte er zunächst sein Gap von Freitag (19.120) schließen. Anschließend könnte er Kurs auf 19.081 und 19.050 nehmen. Hier sollten die Bullen eine Reaktion zeigen, andernfalls droht ein erneuter Test der Unterstützungszone um 19.000/18.950. Ein Durchbruch nach unten könnte ihn zügig in Richtung 18.850 und später bis 18.700 bringen.
Dax-Chart von TradingView
Dax Unterstützungen (US)
19.120 – Gap 04.10.
19.081 – Pivot S1
19.045 – Horizontale
19.000 – Psycho-Marke
18.964/952 – Doppeltief 03.10. / 04.10.
18.918 – Gap 25.09.
18.862 – Pivot S2
18.840 – Tagestief 25.09.
18.800 – Horizontale
18.700 – 61,8% Retracement
Dax Widerstände (WS):
19.110 – Tageshoch 03.10.
19.164 – Gap 02.10.
19.250 – Tageshoch 02.10.
19.300 – Pivot R2
19.320 – Horizontale
19.448/449- Tageshoch 01.10. / 30.09.
19.473 – Gap 27.09.
19.491 – Rekordhoch 27.09.
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