Käufe wie seit Dezember 2022 nicht mehr Hedgefonds verstärken Käufe von Tech-Aktien

Die risikofreudige Dynamik der Technologiewerte in der vergangenen Woche ist auch den Hedgefonds nicht entgangen, die die Unternehmen des Sektors so schnell wie seit mehr als einem Jahr nicht mehr gekauft haben.

Hedgefonds kaufen Tech-Aktien wie seit 2022 nicht mehr

In der vergangenen Woche verzeichnete die Gruppe die größten Nettokäufe bei Technologie-Aktien seit Dezember 2022, was auf einen Anstieg der Long-Positionen und die Eindeckung von Leerverkäufen zurückzuführen ist. Dies geht aus Daten hervor, die vom Prime Brokerage der Goldman Sachs Group zusammengestellt wurden.

Die Hedgefonds waren die vierte Woche in Folge Nettokäufer des Sektors und trotzten damit der Schwäche des S&P 500 Information Technology Index, der im April aufgrund der Befürchtung, dass die Federal Reserve die Zinsen noch länger hochhalten wird, größtenteils rückläufig war. Diese Käufe erwiesen sich in der vergangenen Woche als vorhersehbar, als die positiven Ergebnisse der Google-Muttergesellschaft Alphabet und der Microsoft den Optimismus der Anleger hinsichtlich der Fundamentaldaten des Sektors stärkten.

„Das langfristige Potenzial des Technologiesektors ist ziemlich klar und fast unbestreitbar“, sagte Seema Shah, Chief Global Strategist bei Principal Asset Management. „Da die Bewertungen jedoch so hoch sind, waren viele Anleger in letzter Zeit nicht bereit, sich zu engagieren. Der jüngste Kursrückgang hat die Bewertungen ein wenig entlastet und bietet die Möglichkeit, sich in einem robusten und langfristigen Thema zu engagieren.“

Microsoft und Alpahbet schüren Optimismus

Der S&P 500 Information Technology Index stieg letzte Woche um 5,1% und beendete damit eine vierwöchige Verlustserie, die längste seit September. Der Marktwert von Alphabet überstieg die Marke von zwei Billionen US-Dollar, nachdem das Unternehmen die Anleger über seine Aussichten im Bereich der künstlichen Intelligenz beruhigt hatte. Auch die Aktie von Microsoft legte zu, nachdem das Unternehmen in seinen Quartalsergebnissen Fortschritte bei der KI aufzeigte.

„Die Gewinne übertrafen die Stimmung“, schrieben die Goldman-Analysten, darunter Vincent Lin, in einem Vermerk und fügten hinzu, dass es neben Meta Platforms Inc., dessen Umsatzprognose hinter den Erwartungen zurückblieb, keine größeren Belastungsfaktoren für den S&P 500 Index gab.

Während fast alle Technologie-Subsektoren Zuflüsse verzeichneten, wurden die Käufe von Halbleitern und Halbleiterausrüstern angeführt. Den Daten der Bank zufolge stieg der Anteil der Hedgefonds in diesem Teilsektor von 1,1% zu Beginn des Jahres auf 4,4% der gesamten US-Einzelaktienallokation – der höchste Stand seit mehr als fünf Jahren.

Insgesamt kauften Hedgefonds in der vergangenen Woche so viele US-Aktien wie seit etwa fünf Monaten nicht mehr. Der S&P 500 verzeichnete seine beste Woche des Jahres 2024 und schloss nur um Haaresbreite von 5.100 Punkten entfernt.

Die Käufe waren jedoch nicht einheitlich, denn es gab mehr Nettoverkäufe bei zyklischen Konsumgütern, bei denen die Manager neue Long-Positionen durch aggressivere Leerverkäufe ausglichen, und bei Basiskomponenten, bei denen Leerverkäufe dominierten.

FMW/Bloomberg