Das geschieht nicht oft: Nach einer EZB-Entscheidung gibt es eine klare Bewegung im Dax, und bestimmte Aktien bewegen sich auch deutlich! Heute um 14:15 Uhr wurde das Statement der EZB veröffentlicht, worin sie schreibt, dass in ihren jüngsten Projektionen die Erwartung an die Inflation in der Eurozone nach unten korrigiert wurde, insbesondere für 2024. Das bedeutet: Die Möglichkeit steigt, dass die Zinsen früher gesenkt werden als bisher angenommen.
Die Geldmärkte setzen daher seit heute Nachmittag auf etwa vier Senkungen der Zinsen um jeweils einen Viertelpunkt bis zum Jahresende, wobei eine erste Senkung bis Juni fast vollständig eingepreist ist. Vor der EZB-Verkündung wurde auf drei Senkungen im Jahr 2024 gewettet. Der Dax reagiert seit 14:15 Uhr positiv mit +118 Punkten auf 17.843 Punkte.
Ebenso steigt gerade die Vonovia-Aktie spürbar an als stärkster prozentualer Tagessieger im Dax. Seit 14:15 Uhr springt die Aktie hoch von 25,90 Euro auf 26,61 Euro. Im obigen Chart haben wir den Zeitpunkt 14:15 Uhr bei beiden Werten eingekreist, seitdem geht es ruckartig aufwärts. Die Reaktion auf das EZB-Statement exakt ab diesem Zeitpunkt ist klar erkennbar. Warum gerade Vonovia so klar positiv reagiert? Das Wohnungsunternehmen litt besonders stark durch die Zinserhöhungen der EZB ab 2022. Höhere Kreditkosten wirken sich negativ aus, gerade am Bau. Jetzt, wo die Aussichten auf Zinssenkungen näher rücken, preist der Markt die Hoffnung gleich ein, dass Vonovia einer der Gewinner der anstehenden Zinssenkungen sein dürfte.
Der folgende Chart zeigt die Dimension bei den Zinsen: Wir sehen seit dem Jahr 2003 die Entwicklung im EZB-Leitzins. Jahrelang ganz im Keller, stieg er ab Sommer 2022 bis Herbst 2023 rasant schnell an von 0 % auf 4,5 %. Das war bisher eine Belastung für kreditintensive Unternehmen wie beispielsweise Vonovia.
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Moin, moin,
die Zinsen sind eine Gefahr bei der Vonovia-Aktie, die andere Gefahr ist die Möglichkeit der Enteignung. Was wäre für die Rot-Grünen Genossen in Berlin schöner, als die Wohnungsgesellschaften zu enteignen oder zumindest zu Reglementieren? Endlich gute Nachrichten für die Rot-Grünen Wähler und Sektenmitglieder. Das dann am Ende kein Geld für Investitionen in die Immobilie mehr vorhanden sind und somit die Substanz a la DDR heruntergefahren wird, dass ist im ersten Moment unbekannt.
Somit gibt es m.E. für Vonovia die zwei Gefahren des Zins und des Eigentums.