Neben Michael Wilson von Morgan Stanley wird auch Marko Kolanovic von JPMorgan sehr stark beachtet an der Wall Street. Rein in Energieaktien lautet das aktuelle Motto! Die rückläufige Inflation könnte die Unternehmen dazu zwingen, einen Teil ihrer Preissetzungsmacht, die sie in letzter Zeit ausgeübt haben, aufzugeben – ein Gegenwind, der Aktien in den letzten Monaten des Jahres 2023 belasten dürfte, so sagt es aktuell Marko Kolanovic von JPMorgan. Der Chefmarktstratege der Bank warnt laut Bloomberg in einer Kundenmitteilung, dass Einzelhändler, Autohersteller und Fluggesellschaften zu den Branchen gehören, die am stärksten von der Abkühlung der Inflation betroffen sein werden, nachdem sie in den letzten zwei Jahren höhere Preise verlangen konnten.
„Im Großen und Ganzen sehen wir den wachstumspolitischen Kompromiss bis zum Jahresende als herausfordernd an“, sagte Kolanovic, während er eine Warnung über die verzögerten Auswirkungen von Zinserhöhungen wiederholte. Die US-Aktienmärkte haben am Montag ihre viertägige Talfahrt beendet. Der S&P 500 Index stieg um 0,4 %, während die Wall Street ihren schlimmsten Wochenausverkauf seit März hinter sich ließ. Der US-Aktienmarkt steht seit August auf wackligen Beinen, da die Anleger die Auswirkungen anhaltend höherer Zinsen auf die Wirtschaft berücksichtigen.
Kolanovic: Energieaktien übergewichten
Während Kolanovic seine defensive Haltung zu Aktien im Allgemeinen beibehält, stuft JPMorgan seine Einschätzung zu globalen Energieaktien auf Übergewichten hoch und verwies dabei auf kurz- und langfristige Aufwärtsrisiken beim Öl. In der vergangenen Woche erklärte die Bank, dass der Ölpreis auf bis zu 150 Dollar pro Barrel steigen könnte, und forderte die Anleger auf, in diesen Bereich zu investieren, da der Energie-Superzyklus nach einer Pause wieder anspringt.
Die Bank wählte 13 wichtige globale Aktien für den Aufschwung aus und nannte die Gruppe den „Supercycle Club“. Zu den empfohlenen Namen gehören Exxon Mobil Corp., Marathon Oil Corp. und Baker Hughes Co. sowie der kanadische Ölsandproduzent Cenovus Energy Inc. Weltweit empfiehlt die Bank außerdem den Kauf von TotalEnergies SE, Saudi Aramco, PetroChina und Australiens Beach Energy Ltd.
„Wir sind wieder optimistisch für den globalen Energiekomplex“, schrieb Kolanovic in seiner wöchentlichen Notiz am Montag und räumte ein, dass Energieaktien nur schwer mit dem Anstieg der Rohölpreise mithalten konnten, die sich weitaus besser entwickelt haben als diese. Diese Dynamik könnte sich ändern, da JPMorgan davon ausgeht, dass steigende Ölpreise mehr Anleger in diese Aktien locken.
Kolanovic, der ebenfalls von seiner pessimistischen Haltung gegenüber dem breiteren Aktienmarkt abweicht, sagte, dass japanische Aktien wahrscheinlich besser abschneiden werden, da straffere politische Regelungen rund um den Globus das Interesse ausländischer Anleger anhaltend anregen. In der Zwischenzeit sagte der Stratege auch, dass sich China nun auf eine „Kaufzone“ zubewegt.
FMW/Bloomberg
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