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Bloomberg-Analyse Erleichterung für Ölpreis? Hintertür-Entspannung zwischen Iran und USA

Die Lage zwischen den USA und dem Iran scheint sich über die Hintertür zu entspannen, und der Iran kann seine Ölexporte klar steigern.

Öl-Tanker im Iran

Wirken die folgenden Informationen entspannend auf den Ölpreis, weil mehr Ölmengen auf den Weltmarkt kommen? Während der Iran und die USA vorsichtige diplomatische Annäherungsversuche unternehmen, bleibt eine Rückkehr zu ihrem hinfälligen Atomabkommen in weiter Ferne. Doch für die weltweiten Ölmärkte zeigt ein Pakt bereits Wirkung. Monatelange Geheimdiplomatie zwischen den beiden Nationen hat zu Fortschritten beim Austausch von Gefangenen, der Freigabe eingefrorener Guthaben und möglicherweise sogar bei der Urananreicherung durch den Iran geführt. Die beiden Länder scheinen auch eine informelle Vereinbarung über die Ölströme getroffen zu haben.

Bloomberg berichtet hierzu: US-Beamte räumen ein, dass sie die Durchsetzung der Sanktionen gegen Ölverkäufe aus dem Iran schrittweise gelockert haben. Teheran hat die Produktion auf den höchsten Stand seit Inkrafttreten des Verbots vor fünf Jahren wiederhergestellt und liefert die meisten Rohölmengen seit einem Jahrzehnt nach China. Die iranischen Behörden sind zuversichtlich, dass sie bald noch mehr pumpen werden.

Die Angebotsflut trägt zur Mäßigung der Ölpreise bei, die in dieser Woche in London unter 85 Dollar pro Barrel fielen, was für Verbraucher und Zentralbanken eine Erleichterung nach Jahren der galoppierenden Inflation bedeutet. Die Kosten für Benzin – die derzeit bei fast 4 Dollar pro Gallone liegen – unter Kontrolle zu halten, könnte auch der Wiederwahlkampagne von Präsident Joe Biden im Jahr 2024 helfen.

„Es ist das traditionelle Spiel der Energiediplomatie: Absprachen treffen, um zusätzliche Barrel zu erhalten“, sagte Helima Croft, Leiterin der globalen Rohstoffstrategie bei RBC Capital Markets LLC in New York. „Die wirtschaftlichen Interessen der USA und des Iran sind gleichgerichtet, wenn es um mehr Barrel auf dem Markt geht.“

Der Iran exportiert immer mehr Öl

Ein Sprecher des US-Außenministeriums erklärte, die USA würden weiterhin einen strengen Rahmen von Öl- und anderen Sanktionen gegen den Iran durchsetzen, und wies darauf hin, dass die Exportmengen regelmäßig in Abhängigkeit von den Preisen und anderen Faktoren schwanken.

Keines der beiden Länder rechnet mit einer baldigen Wiederbelebung des Abkommens aus dem Jahr 2015 – das vom früheren Präsidenten Donald Trump aufgekündigt wurde -, das der Islamischen Republik Iran als Gegenleistung für die Einschränkung ihres Atomprogramms den freien Verkauf von Öl erlaubte.

Dennoch haben sich die beiden Länder in den letzten Wochen auf einen möglichen Gefangenenaustausch und die Überweisung von 6 Milliarden Dollar iranischer Öleinnahmen, die in Südkorea festsitzen, geeinigt – Entwicklungen, die nach Aussage der Regierung Biden nichts miteinander zu tun haben. Es gibt sogar Berichte, dass der Iran den Aufbau von nahezu waffenfähigem angereichertem Uran deutlich verlangsamt hat.

Die zaghafte Entspannung wirkt sich auch auf den Erdölhandel aus. Washington duldet nach wie vor keine Käufe durch die meisten der iranischen Kunden, die vor den Sanktionen tätig waren, wie Südkorea, Japan oder europäische Länder, aber es ist entspannt, was die Ausweitung der Verkäufe an China angeht.

Nach Schätzungen des Marktforschungsunternehmens Kpler Ltd. haben die Lieferungen an den weltweit größten Importeur mit 1,5 Millionen Barrel pro Tag den höchsten Stand seit einem Jahrzehnt erreicht. TankerTrackers.com Inc., ein weiteres Beratungsunternehmen, berichtet, dass die Exporte 2 Millionen Barrel pro Tag übersteigen. Nach Angaben der Internationalen Energieagentur in Paris stieg die iranische Produktion im Juli auf 3 Millionen Barrel pro Tag und damit auf den höchsten Stand seit 2018.

„Biden ist bereit, wegzuschauen, wenn der Iran die Uranvorräte einstellt“, sagte Fernando Ferreira, Direktor für geopolitische Risiken bei der in Washington ansässigen Beratungsfirma Rapidan Energy Group. Außerdem wäre das Weiße Haus froh, wenn mehr Barrel auf den Markt kämen, um die Preise in Schach zu halten“, sagte er.

Teheran geht davon aus, dass die Fördermenge in den kommenden Wochen auf 3,4 Millionen Barrel steigen wird, wie Ölminister Javad Owji kürzlich gegenüber dem Energieausschuss des iranischen Parlaments erklärte, wie die staatliche Nachrichtenagentur Shana berichtet. Nach Angaben von Personen, die mit der Angelegenheit direkt vertraut sind, könnte diese Menge bis zum Jahresende auf 3,6 Millionen Barrel steigen.

Wenn das Land dieses Ziel erreicht – nur ein paar hunderttausend Barrel weniger als die Kapazität von 3,8 Millionen Barrel vor den Sanktionen – wird nicht viel mehr Öl fließen können, selbst wenn ein formelles Abkommen mit den USA abgeschlossen wird.

„Sie nähern sich dem Niveau von vor Trump an; es stellt sich die Frage, wie viel sie noch tun können“, sagte Croft. „Die Frage ist: An welchem Punkt bedeutet ‚de minimis sanctions enforcement‘ wirklich ‚de facto lifting of sanctions?'“

Die anziehenden Verkäufe sind eines der bisher greifbarsten Anzeichen dafür, dass der Iran – der finanziell unter der jahrelangen Isolation leidet – auf der Weltbühne wieder Fuß fasst, nachdem er begonnen hat, die Beziehungen zu regionalen Rivalen zu reparieren und die Beziehungen zu Asiens führender Macht zu pflegen.

Der Angebotsanstieg kommt zu einem für die globalen Ölmärkte ungünstigen Zeitpunkt, da das chinesische Wirtschaftswachstum und die Kraftstoffnachfrage ins Stocken geraten sind, und er untergräbt die Bemühungen der iranischen Partner in der OPEC+-Koalition, die Preise zu stützen. Saudi-Arabien, das den Vorsitz der Organisation Erdöl exportierender Länder innehat, hat seine Ölfördermengen im Sommer um satte 1 Million Barrel pro Tag gekürzt. Dennoch sind die Brent-Futures seit ihrem Sechsmonatshoch Anfang August um 5 % zurückgegangen.

Für die Saudis ist das Comeback des Iran „im Moment kein großes Problem, hat aber das Potenzial, zu einem zu werden“, so Christof Ruehl, leitender Analyst am Center on Global Energy Policy der Columbia University. Ob die Islamische Republik ihre Ausfuhren aufrechterhalten oder sogar steigern kann, wird zunächst davon abhängen, wie viel Öl man noch aus den Lagern holen kann. Laut Kpler hat der Iran in diesem Monat insgesamt 16 Millionen Barrel an Land und an Bord von Tankschiffen entnommen, so dass noch weitere 80 Millionen Barrel zur Verfügung stehen.

Rabatte für Öl aus dem Iran gegenüber Lieferungen aus Saudi-Arabien

Da die meisten potenziellen Käufer jedoch noch immer nicht in Frage kommen, ist der Iran letztlich auf den Appetit Chinas angewiesen. Peking hat sich iranische Fässer gesichert, um seine strategischen Reserven aufzufüllen, ermutigt durch die saftigen Rabatte, die Teheran anbietet, um mit den von Europa verschmähten russischen Lieferungen zu konkurrieren. Die beiden wichtigsten iranischen Ölsorten werden Händlern zufolge derzeit mit Abschlägen von mehr als 10 Dollar pro Barrel gegenüber Brent gehandelt.

Doch der chinesische Verbrauch steht unter Druck, da das Land mit Krisen zu kämpfen hat, die von der Jugendarbeitslosigkeit bis zu den Turbulenzen im Immobilien- und Schattenbankensektor reichen. Eine hochrangige Führungskraft aus dem Ölsektor vermutet, dass der Kraftstoffverbrauch des Landes in diesem Jahr sein Maximum erreicht haben könnte.

„Der Umfang der Vorratshaltung in China wird irgendwann nachlassen“, sagte Ed Morse, Leiter der Rohstoffforschung bei Citigroup Inc. „Das Nachfragewachstum aus China ist so gut wie beendet.“

Schließlich gibt es auch noch logistische Hindernisse. Beschränkungen beim Zugang zum internationalen Bankensystem erschweren es dem Iran, Zahlungen zu erhalten, und ohne ausländische Investitionen wird es dem Land schwer fallen, seine Produktionskapazitäten zu steigern. Außerdem muss Teheran, dem der Zugang zur internationalen Schifffahrt und zu Versicherungen verwehrt ist, genügend Tanker aus der „dunklen Flotte“ beschaffen, um seine Ladungen zu transportieren.

Diese Schiffe – oft veraltete und unversicherte Frachter, die ihre Transponder deaktivieren, um nicht entdeckt zu werden – sind auch für Russland wichtig, das seit seiner Invasion in der Ukraine von der konventionellen Schifffahrt ausgeschlossen ist. „Wird es genug Tanker geben, um beides zu transportieren?“ sagte Ferreira von Rapidan.

FMW/Bloomberg



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4 Kommentare

  1. steht den amerikanern das wasser schon an der unterlippe, als das sie sich dem erzfeind anbidern müssen?
    dann werden sie bei den venezulanern bald angekrochen kommen. die titanic langsam beginnt abzusaufen.

  2. Unfassbar Anfassbar

    Diese Nummer mit den Aufhebungen der Sanktionen wurde schon mehrmals gespielt. Ich denke,dass diese Länder mengenmässig nicht so sehr ins Gewicht fallen und ihr Öl auf Umwegen schon bisher Abnehmer gefunden hat.Der Ölpreis wird von den Saudis und Putin gemacht und nicht von plus/ minus 3 bis 4% Nachfrage.Das Sicherste was mittel / langfristig steigen wird sind Energie und Rohstoffe.
    Das Jahrzehnt der anfassbaren Dinge ist angebrochen. ( Daniel Stelter)

  3. Ich habe hierbei den Eindruck, daß der 46. US-Präsident Joe Biden das OPEC+-Mitgliedsland Islamische Republik Iran als Tummelarena für die US-Wahl 2024 instrumentalisiert, um im Wahlkampf nicht mit einem zu holen Ölpreis konfrontiert zu werden. Teheran wird dafür sicherlich nicht zur Verfügung stehen, und eher die kommende BRICS-Mitgliedschaft außenwirtschaftspolitisch nutzen.

  4. Young Global Leader

    Interessant. Braucht die USA den Iran als Erzfeind nicht mehr seit die Saudis und der Iran das Interesse an ihrem Konflikt verloren haben und beide in BRICS auf der gleichen Seite stehen?

    Was macht eigentlich gerade Israel?

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